文章核心观点 - 文章基于南财理财通数据，发布了截至2026年1月15日理财公司发行的投资周期为1-3年的混合类公募理财产品近一年业绩榜单，并对市场环境及产品表现进行了分析 [1][4][6] - 2026年初A股与港股市场表现强劲，驱动了以宁银理财为代表的、重仓权益资产的混合类理财产品业绩领先，但波动与回撤也相对较大 [5][6][7] - 同期债券市场震荡调整，导致偏债混合类产品收益表现相对逊色，甚至出现个别的负增长产品 [5][7] 市场整体环境 - 截至2026年1月15日近一年，A股主要指数大幅上涨：创业板指涨超62%，深证成指涨超42%，科创100涨超74% [5] - 港股主要指数同样录得显著涨幅：恒生指数涨超39%，恒生科技指数涨超33%，恒生港股通指数涨超46% [5] - 债券市场延续震荡调整，利率中枢继续下行 [5] 混合类公募产品整体表现 - 截至统计日，理财公司共存续249只投资周期为1-3年的公募混合类产品，近一年平均净值增长率为5.50% [6] - 超过六成产品净值增长率分布在1%至5%区间，11只产品增长率在10%至20%区间，8只产品增长率超20%，另有1只产品出现负增长 [6] - 在业绩榜单前十中，宁银理财占据7席，南银理财上榜2只产品，杭银理财上榜1只产品 [6] 领先产品具体业绩 - **宁银理财“宁赢-衡增利混合类开放式理财2号”**：近一年净值增长率30.45%，最大回撤6.42%，年化波动率7.97% [2] - **宁银理财“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号”**：近一年净值增长率25.34%，最大回撤15.04%，年化波动率13.79% [2] - **宁银理财“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品”**：近一年净值增长率25.32%，最大回撤7.50%，年化波动率7.59% [2] - **宁银理财“宁赢混合交彩金宝贝比财1号”**：近一年净值增长率25.18%，最大回撤9.48%，年化波动率11.01% [2] - **宁银理财“宁赢长三角发展混合类理财产品”**：近一年净值增长率22.76%，最大回撤7.79%，年化波动率8.56% [2] - **南银理财“珠联璧合致远平衡数字中国民题”**：近一年净值增长率13.94%，最大回撤4.65%，年化波动率6.14% [3] - **杭银理财“幸福99卓越混合(灵活品质严选)一年半持有期理”**：近一年净值增长率12.43%，最大回撤4.59%，年化波动率7.04% [3] 产品结构与业绩归因分析 - 业绩领先的宁银理财产品普遍重仓权益类资产和公募基金，部分产品配置公募基金比例超过80%，其高收益主要受权益市场强劲表现驱动 [7] - 由于重仓权益，此类产品也容易受股市风险影响产生较大波动，部分产品最大回撤超过15% [7] - 在股市强劲的背景下，偏股混合类产品表现持续占优，而受“股债跷跷板效应”影响，偏债混合类产品的收益表现则相对逊色 [7] - 中邮理财“邮银财富·鸿元两年定开21号”是样本中近一年收益最低的产品，净值增长率为-0.88%，其2025年三季报显示债券持仓比例41.6%，权益类投资占比28.20%，主要投资优先股，截至2025年9月30日产品资产净值仅933.4万元 [7][8]

文章核心观点 - 文章基于南财理财通数据，发布了理财公司发行的1-3年（含）投资期限混合类公募理财产品近一年的业绩排名榜单，并分析了在近期市场震荡背景下上榜产品的业绩表现与分化 [1][5] 市场环境与行业整体表现 - 2025年10月1日至12月19日，A股市场整体呈现震荡调整格局，前期领涨的科技板块显著下挫，上证指数微涨0.20%，沪深300下跌1.56%，深证成指下跌2.86%，同期恒生指数累计下跌5.05% [5] - 截至2025年12月11日，理财公司1-3年（含）期限混合类公募理财近一年平均净值增长率为4.62%，最大回撤均值为1.2% [5] - 在268只样本产品中，202只产品近一年净值增长率低于5%，仅1只产品净值增长率为负 [5] 榜单前十产品业绩概览 - 近一年业绩排名前十的产品收益表现优异，前五名产品近一年平均净值增长率超过15% [6] - 宁银理财有7只产品上榜，杭银理财有2只产品上榜，南银理财有1只产品上榜 [5] - 排名第一的“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品1号(最短持有2年)”近一年净值增长率为22.06%，最大回撤7.50%，年化波动率7.79% [2] - 排名第二的“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号(最短持有3年)”近一年净值增长率为20.88%，最大回撤15.04%，年化波动率13.70% [2] - 排名第三的“宁赢平衡增利混合类开放式理财2号(最短持有500天)”近一年净值增长率为19.70%，最大回撤6.42%，年化波动率7.76% [2] 近期市场调整对产品的影响 - 近三个月，高含权混合类理财受到股市震荡调整的明显冲击，多只产品净值出现持续性下跌并伴随较大波动 [6] - 宁银理财的两只四级（中高风险）产品受冲击最大：“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号(最短持有3年)”近3月净值增长率为-3.41%，“宁赢混合类沪港深主题理财1号(最短持有2年)”近3月净值增长率为-1.68% [6] - 部分产品在近期调整中表现相对抗跌，例如排名第三的“宁赢平衡增利混合类开放式理财2号(最短持有500天)”因配置了较多现金、银行存款及债券ETF，近3月净值增长率为5.37%，近1月净值增长率为0.63% [6] - 宁银理财的“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品1号(最短持有2年)”、“宁赢混合类FOF策略开放式理财(最短持有30个月)”以及南银理财的“盈瑞灵活价值精选两年定开2022第1期”近3月净值虽保持增长，但近一月均开始出现持续回落 [7]

