公司概况与上市申请 - 数字化FA（工厂自动化）零部件专业提供商YESMRO Holdings Limited（易买工品）已向香港联交所递交上市申请 [1][8] - 公司经营历史可追溯至2016年，核心运营主体为上海摄提，率先推动FA零部件行业数字化转型 [1][8] - 截至2025年9月30日，公司已服务超过24,000家不同行业的自动化设备制造商 [1][8] 市场地位与核心竞争力 - 以2024年收入计，公司在中国数字化FA工厂自动化零部件采购服务市场中，位列国内聚焦FA领域的供应商首位，市场份额达8.5% [3][10] - 核心竞争力体现在行业领先的现货供应与交付能力：往绩记录期内现货率超过81.3%，准时交付率达96.5%，库存周转天数低于20天 [3][10] - 业务模式构建于两大相互促进的飞轮：客户规模与粘性持续扩大、自有品牌与盈利能力同步提升，核心动力来自自主研发的IT系统“宪章大脑”及专职销售团队 [3][10] - 通过数字化平台YESMRO.cn及微信小程序实现采购全流程端到端数字化，AI驱动的产品选购系统自动匹配率达65% [3][10] 产品与供应链 - 产品供给形成“第三方品牌+自有品牌”双轨布局 [4][11] - 截至2025年9月30日，已与约2,500家供应商及超过800个品牌建立合作，在售可用库存单位超过367万个，覆盖工业控制、低压控制、传感器等七大核心品类 [4][11] - 2022年推出的自有品牌表现亮眼：截至2025年三季度末库存单位超过83.7万个，2023至2024年收入增长71.2%，同期毛利率达26.2%，显著高于第三方品牌的6.2% [4][11] 行业前景 - 受益于全球制造业智能化转型及3C电子、新能源汽车等下游产业扩张，FA零部件市场需求持续释放 [4][11] - 灼识咨询预测，中国FA工厂自动化零部件采购服务市场规模将从2024年的840亿元增长至2029年的1181亿元，年复合增长率7.1% [4][11] - 其中数字化采购服务增速更快，2024至2029年CAGR达17.2%，2029年市场规模将达168亿元，渗透率提升至14.2% [4][11] 财务与运营表现 - 营收实现稳健增长：2023年营收5.34亿元，2024年增至6.37亿元，同比增长19.2%；2025年三季度营收5.54亿元，同比增长22.3% [5][12] - 客户数据同步向好：2024年新注册用户2.39万人，付费用户1.60万人，每名客户平均消费额3.98万元，月均购买次数3.5次 [5][12] - 客户留存率持续提升：2023年、2024年及2025年三季度分别达67.3%、70.9%及73.3% [1][8] - 公司仍处于成长期，2023年、2024年及2025年三季度分别录得净亏损4.02亿元、6.80亿元及2.94亿元，主要受可转换可赎回优先股公允价值变动等非现金因素影响 [6][13] - 若剔除该类因素，经调整净亏损持续收窄：2023年至2025年三季度分别为3880万元、2815万元及1209万元 [6][13] 财务状况与募资用途 - 截至2025年9月30日，公司流动负债净额17.89亿元，主要为可转换可赎回优先股相关负债，预计上市后该类负债将转换为权益，届时将转为净流动资产状态 [7][14] - 此次上市募资拟主要用于四大方向：自有品牌战略发展与生态系统拓展、市场地位强化与全球扩张、信息技术及数字化智能能力升级、自动化仓储网络扩容及营运资金补充 [7][14] 竞争格局与优势 - 当前中国数字化FA零部件采购服务市场竞争激烈，参与者包括综合性MRO服务商、聚焦FA领域的专业提供商及传统分销商 [7][14] - 公司的核心竞争优势在于深耕FA领域的专业化能力、数据驱动的库存管理效率及快速成长的自有品牌 [7][14]

公司概况与市场地位 - 公司是中国数字化FA工厂自动化零部件采购服务市场的领先者，以2024年收入计算，在国内聚焦FA领域的供应商中市场份额为8.5%，位居首位[3][6] - 公司致力于对传统分散且低效的线下交易行业进行数字化转型，已成为中国FA设备制造商的首选合作伙伴[3] - 公司于2026年1月30日正式向港交所递交招股说明书，拟主板上市[3] 商业模式与核心能力 - 公司通过构建即时现货供应链，解决自动化设备制造商的核心痛点，使其能以更短的交付期和更高的效率采购零部件[5] - 公司具备强大的供应链整合能力，供应链网络包含约2,500家供应商和超过800个品牌，包括全球领先品牌[5] - 公司拥有高效的仓储物流能力，截至2026年1月20日，旗下两座仓库总建筑面积约达9,500平方米，能即时调配库存并发送订单[5] - 公司以科技驱动为核心，自主研发所有核心系统，实现流程自动化及数据驱动决策[6] - 公司构建了专有数字化运营系统“宪章大脑”，整合AI技术与运营数据，形成“数据+算法+应用”的智能决策闭环[7] 运营绩效指标 - 公司在2023年、2024年及2025年前三季度，实现了超过81.3%的现货率和96.5%的准时交付率，均代表业界领先基准[7] - 同期，公司实现了超过99.9%的出货准确率，最大限度地减少错误与延误[7] - 公司在2023年、2024年及2025年前三季度的库存周转天数分别为17天、13天和14天[7] - 同期，公司的现金转换周期分别为1天、-7天和-1天，显示其在有效管理营运资金的同时，仍能维持高库存可用性[7] 客户基础与增长 - 截至2025年前三季度，公司已服务超过24,000家不同规模的自动化设备制造商，覆盖汽车、消费电子、物流、新能源、半导体等众多行业[8] - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司的付款用户数分别为14,723家、15,990家和16,396家，2025年前三季度同比增长17.4%[8] - 同期，客户留存率分别为67.3%、70.9%和73.3%，呈现持续提升趋势[8] - 同期，每名客户平均每月采购频率分别为3.0次、3.5次和3.7次，反映了生产需求的高度重复性和客户信任度[8] 自有品牌战略 - 公司识别到市场对高频耗材零件领域“值得信赖且品质有保障的品牌”的需求，通过自有品牌产品填补市场缺口[9][10] - 截至2025年9月30日，自有品牌产品组合涵盖工业控制、低压控制等七大类别，共计超837,000个库存单位[10] - 自有品牌收入占比从2023年的3.3%增长至2025年前三季度的5.2%[10] - 2025年前三季度，自有品牌的毛利率为26.2%，有助于优化公司利润结构[10] 财务表现与融资 - 2023年和2024年，公司营收分别为5.34亿元和6.37亿元，同比增长19.2%[11] - 2025年前三季度，公司营收从2024年同期的4.53亿元增加22.3%至5.54亿元[11] - 公司已获得经纬创投、启明创投、磐霖资本、高榕创投等多家知名机构的投资[11] - IPO募集资金净额将主要用于自有品牌发展、生态系统拓展、强化市场地位、加速全球扩张、强化信息技术能力、升级仓储网络及一般企业用途[11] 行业背景与公司价值主张 - FA工厂自动化设备制造商通常仅有1至3个月交货窗口以交付包含海量零件的完整自动化系统，即时交付关键零件的能力至关重要[5][6] - 复杂的自动化系统往往由数千个零件组成，公司通过充足的现货供应和快速交付服务，为客户提供了显著的竞争优势，使其有信心承接时间紧迫的项目[5][6] - 公司通过提供一致的设计、材料与性能标准，解决了客户在众多供应商中难以评估零件品质与可靠性的痛点[9][10]