富时罗素指数纳入标准修订 - 富时罗素将旗舰指数“富时中国人民币在岸债券指数”的最低发行余额从30亿元降至15亿元，取消公司债最长30年到期期限限制，并允许可赎回/可回售债券及零息债券纳入 [1] - 修订后预计将有3482只市值合计达11.21万亿元的证券被纳入，占指数权重12.5%，显著提升中国债券在全球指数中的代表性 [1] - 此次修订将同步反映在其他指数中，包括富时中国人民币在岸债券0+年期指数等，以及由这些指数衍生的相关产品 [3] 债券指数市场“上新”提速 - 2025年以来新发布债券指数总量达987只，较2024年同期的492只增长100.6% [4] - 指数覆盖范围向权益挂钩债券、目标到期债等领域延伸，年内发行数量同比翻番 [1] - 新发布指数中，有271条直接聚焦科技创新债券领域，占比达27.46% [6] 债券指数市场的双重发展脉络 - 国际化维度：国内指数编制机构与国际指数提供商深化技术合作，在编制逻辑设计、数据源筛选标准等关键环节加速对标国际通行规则 [3] - 本土化维度：指数结构不断优化，绿色债券指数、科技创新债券指数等主题类指数加速涌现，高等级信用债指数、短期纯债指数等细分品类逐步完善 [4] - 例如，深证AAA国企信用债指数和深证AAA民企信用债指数的发布，多维度反映市场高等级信用债的整体表现 [4] 债券指数市场的功能与作用 - 市场端：能有效吸引增量资金入场，改善债券市场流动性，如央企信用债指数等热门标的可引导资金集中配置 [2][5] - 实体端：绿色、科创等主题指数精准对接国家战略，可引导社会资本向绿色发展、高端制造等重点领域倾斜 [2][4] - 投资者端：高等级信用债、短期纯债等细分指数为银行理财、保险等机构及个人投资者提供了风险收益匹配的工具 [2] 债券指数市场发展的驱动因素 - 政策引导：证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，中国人民银行、中国证监会联合发布支持发行科技创新债券的公告，为债券指数发展营造有利政策环境 [6] - 市场需求：银行理财、保险等配置型机构借道债券ETF布局优质资产，债券ETF资产规模达6842.89亿元，相较年初增长293.32% [7] - 债券ETF的高流动性优势凸显，如基准做市信用债ETF换手率在36%—56%区间，能够满足交易盘的快速进出需求 [7] 债券指数市场的未来发展方向 - 未来可实行“指数注册制”，以6个月内无跟踪产品自动摘牌形成硬约束 [8] - 鼓励“系列化”编制，统一主题指数标准，并优先对成熟母指数进行Smart Beta优化，减少碎片化 [8] - 建立“流动性监测池”，通过设置样本券成交额与做市商数量阈值保障指数可交易性 [8]

【资讯导读】 ·2025年9月人民币全球支付占比为3.17% ·富时罗素更新富时中国人民币在岸债券指数纳入标准 ·韩国央行维持基准利率2.5%不变 ·土耳其央行将基准利率下调100个基点 【市场资讯】 ·环球银行金融电信协会（SWIFT）发布报告显示，2025年9月，在基于金额统计的全球支付货币排名 中，人民币全球支付占比为3.17%，位列全球第五大活跃货币，前值为2.93%。 ·富时罗素更新富时中国人民币在岸债券指数（CNYBBI）的纳入标准，并进行多项重要调整，今年11月 正式生效。修订实施后，预计将有3482只市值为11.21万亿元人民币的债券进入该指数。 ·美国总统特朗普下周将访问马来西亚、韩国和日本。美国财政部长贝森特将与特朗普一同前往日本， 然后参加在韩国举行的亚太经合组织（APEC）会议。 ·韩国央行维持基准利率2.5%不变，连续第三次按兵不动，因决策者担心，房地产市场持续上涨以及按 揭贷款规模增加，可能加剧金融失稳风险。 ·韩国财政部发售价值17亿美元的外汇稳定债券。韩国今年已发行34亿美元的外汇稳定债券，为1998年 以来最高的年度发行量。 ·日本央行发布金融系统报告表示，日本股市出现过热的 ...