行业动态与市场表现 - 半导体、光伏行业在盘中表现强势 [1] - 美国四大云端服务供应商2026年资本支出合计超过6700亿美元，奠定后续持续高投入增速的基调 [1] - 上述资本支出主要用于打造AI基础设施，预计将催动更多AI服务器需求 [1] - 春节成为国产AI模型发布的关键节点，多家互联网厂商将密集发布新品，如Kimi 2.5、字节SeedDance 2.0等 [1] - 本周及春节期间有望迎来Deepseek、字节豆包、阿里千问更多模型版本发布 [1] - 高用户需求拉动算力提升，“训练+推理”双轮驱动需求印证算力的确定性 [1] 算力产业发展趋势 - 2026年国产算力正加速从能用到好用迭代 [1] - 自上而下推动国产化替代的决心不动摇 [1] - 国产云端服务供应商加速适配国产算力生态的趋势确定 [1] - 国产算力GPU/ASIC推进放量中，需重视国产链核心标的 [1] 指数与个股表现 - 截至2026年2月9日11:24，上证科创板50成份指数强势上涨2.26% [1] - 成分股芯原股份上涨12.39%，晶合集成上涨6.52%，晶科能源上涨6.24% [1] - 天岳先进、寒武纪等个股跟涨 [1] - 科创50增强ETF上涨2.73%，最新价报1.73元 [1] 相关指数与产品构成 - 上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现 [2] - 截至2026年1月30日，该指数前十大权重股分别为海光信息、中芯国际、澜起科技、寒武纪、中微公司、芯原股份、金山办公、联影医疗、佰维存储、拓荆科技 [2] - 前十大权重股合计占比56.22% [2] - 市场存在科创50ETF指数、科创50增强ETF、科创100ETF基金、科创200ETF指数、科创综指ETF等相关产品 [2]

国产模型密集发布与迭代 - 临近春节国产模型进入密集发布窗口期 包括DeepSeek开源OCR2、Kimi发布并开源K2.5、阿里Qwen3-MaxThinking、百度文心5.0等重量级模型接连发布 [1] - 字节计划在2月推出三款全新AI模型 分别为豆包2.0、Seedream5.0以及SeedDance 2.0 [1] - 阿里同样计划在春节假期间发布新一代旗舰AI模型Qwen 3.5 [1] - 大量模型侧更新将加速驱动模型整体商用进度 [1] 国内云厂商资本开支规划 - 字节已初步规划2026年资本开支1600亿元 高于2025年约1500亿元 [2] - 阿里在2025年云栖大会表示 正在积极推进3年3800亿元的AI基础设施建设计划 [2] - 云厂商资本开支持续投入奠定国产算力需求基础 [2] 推理侧算力需求与国产方案 - 国产模型快速迭代抢占用户AI交互入口 对应推理侧算力需求有望迎来加速提升 [3] - 2026年是推理侧国产超节点上量元年 已有大量国产厂商发布新一代超节点方案 [3] - 华为发布Atlas 950/960 搭载8192/15488张算力卡 [3] - 曙光scale x 640、沐曦、昆仑芯、阿里磐久等均有超节点布局 [3] - 供需两侧双向奔赴 产业链即将迎来放量时点 [3] 投资建议与核心受益环节 - 国产模型加速迭代叠加国产机柜方案推理侧性能提升 国产算力产业链有望核心受益 [1] - 建议关注核心产业链环节 包括芯原股份、华丰科技、伟测科技等 [1]