股息派发安排 - 工商银行将于2025年9月23日派付境外美元优先股股息 [1] - 本次派发股息金额约1.1536亿美元（含税） [1] 涉及证券类型 - 派息对象为境外美元优先股 [1]

工商银行境外美元优先股赎回公告 - 公司于2020年9月23日在境外发行29亿美元优先股 [1] - 董事会审议通过赎回事宜并获金融监管总局无异议批复 [1] - 拟于2025年9月23日按每股清算优先金额加未付股息总额赎回全部境外美元优先股 [1] 赎回操作细节 - 赎回款项支付需符合优先股条款和条件规定 [1] - 款项通过Euroclear Bank和Clearstream Banking系统向股权登记日(2025年9月22日)登记股东支付 [1] - 赎回后公司境外将不再存续任何已发行美元优先股 [1] 后续安排 - 赎回注销完成后将向香港联交所申请相关优先股除牌 [1]

核心事件 - 工商银行将于2025年9月23日赎回全部29亿美元境外优先股 [1] - 赎回价格包含每股清算优先金额及累计未支付股息 [1] - 赎回款项通过Euroclear和Clearstream系统向股权登记日（2025年9月22日）登记股东支付 [1] 监管与程序 - 赎回事宜已获董事会审议通过并获金融监管总局无异议批复 [1] - 赎回后境外不再存续任何美元优先股 [1] - 公司将向香港联交所申请相关优先股除牌 [1]

核心事件 - 工商银行计划于2025年9月23日赎回全部29亿美元境外优先股 [1] - 赎回已获董事会审议通过及金融监管总局无异议批复 [1] 赎回条款 - 赎回价格包含每股清算优先金额及自前一付息日起至赎回日止的已宣派未支付股息总额 [1] - 赎回款项支付符合优先股条款和条件规定 [1] 支付安排 - 赎回款项通过Euroclear Bank SA/NV和Clearstream Banking S.A.系统处理 [1] - 付款对象为2025年9月22日营业结束时登记在册的股东 [1]

工商银行提前偿还美元债事件分析 核心观点 - 工商银行提前偿还29亿美元境外优先股债务，表面是财务操作，深层反映中国"去美元化"战略和人民币国际化进程 [1][3][6] - 该操作直接规避美联储加息导致的利息成本上升（年利率从4.5%升至5.25%，29亿美元债务年增2000万美元利息支出）[3] - 事件标志着中国企业集体减少美元依赖，2023年中国企业偿还美元债规模超1000亿美元创历史新高 [6] 债务条款与财务影响 - 债务性质为2020年9月发行的5年期境外美元优先股，原定2025年9月到期，提前2个月赎回 [3] - 发行时美联储基准利率为0%，当前已升至5.25%，提前偿还避免五年多支付超1亿美元利息 [3] - 29亿美元占中国外汇储备（3万亿美元）不足0.1%，且使用自有美元资金偿还，不影响国家外汇储备 [5] 战略意图分析 **美元风险规避** - 美元持续加息导致债务成本上升，同时存在潜在金融制裁风险，提前偿还可消除"定时炸弹"[4] - 美联储通过加息收割新兴市场的传统套路被打破，形成"反收割"效应 [6] **人民币国际化推进** - 跨境支付系统CIPS用户超1300家，石油人民币结算扩大，赎回美元债强化人民币融资替代 [4] - 工行作为国有大行，此举具有示范效应，推动企业融资从美元向人民币转换 [6] **经济实力展示** - 中国2023年GDP增长5.2%，2024年一季度超预期，银行资金充裕反映经济韧性 [5] - 提前偿债行为向国际资本市场传递对中国经济基本面的信心 [5] 行业趋势影响 - 企业美元债融资成本优势逆转：2020年4.5%利率属"便宜钱"，当前融资环境已发生根本变化 [3] - 人民币跨境使用场景持续扩大，预计未来中资企业外币债务结构将加速调整 [4][6] - 美元霸权出现松动迹象，但短期内美元在石油、粮食等大宗商品贸易中的主导地位仍存 [7]

境外优先股赎回决策 - 公司于2020年9月23日在境外发行了29亿美元境外优先股 [1] - 2025年4月29日董事会会议全票通过赎回议案，拟于2025年9月23日赎回全部29亿美元境外优先股 [1] - 赎回需取得国家金融监督管理总局批准并符合相关法律法规及公司章程要求 [1] 监管审批进展 - 公司已收到金融监管总局复函，监管机构对本次赎回无异议 [2] - 公司将依法办理其他必要申请手续并履行后续信息披露义务 [2] 信息披露管理 - 董事会审议期间因存在不确定性，公司依据相关规定暂缓披露该事项 [2] - 暂缓披露期间未发现内幕交易行为 [2] - 暂缓披露已按规定完成内部登记和审批程序 [2]

发行与赎回计划 - 公司于2020年9月23日在境外发行29亿美元优先股 [1] - 拟于2025年9月23日对全部境外美元优先股行使赎回权 [1] - 赎回需取得国家金融监督管理总局批准并符合相关要求 [1] 监管审批进展 - 公司已收到国家金融监督管理总局对本次赎回无异议的复函 [1] - 赎回议案已通过公司董事会审议 [1]