投资组合理念与策略 - 投资组合的长期收益更多依赖于正确的结构搭建、时间积累和投资纪律，而非对短期市场波动的精准预测 [1] - 全球配置的优势在于不依赖单一市场判断，通过分散化和节奏管理来平滑不确定性 [1] - 投资者无需过度纠结入市时点，组合通过分批投入和长期执行来拆解风险，持续执行比精准入场更为重要 [2] 近期市场与组合表现回顾 - 上周（文章发布前一周）全球主要市场整体表现平稳，多数市场收涨 [5][6] - A股沪深300指数上涨0.60%，中证红利指数上涨0.79% [6] - 港股恒生科技指数下跌0.79%，印度Sensex30指数下跌1.02% [6] - 美股纳指100指数上涨0.25%，德国DAX指数上涨0.28%，日经225指数上涨0.25% [6] - 黄金（上海金）价格上涨0.79% [6] - 上周所有提及的投资组合均实现正收益，其中省心债组合涨0.06%，懒人均衡组合涨0.03%，睿定投全球版组合涨0.07% [6] - 主理人认为睿定投全球版和懒人均衡组合的短期表现略低于自身预期，部分原因是未配置的印度和港股市场表现一般对统计口径造成拖累，且上周市场属于偏震荡行情 [6][7] 睿定投全球版组合业绩分析 - 该组合在2025年（文章发布时已收官）的年度收益定格在19%左右，超过主理人最初设定的15%的年度预期目标 [9][10] - 回顾过去三年实盘业绩：2023年收益为13.13%，2024年收益为7.87%，2025年收益为19% [11] - 组合运行特点是市场回调后修复速度较快，目前整体仍处在相对高位 [9] 懒人均衡组合业绩分析 - 该组合在2025年的年度收益定格在14.12%，并创出组合成立以来的新高 [13] - 该年度表现明显超出主理人最初为其设定的6%至8%的年化目标水平 [13] - 结合前一年数据，该组合2024年收益为5.13%，2025年收益为14.12% [13][16] 各组合特征与最新操作 - **睿定投全球版组合**：累计收益率+451.24%，最大回撤-35.21%，采用A股、港股、美股市场分层布局思路 [14][17] - **懒人投资-均衡组合**：累计收益率+10.31%，成立以来年化收益率+1.96%，最大回撤-27.45%，采用股债动态配置策略，当前权益仓位约62% [19][20][21] - **小帮红利组合**：累计收益率+358.30%，最大回撤-34.91%，主要在全球范围内优选高股息高分红基金 [22][23] - **小帮美股组合**：累计收益率+162.78%，最大回撤-28.02%，主要投资于代表美国科技股的纳斯达克100指数成分股 [24][25] - **小帮恒生港股通组合**：累计收益率+151.33%，最大回撤-47.48% [27][28] - 在2025年12月30日当周，主理人对懒人均衡组合、小帮红利组合、小帮美股组合均执行了“正常定投1份”的操作 [21][23][26][27] 市场观点摘要 - **A股**：上证指数实现九连阳，但个股赚钱效应不佳，随着大盘逼近4000点，市场对回调的预期增强，分歧加大 [19] - **港股**：科技股经过两个月调整，估值回到合理区间，明年市场上行动力将依赖于业绩兑现 [19] - **美股**：近期下跌主要因科技股获利回吐，无突发利空，资金对2026年态度仍较乐观，市场预期美联储2026年可能有2-3次降息 [19][27]

全球市场一周表现 - 全球主要市场普遍承压回调，A股沪深300指数下跌3.26%，港股恒生指数下跌2.53%，德国DAX指数下跌1.49%，日经225指数下跌3.37% [2] - 美股纳指100小幅上涨0.30%，印度Sensex30微跌0.06%，越南胡志明指数上涨0.82% [2] - 避险资产方面，美国20年以上国债上涨0.98%，上海金下跌0.23%，中债新综合全价指数微跌0.04% [2] 投资组合表现分析 - 睿定投全球版组合当周下跌0.51%，但年初至今收益达16.19%，2023年收益13.13%，2024年收益7.87% [7] - 懒人均衡组合当周下跌0.60%，2025年以来收益11.78%，去年收益5.13%，债券部分贡献约11%正收益 [11] - 省心债组合当周下跌0.14%，跌幅略高于债券本身表现 [2] 投资策略优势 - 全球分散配置策略有效降低波动，睿定投全球版在A股大幅回调期间仅下跌0.51% [7] - 懒人均衡组合债券占比更高，抗冲击能力强，适合追求长期平滑增长的投资者 [11] - 组合采用杠铃策略，红利系资产和港股科技股作为重要配置标的 [19][22] 组合具体指标 - 睿定投组合累计收益率446.86%，最大回撤-35.21%，年化波动率18.18%，夏普比率0.76 [13] - 懒人均衡组合累计收益率9.38%，最大回撤-27.45%，年化波动率10.96%，夏普比率0.02 [14][15] - 小帮红利组合累计收益率361.02%，年化波动率15.74%，夏普比率0.77 [17][18] - 小帮恒生港股通组合累计收益率150.26%，最大回撤-47.48%，年化波动率17.97% [20][21] - 小帮美股组合累计收益率160.21%，年化波动率20.57%，夏普比率0.82 [22][23] 当前市场观点与操作 - A股市场恐慌情绪延续，波动加大，行业轮动加速，不建议追涨杀跌 [14] - 美股AI算力增长叙事延续，谷歌自研TPU芯片表现亮眼，12月降息概率恢复至80%以上 [14] - 懒人均衡组合当前权益仓位约62%，为后续市场调整预留抄底空间 [16] - 各组合本周均进行正常定投操作 [14][16][19][22]