融资计划 - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票募资不超过1.44亿元，其中1.04亿元用于"油菜'良种+良法'示范推广项目"，4000万元用于补充流动资金（占比38%）[1][2] - 本次定增股份上限5000万股，占发行后总股本的4.66%[2] - 这是公司2011年上市以来首次从二级市场融资，此前首发募资9.6亿元[2] 财务状况 - 截至2025年3月末，公司账面货币资金5137.23万元（占总资产4.47%），短期有息负债1276.75万元，长期借款2.1亿元[1][3] - 2022-2024年经营活动现金净流出1535.41万元，投资活动现金净流出3.45亿元，依赖融资维持流动性[3] - 2024年营收1.57亿元，一季度营收同比下滑22.16%至3896.89万元，接近创业板退市标准（营收低于1亿元）[6] 项目投资 - "神农水产种源科技产业园项目"已进入建设阶段，在建工程增至1.86亿元，计划总投资12.8亿元（自有资金3亿元+银行贷款9.8亿元）[3] - "油菜'良种+良法'示范推广项目"建设期24个月，拟在湖南6个地区建立销售中心及28个网点[3] - 两个项目合计投入14.68亿元，远超当前货币资金规模[4] 业务表现 - 2014-2024年11年间仅两年实现盈利，营收从3.02亿元萎缩至1.57亿元[6] - 2024年收入结构：油菜种子（28.36%）、杂交水稻种子（28.24%）、玉米种子（19.86%）[6] - 油菜种子2023年收入同比增长61.27%，毛利率超60%，显著高于杂交水稻种子（30.59%）[7] 行业竞争 - 种业市场集中度低，杂交水稻种子供给过剩，行业竞争压缩利润空间[7] - 公司计划通过推广高含油油菜品种及构建全国农副产品销售网络改善业绩，但需持续资金投入[7]

发行方案概要 - 公司拟以简易程序向特定对象发行5,000万股股票，募集资金总额1.44亿元，预计2025年9月末完成发行[2][3] - 发行后总股本将从10.24亿股增至10.74亿股，稀释比例约4.88%[3] - 本次发行主要财务指标测算基于三种业绩情景假设：2025年净利润同比减亏10%、持平和增亏10%[2][4] 财务影响分析 - 2024年归母净利润为-5,061.65万元，扣非净利润为-4,636.66万元[2] - 情景1（增亏10%）：2025年归母净利润预计-5,567.81万元，基本每股收益从-0.0494元/股摊薄至-0.0537元/股[4] - 情景2（持平）：基本每股收益从-0.0631元/股改善至-0.0488元/股[4] - 情景3（减亏10%）：基本每股收益从-0.0631元/股改善至-0.0440元/股[4][5] 募投项目规划 - 募集资金将主要用于推广"庆油"系列油菜种子，重点布局湖南省及长江中下游产区[6] - 采用"良种+良法"模式，结合农技培训、机械化服务和信息化技术支持提升种植效率[6] - 公司"庆油3号"含油量达49.96%，"庆油8号"含油量高达51.54%，技术储备领先[7][8] 业务发展基础 - 公司在油菜种子领域具有全国前三的市场地位，已建立成熟营销渠道和客户资源[8] - 拥有专业管理团队和研发体系，2022-2024年核心产品连续入选农业农村部推荐品种[7] - 制定了《未来三年股东分红回报规划》保障投资者利益[10]