特斯拉评级与目标价 - 高盛给予特斯拉"中性"评级 目标价为235美元 [1] - 目标价基于2025年第四季度至2028年第四季度每股收益估计100倍市盈率 [2] - 悲观情境下股价可能降至150美元 乐观情境下有望达到345美元 [2] 中国市场表现 - 中国已成为特斯拉全球最大汽车市场 [1] - 中国BEV渗透率超过30% 特斯拉市场份额保持较高个位数 [1] - 特斯拉在美国BEV市场份额降至约45% 欧洲降至低两位数 [1] 自动驾驶竞争格局 - 特斯拉FSD在中国面临蔚来NAD 小鹏XNGP等本地竞争对手 [1] - 竞争对手在主流车型上将ADAS作为标准配置 [1] - FSD技术水平和成本改进程度将影响长期经济性 [1] 消费者调研数据 - 特斯拉在中国"净购买考虑"和"净热度"得分高于北美和欧洲 [2] - 中国市场消费者调研表现更为有利 [2] - 需关注北美和欧洲消费者调研得分是否改善 [2]