证券研究报告 | 行业定期报告 2026 年 05 月 17 日 国内外 AI 产业盛宴持续 计算机周观察 20260517 TMT 及中小盘/计算机 阿里、腾讯公布最新财报，AI 业务进展加速，Capex 预期上调。谷歌推出 Gemini Intelligence，华为云 INSPIRE 创想者大会公布完整议程。海内外 AI 盛宴持续。 ❑ 风险提示：AI 技术发展不及预期；行业竞争加剧。 推荐（维持） 行业规模 | | | 占比% | | --- | --- | --- | | 股票家数（只） | 284 | 5.5 | | 总市值（十亿元） | 4520.3 | 3.8 | | 流通市值（十亿元） | 4034.4 | 3.8 | 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 3.0 1.4 17.3 相对表现 -0.7 -3.6 -7.1 资料来源：公司数据、招商证券 -10 0 10 20 30 40 50 May/25 Sep/25 Dec/25 Apr/26 (%) 计算机 沪深300 相关报告 1、《坚守 AI 主线不动摇——计算机 周观察 20260510》2026-05-10 2、《算电协同 ...

摘要 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期 敬请参阅最后一页特别声明 1 - 2026 年 1 季度，全球智能手机销量达到约 2.94 亿台，同比下滑 2.58%。其中，三星、苹果、小米、vivo、Oppo 销量排名前 5。中欧&东欧成为销量唯一增长的地区，中国、拉丁美洲、除中国与日本外的亚太地区销量下滑幅 度最高。 - 本周海内外聊天类应用活跃度整体保持平稳，其中 Claude 表现出持续上升态势；谷歌于 5 月 13 日重磅发布安卓 17 及 Gemini Intelligence 人工智能技术，全面升级系统智能并实现多场景跨应用自动化操作，同时在 Chrome、Gboard 等应用中深度融入智能助手与隐私保护功能；国内月之暗面则推出 Kimi WebBridge 浏览器插 件，通过模拟人类操作自动化处理复杂表单与数据抓取，并支持无 Token 消耗的专用 CLI 工具，显著提升了重复 性工作的智能化执行效率。 | 海外市场行情回顾 | | 3 | | --- | --- | --- | | Gemini Intelligence 和 Android 17 发布 ...

摘要 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期 敬请参阅最后一页特别声明 1 - 2026 年 1 季度，全球智能手机销量达到约 2.94 亿台，同比下滑 2.58%。其中，三星、苹果、小米、vivo、Oppo 销量排名前 5。中欧&东欧成为销量唯一增长的地区，中国、拉丁美洲、除中国与日本外的亚太地区销量下滑幅 度最高。 - 本周海内外聊天类应用活跃度整体保持平稳，其中 Claude 表现出持续上升态势；谷歌于 5 月 13 日重磅发布安卓 17 及 Gemini Intelligence 人工智能技术，全面升级系统智能并实现多场景跨应用自动化操作，同时在 Chrome、Gboard 等应用中深度融入智能助手与隐私保护功能；国内月之暗面则推出 Kimi WebBridge 浏览器插 件，通过模拟人类操作自动化处理复杂表单与数据抓取，并支持无 Token 消耗的专用 CLI 工具，显著提升了重复 性工作的智能化执行效率。 | 海外市场行情回顾 | | 3 | | --- | --- | --- | | Gemini Intelligence 和 Android 17 发布 ...