沐曦股份发行与业务概况 - 公司股票代码为688802，股票简称为“末睡股份”，发行价格为104.66元/股，发行市盈率为58.25倍 [1] - 公司计划于2025年12月5日进行网上和网下申购，总发行数量为40,100,000股，预计募集资金总额为419,686.60万元，募集资金净额预计为389,931.10万元 [1][3] - 公司实际控制人为陈维良，通过一致行动人合计控制公司22.94%的股权，并拥有董事会多数成员提名权 [2] - 公司主营业务为自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，产品应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域 [2] - 本次发行募集资金计划用于新型高性能通用GPU研发及产业化、新一代人工智能推理GPU研发及产业化、面向前沿领域的高性能GPU技术研发三个项目，拟投入募集资金390,366.59万元 [3] 昂瑞微发行与业务概况 - 公司股票代码为688790，股票简称为“雷瑞微”，发行价格为83.06元/股 [4] - 公司计划于2025年12月5日进行网上和网下申购，总发行数量为24,882,922股，预计募集资金总额为206,677.55万元，募集资金净额预计为193,232.27万元 [4][6] - 公司无控股股东，实际控制人为钱永学，通过直接持股、特别表决权机制及一致行动关系，在发行前合计控制公司62.4309%的表决权 [6] - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [5] - 本次发行募集资金计划用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级、射频SoC研发及产业化升级、总部基地及研发中心建设三个项目，拟投入募集资金206,730.14万元 [7] 行业与市场信息 - 两家公司所属的参考行业均为“计算机、通信和其他电子设备制造业”，该行业最新参考市盈率为58.25 [1][4] - 两家公司均在上海证券交易所科创板上市，发行方式均包含战略配售、网下询价配售、网上定价发行等 [1][4]

公司IPO进展 - 公司科创板IPO上会审议于10月15日获通过 [1] - 本次发行保荐机构为中信建投证券 [1][2] - 公司拟募资金额为20.67亿元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2012年，核心产品涵盖2G/3G/4G/5G全系列射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片 [2] - 产品广泛应用于智能手机、汽车电子、物联网等领域，已进入华为、小米、三星、荣耀等全球头部终端厂商供应链 [2] - 公司为国内少数突破5G高端模组技术并实现大规模量产的厂商，2024年以射频前端17.90亿元的收入跻身国产厂商前三 [2] 公司财务与研发状况 - 公司2024年营收达21.01亿元 [2] - 公司近三年营收复合增长率达50.88% [3] - 公司2022-2024年累计研发投入9.8亿元，占累计营收比例超20% [3] - 公司2024年归母净利润为-6470.92万元，尚未盈利 [3] - 公司符合科创板差异化表决权企业第二套上市标准（预计市值不低于50亿元，最近一年营收不低于5亿元） [3] 募投项目规划 - 本次IPO募资20.67亿元将重点投向三大方向 [3] - 10.96亿元用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级 [3] - 4.08亿元投入射频SoC研发及产业化升级 [3] - 5.63亿元用于建设总部基地及研发中心 [3] - 募投项目建设期内年均研发投入将超3亿元 [3] 行业背景与意义 - 全球射频前端市场由美日企业主导，国内厂商在L-PAMiD等高端模组的市场份额尚不足10%，成长空间显著 [3] - 公司过会将为持续研发注入资本动力，加速国产射频芯片高端化进程 [4] - 在国产替代第二波浪潮下，公司为产业链补链强链提供支撑 [4]