解读超强厄尔尼诺及 8 月全球农产品供需形势 20260820 粮价上涨能直接传导至玉米种子销量；另一方面，转基因作物的产业化正在加 速渗透，2026 年已推广相当面积，预计 2027 年将进一步加速，粮价上涨会 成为其推广的催化剂。 综合来看，当前厄尔尼诺对 A 股市场是一个主题性催化， 基本面改善的迹象也已显现。到 2026 年第四季度，随着厄尔尼诺气候峰值的 到来，这一主题催化很可能转变为基本面催化。结合天气波动、地缘政治、油 价上涨、化肥价格冲高、粮食安全及生物育种产业化等多重主题，资金有望向 种植链聚集。 从最新的气象数据和作物影响分析，当前厄尔尼诺现象的发展趋势如何？它对 全球不同区域及主要作物的单产预计会产生怎样的差异化影响？ 根据 2026 年 8 月的跟踪数据，Niño 3.4 区域的海表温度指数已达到 1.8 摄氏 度，处于较高水平。基于此，下半年厄尔尼诺现象发生的概率已提升至 95%， 预计到年底发展成超强厄尔尼诺事件具有高度确定性。 厄尔尼诺对全球不同区 域及作物的影响存在显著差异。在北半球，主要粮食产区预计以多雨天气为主， 包括北美的玉米和大豆产区，以及中国的水稻产区。中国北部玉米产 ...