产品上新动态 - 进入11月，各大保险公司新产品上市节奏加快，中国人寿、平安人寿、新华保险、泰康人寿等头部寿险公司均已推出2026年“开门红”产品 [1] - 浮动收益型保险产品，特别是分红险，正成为险企竞相布局的“主战场” [1] - 2025年10月1日至11月23日，在售的136款人寿保险产品中，分红型产品多达65款，占比约48%；在售的85款年金险中，分红型产品有42款，占比超49% [2] - 头部险企是产品转型主力军，例如新华保险推出盛世荣耀庆典版终身寿险（分红型），平安人寿推出御享金越终身寿险和年金险（分红型），中国人寿推出鑫鸿福养老年金险（分红型） [2] 战略转型与业绩表现 - 产品上新背后是险企战略转型与业务结构的深度调整，例如新华保险自今年二季度起明确分红险转型战略，其个险渠道分红险期交保费占比持续提升 [3] - 新华保险前三季度个险渠道长期险首年期交保费收入178.74亿元，同比大幅增长49.2% [3] - 中国人寿寿险公司浮动收益型业务在首年期交保费中占比同比提升超过45个百分点；太保寿险代理人渠道销售的期缴新保单中，分红险占比高达58.6% [3] 转型驱动因素 - 利率环境是核心驱动力，相较于普通型产品预定利率降至2.0%，分红型产品1.75%的预定利率降幅更小，相对优势凸显 [4] - 扩大分红险占比是降低资产负债错配和利差损风险的有效手段，参考美、日、英等成熟市场经验 [4] - 监管政策引导支持浮动收益型保险发展，《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》明确提出支持方向 [4] - 对保险公司而言，浮动分红机制可降低自身刚性负债成本；对消费者而言，“保底+浮动”模式提供了兼顾安全性与潜在收益性的长期储蓄新选择 [4] 行业竞争关键 - 投资能力成为胜负手，《分红保险精算规定》要求分配给保单持有人的红利比例不低于可分配盈余的70%，保险公司投资收益率直接决定客户最终回报 [5] - 销售模式面临升级挑战，要求销售团队具备更高专业素养，从产品推销转向提供专业资产配置建议，并需平衡短期业绩压力与长期持有属性 [5] - 重塑市场信任是关键，监管已于2022年取消分红险最高一档利率演示，并强制要求公布分红实现率以提升透明度 [6] 产品与服务创新 - 险企积极探索“产品+服务”创新模式，推动保险价值向涵盖医疗、健康、养老等多元服务的综合价值跃迁 [7] - 平安人寿“御享分红26”与“御享金越年金”客户可享受“添平安”保险+服务解决方案，涵盖医疗资源对接与养老服务 [7] - 泰康人寿“泰盈人生2026”以分红年金为核心，搭配万能账户与医康养生态服务 [7] - 新华保险构建四大服务品牌，围绕十大领域打造综合服务生态；太平人寿推动保险与医康养产业融合，构建覆盖医疗、健康、养老的综合性服务体系 [7] - “保险+康养服务”生态模式推动行业从“产品竞争”迈入“生态竞争”新阶段 [8]

产品核心价值 - 公司推出平安御享金越终身寿险（分红型）和平安御享金越年金保险（分红型）两款新产品，致力于满足客户在财富管理、保险保障及医疗养老等方面的多元需求[1] - 两款产品采用“保障+分红”设计，提供下有约定的现金价值增长（约1.75%至终身或至生存金领取前）和上有参与分配分红业务70%及以上可分配盈余的期待[2][9] - 产品可搭配万能保单账户“招财宝26”，使红利可转入账户进行持续增值[2][10] 投资能力支撑 - 公司为分红险设立专属优质账户“稳赢宝”，并采用独创的“三仓”配置策略，以长期战略仓、中期情境仓和短期战术仓相结合的方式管理投资[3] - 公司在南方周末2025年10月发布的“金标杆-寿险投资能力榜”终榜中位列万亿级保险公司之首，2025年三季度保险资金投资组合实现非年化综合投资收益率5.4%[3] 产品设计特点 - 御享金越终身寿险支持双被保人设定，可大幅延长财富积累期并提供终身身故保障[4][10] - 御享金越年金保险允许客户灵活定制开始领取年龄、领取期间和领取方式，并能根据人生规划变动进行变更，以匹配教育、创业、退休等不同需求[4][11] 服务价值拓展 - 公司通过“产品+服务”模式，将保险价值从保障和财富管理向医疗健康养老等服务跃迁，以应对产品同质化挑战[5] - 客户达到一定门槛可享受“添平安”服务方案，包括7x24小时家庭医生“平安添盈·臻享家医”和集医疗、护理、安全于一体的“平安添年·居家养老”解决方案[6][12] 客户权益与情绪价值 - 公司打造“享平安”客户权益体系，涵盖体育、教育、文娱、健康管理四大场景，提供近百项权益，截至10月底已服务超过201万客户[8][12] - 体育场景最受客户青睐，服务超143万客户，通过户外、智力、球类、滑雪四大运动俱乐部满足锻炼、休闲、社交等多维需求[8]