股权拍卖事件 - 哈银消金1.6667%的股权启动第二轮拍卖 该笔股权由第六大股东黑龙江赛格国际贸易有限公司持有 评估价为4672.72万元 二拍起拍价约为3784.9万元 起拍时间为2026年2月6日 股权已被法院冻结 [1][11] - 该笔股权在2026年1月20日的首轮拍卖中因无人出价流拍 彼时起拍价为4205.448万元 二拍起拍价较首拍价格缩水近10% [1][11] 股权遇冷原因分析 - 股权占比过低 仅占总股本1.6667% 在哈尔滨银行等主要股东绝对控股格局下 小股东难以对公司战略和经营产生实质性影响 对寻求控制权或深度战略协同的资方缺乏吸引力 [2][12] - 行业监管趋严且竞争压力大 2024年施行的《消费金融公司管理办法》对股东准入要求严格 2025年利率限制等政策使行业盈利普遍承压 头部效应加剧 买家需审慎评估公司的长期增长潜力 [2][12] - 首拍起拍价4205万元 以公司此前一亿元级别的年利润计算 动态市盈率并不低 在行业盈利空间受挤压的预期下 定价性价比不足 [2][13] - 股权出让方赛格国际贸易自身是失信被执行人 股权已被法院冻结 可能引发买家对潜在法律程序复杂性的担忧 [2][13] 公司基本情况 - 哈银消金是全国第19家持牌消费金融机构 由哈尔滨银行主导发起 于2017年4月开业 2019年引入度小满金融作为战略投资者 目前注册资本15亿元 主要股东包括哈尔滨银行（持股53%）和度小满金融（持股30%）等7家公司 [4][13] - 公司自营产品包括“哈哈贷”和“开心贷” 年利率在10.8%至24%之间 合作产品主要包括与度小满合作的“有钱花”、与美团合作的“美团生活费”以及与360合作的“360借条” [4][13] 财务与运营表现 - 截至2025年6月末 公司资产总额为254.18亿元 较年初增长10.49亿元 增幅4.30% 贷款余额236.71亿元 较年初增长11.04亿元 增幅4.89% 2025年上半年实现营业收入8.23亿元 较去年同期增长1.33亿元 增幅19.26% [4][14] - 2024年末 公司资产总额243.69亿元 同比增长14.01% 贷款余额225.53亿元 同比增长11.28% 累计授信客户数超过2400万人 累计在黑龙江省投放贷款超过76.00亿元 2024年营业收入13.99亿元 同比增长13.45% 净利润1.56亿元 同比增长11.03% 业绩处于行业中游水平 [5][14] - 公司业务规模增长主要依赖表外业务 重度依赖助贷渠道 自营业务占比非常少 [5][14] - 公司助贷合作方近40家 在助贷新规下发后 相关业务将面临集中挑战 [7][17] 客户投诉与监管处罚 - 2024年 公司共受理处理监管转办投诉113件 投诉办结率100% 客户投诉问题主要包括协商还款、催收问题、征信问题、费用问题等 [5][15] - 在黑猫投诉平台 公司累计投诉量超过3200个 涉及多家助贷合作方 有帖子称其与第三方平台的合作贷款实际年化利率达到36% [5][15] - 2024年8月 公司因信息披露机制不健全 未在借款合同中披露合作类产品的年化综合资金成本、咨询投诉渠道等信息 被国家金融监督管理总局黑龙江监管局罚款30万元 [8][18] - 2023年5月 公司因违反征信管理相关规定 被央行哈尔滨中心支行罚款58万元 [8][18] 公司治理与管理层 - 公司管理层不稳定 董事长一职曾空缺 2024年年报显示 报告期内董事长周杰辞任 由董事谢云立代为履行董事长职权 [9][18] - 直至2025年12月 公司法定代表人及董事长变更为孙升学 财务负责人由刘艳君变更为孙道权 联络员由齐丽荣变更为王晓朦 [9][18]

政策指引 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从六个方面提出19项重点举措，旨在构建多层次金融服务体系、释放消费增长潜能 [1] - 政策明确金融支持消费的重点领域为商品消费、服务消费和新型消费 [1] - 在商品消费领域，政策提出创新消费信贷产品、优化以旧换新金融服务、强化外贸企业拓内销金融支持等举措 [1] - 业内专家指出，此举将推动金融机构统筹资源，从供需两端强化服务，助力高质量消费供给与需求升级 [1] 行业定位与机遇 - 持牌消费金融机构成为政策落地的关键载体 [1] - 随着《意见》政策红利持续释放，消费金融行业有望获得发展新动能 [2] 公司战略与业务模式 - 哈银消费金融公司深化多场景金融服务创新，构建“线上与线下结合”“平台与自营联动”的业务模式 [1] - 公司自营品牌“哈哈贷”和“开心贷”以“极简申请、透明费率、高效审批、高额授信”为核心优势 [1] - 公司秉承“普惠金融、和谐共富”理念，以稳健经营为根基，通过数智化转型优化产品供给结构、扩大服务覆盖范围 [2] 线上业务与科技能力 - 哈银消费金融依托自主研发的APP、小程序及公众号等数字化平台，实现全流程线上操作 [2] - 通过整合征信数据与大数据分析技术，公司构建智能风控系统，精准评估客户信用并快速授信，同时提供灵活分期还款服务 [2] 线下业务与风控 - 线下业务由专业化直营团队运营，采用“数字化+属地化”服务模式，城市经理提供面对面金融服务 [2] - 严格执行“实地尽调”风控标准，确保业务合规，客户扫码即可完成线上申请 [2] 产品创新与场景聚焦 - 哈银消费金融积极创新，聚焦智能养老等新兴趋势，围绕场景化需求创新金融产品 [2] 经营成果与社会影响 - 截至2025年5月，哈银消费金融已助力普惠金融消费总额超4000亿元，服务触达1800余万人 [2] - 公司的创新实践丰富了金融市场层次，为消费金融行业高质量发展提供了示范样本 [2] - 科技创新在提振消费中发挥了核心支撑作用 [2] 未来展望 - 哈银消费金融有望进一步发挥金融科技优势，为扩内需、稳增长注入新动能 [2]