香港衍生产品市场整体表现 - 香港已成为亚洲最大的场外衍生产品市场之一 特别是在人民币外汇和利率衍生产品方面 [1] - 香港衍生产品市场在过去十年间成交量和未平仓合约数目均上升逾倍 [1] - 香港交易所买卖衍生产品合约的日均成交量在去年创下历史新高 [1] 主要增长驱动力 - 增长主要由三大旗舰产品带动 即恒生指数期货 恒生中国企业指数期货及恒生科技指数期货 [2] - 自2015年以来 三大旗舰产品及个别股票期权和离岸人民币期货对香港衍生产品总成交量增长贡献合共达到约九成 [2] - 内地市场持续开放是另一股强大增长动力 巩固香港作为连接中外市场的超级联系人角色 [2] 亚洲市场全球地位 - 亚洲在全球衍生产品市场份额从2021年的49%急升至2024年的82% [2] - 亚洲市场合约成交量在三年间激增4.5倍至1692亿张 [2] - 亚洲市场表现优于其他地区 因素包括印度等新兴市场高速发展及投资者对冲需求殷切 [2] 互换通机制发展 - 互换通是首个针对衍生产品的互联互通机制 具有里程碑意义 [3] - 互换通自2023年5月开通至今年8月底 名义本金成交总额超过8.1万亿元人民币 平均每日约145亿元人民币 [3] - 互换通成交额占内地利率互换市场约一成 [3] - 香港证监会已将北向互换合约最长期限由10年延长至30年 为持有长期人民币国债的国际投资者提供风险管理工具 [3]