文章核心观点 - 近一年（截至2025年10月10日）理财公司发行的1-3年期限混合类公募理财产品平均净值增长率为5.9%，最大回撤均值为1.57% [5] - 宁银理财在该期限混合类产品中表现突出，近一年净值增长率均值超过15%，其产品包揽业绩榜单前三名 [5] - 2025年A股市场震荡上行，科创板和创业板涨幅靠前，部分产品通过高权益仓位或重点配置公募基金获得了超过20%的净值增长率 [5][6][7] 整体市场表现 - 统计区间内，1-3年期限混合类理财近一年平均净值增长率为5.9%，最大回撤均值为1.57% [5] - 宁银理财该期限产品表现优异，近一年净值增长率均值超过15% [5] - 业绩榜单前三名产品近一年净值增长率均超过18%，分别为28.12%、24.00%和18.38% [2][5] 领先产品表现 - “宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号”净值增长率28.12%，最大回撤15.04%，年化波动率16.32% [2] - “宁赢混合类沪港深主题理财1号”净值增长率24.00%，最大回撤9.48%，年化波动率11.95% [2] - “宁赢平衡增利混合类开放式理财2号”净值增长率18.38%，最大回撤6.42%，年化波动率8.65% [2] 领先产品投资策略分析 - “宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号”为四级风险产品，权益持仓高达76.54%，前十大持仓主要为港股 [6] - 该产品持仓中的361度近一年涨幅38.82%，吉利汽车近一年涨幅67.42% [6] - “宁赢混合类沪港深主题理财1号”重点投资公募基金，持仓比例达81.23%，前三大持仓基金近一年表现良好 [7] - 其持仓基金“富国沪港深业绩驱动A”近一年涨幅42.74%，“摩根港股低波红利A”涨幅19.97%，“景顺长城大中华人民币A”涨幅28.53% [7] 市场展望 - 短期配置上，多家机构认为科技创新领域存在相对较优的投资机会 [7] - 港股市场上半年快速回暖领跑全球，但下半年面临美元流动性收缩等挑战 [7] - 招商证券认为在缺乏增量利好的情况下，港股四季度可能延续震荡态势 [7] - 债市方面，货币政策需维持适度宽松，受股市上涨和风险偏好提升影响，短期机会较有限 [7]

整体市场概况 - 截至2025年9月4日，理财公司存续超过1年的1至3年（含）公募混合类产品共有211只 [4] - 宁银理财、杭银理财和兴银理财的产品在同类产品中表现突出，共有10只产品进入前十名 [4] - 宁银理财上榜产品数量最多，达到7只，杭银理财上榜2只，兴银理财上榜1只 [4] 领先产品表现 - 宁银理财“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号(最短持有3年)”近1年净值增长率达36.28%，位列榜首 [5] - 宁银理财“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品1号(最短持有2年)”近1年净值增长率为32.51%，排名第二 [5] - 宁银理财“宁赢平衡增利混合类开放量之言(最短持有500天)”近1年净值增长率为17.13% [3] - 杭银理财“幸福99皇越版台(灵活品质严选)一年一度有期”近1年净值增长率为16.98% [3] - 宁银理财“略开放式(最短持有30个目)”近1年净值增长率为16.88% [3] 产品持仓分析 - 宁银理财2号产品穿透后权益类投资比例高达76.54%，配置12.10%现金及银行存款、7.96%债券和3.40%公募基金 [5] - 该产品前十大持仓个股以港股为主，覆盖石油石化、纺织服装、工业机械、汽车制造、房地产等行业，合计占比41.46% [5] - 宁银理财1号产品权益类投资比例为68.91%，前十大持仓资产中个股合计占比14.22% [5] 机构市场观点 - 宁银理财权益投研部副总监罗立波对股票市场中长期走势持相对乐观态度，强调应聚焦结构性机会而非指数点位预测 [5] - 银河证券研报认为A股大概率将延续震荡上行趋势，但需关注短期波动风险和量能边际变化 [6] - 华泰证券研报指出2025年半年报显示A股非金融企业收入和盈利增速较一季度小幅回升，呈现底部企稳迹象 [6] - 若外部环境稳定，A股盈利周期有望在2025年四季度迎来趋势性复苏，当前正处于筑底阶段 [6]