公司战略布局 - 星源材质通过子公司新加坡星源增持日本Ferrotec股份至超过5%，需向日本财务省提交《大量保有报告书》[1] - 公司加速布局半导体领域，旨在打造第二增长曲线，以应对新能源行业增速放缓和隔膜价格下行压力[2] - 半导体产业技术壁垒高且国产替代空间大，符合国家产业安全战略和公司可持续发展需求[2] 投资标的Ferrotec概况 - Ferrotec在半导体、光伏及精密制造领域深耕多年，具备强大的垂直整合能力，多个细分领域全球领先[2] - Ferrotec半导体设备及零部件洗净业务中国市场占有率约60%，半导体精密石英业务中国市占率约40%[3] - 全球范围内，Ferrotec热电半导体制冷器市占率约35%，真空密封件市占率高达约65%[3] - Ferrotec超50%营收来源于中国，旗下子公司富乐德为半导体设备清洗龙头，富乐华为功率半导体覆铜陶瓷基板核心供应商[3] 半导体领域协同效应 - Ferrotec的技术积累与星源材质材料研发能力高度互补，有助于公司获取半导体核心技术并快速实现本土化布局[3] - 星源材质与全球再生晶圆龙头RSTechnologies签订战略合作协议，强化硅基材料领域话语权[4] - 自首次披露投资以来，Ferrotec股价累计涨幅近50%，反映资本市场对双方协同效应的认可[5] 海外市场拓展 - 星源材质马来西亚工厂（一期）建成，投资近50亿元人民币，锂电池隔膜年产能达20亿平方米，辐射全球市场[6] - Ferrotec马来西亚半导体项目2024年1月投产，计划投资2.264亿美元建设第二工厂，聚焦半导体制造设备零部件[6] - 双方在马来西亚的生产基地为海外市场协同发展提供契机，未来可能在半导体材料、设备等领域深度合作[6] 市场前景与预期 - 半导体市场需求持续增长，星源材质通过战略投资有望成功打造第二增长曲线[7] - 公司与Ferrotec的深度合作预计将在技术、市场和产业链层面产生协同效应，创造更大价值[5][7]