公募FOF规模增长 - 截至2025年6月30日全市场共有518只FOF较上季度增加6只整体规模达1657.06亿元环比增加146亿元增幅9.68% [1] - 规模增长主要由稳健型FOF需求增加和普通FOF布局热情提升推动 [1] 稳健型FOF发行回暖 - 2025年二季度共发行15只公募FOF合计规模186.04亿元较上季度提升 [2] - 偏债混合型FOF发行规模突出东方红盈丰稳健配置超60亿元南方稳见超36亿元招商稳健策略优选超29亿元前海开源康悦稳健养老超22亿元 [2] - 上半年FOF发行以偏债混合型和债券型为主偏股型产品较少 [3] 债券型FOF净申购表现 - 二季度债券型FOF博时臻选楚汇三个月持有份额增加68.47亿份为增长最多产品 [4] - 债券型FOF国泰瑞悦3个月持有份额增5.06亿份偏债混合型FOF景顺长城保守养老目标一年持有A份额增2.59亿份 [4] - 上述三只FOF近一年回报率分别为4.95% 4.50% 5.19% [4] 高回报FOF净申购不足 - 近一年回报率超20%的23只FOF包括申万菱信养老目标日期2045等但净申购普遍不足 [4] - 除东财均衡配置三个月持有获2.15亿份净申购外其他产品份额增加均低于1000万份或遭小幅赎回 [5] 普通FOF布局热情 - 截至2025年二季度末85家公募机构布局FOF前十大管理人规模占比60.8%较上季度下降 [6] - 兴证全球基金易方达基金中欧基金南方基金FOF规模均超100亿元 [6] - 71家基金管理人布局普通FOF64家布局养老目标FOF [6] - 12家基金管理人普通FOF规模超20亿元10家养老目标FOF规模超20亿元 [6] - 二季度博时基金招商基金富国基金旗下普通FOF规模环比增约14倍13倍2倍 [6] 资产配置调整 - 二季度公募FOF增配被动债基减配纯指数股票基金 [7] - 偏债偏股平衡和目标日期FOF均增配被动债基幅度分别为0.26 1.83 3.72 1.41个百分点 [7] - FOF持有纯债基金规模占比由30.75%升至36.80%纯指数股票基金占比由7.53%降至6.16% [7] FOF增配基金产品 - 二季度FOF增配次数较高产品包括诺安多策略A增17次中信保诚多策略A增14次可转债ETF增14次 [8] - FOF外部重仓份额增加较多基金以固收类为主包括易方达中债0-3年政策性金融债等权益基金中华夏恒生科技ETF富国稳健增长获增持 [8] - 主动股混基金中大成高鑫股票C被FOF总体重仓和外部重仓次数最高均为35次博道成长智航股票C富国稳健增长混合C博道久航混合C均被重仓18次 [8] FOF重仓规模 - 截至二季度易方达科融混合被FOF总体重仓规模最高达3.84亿元环比增10.83%易方达信息行业精选股票C达3.71亿元环比增4.09% [9] - 主动债券基金中华泰保兴尊合债券A被FOF外部重仓22次鹏华丰享债券19次广发纯债债券A15次 [9] - 指数基金中债券ETF重仓次数居前海富通中证短融ETF57次鹏扬中债30年期国债ETF38次富国中债7-10年政策性金融债ETF [9]

基金业绩表现 - 截至6月30日，建信基金旗下18只产品中长期业绩位列同类前10%，其中7只产品排名同类前10 [1] - 建信电子行业A近1年收益率在32只同类产品中排名第2 [2] - 建信灵活配置近1年、2年、3年收益率分别位列同类3/479、6/477、13/477 [2] - 建信健康民生混合近7年、10年收益率分别位列同类4/94和1/66 [2] - 建信医疗健康行业股票近3年收益率位列同类2/40 [2] - 建信上海金ETF联接A近1年收益率位列同类1/14 [3] - 建信中短债纯债A近5年收益率位列同类2/55 [3] - 建信基金近5年、7年主动股票投资管理收益率排名全行业9/95、9/75 [3] 市场环境与投资策略 - 上半年A股震荡上行，上证指数站上3400点，人工智能和创新药板块表现突出 [1] - 建信电子行业股票围绕国产化、科技创新、景气周期三大方向布局 [2] - 建信灵活配置运用量化多因子模型进行投资组合构建 [2] - 建信上海金ETF联接紧跟黄金行情，受益于全球央行持续购金和海外不确定性 [3] - 建信中短债纯债采取中短久期信用债的票息策略 [3] 公司发展战略 - 建信基金守住固收管理优势，发力非货转型，以权益、指数和固收+为主要抓手 [3] - 深入布局科创、医药、电子等新质生产力重点领域 [3] - 推进投研一体化建设，加强投资和研究以及前中后台的融合 [3] - 以六大投资部门、三大研究平台互相支持，全面赋能产品投资运作 [3]