收购交易 - 公司拟通过发行股份方式收购19家体检机构股权，包括衡阳美年84 00%股权、宁德美年81 00%股权等，交易完成后将直接或间接持有18家机构100 00%股权及安溪美年90 00%股权 [1] - 标的公司2024年未经审计合计营业收入为5 05亿，净利润0 52亿，净利率达10 26% [2] - 公司2024年前三季度实现营业收入71 4亿，归母净利润0 25亿，此次收购将进一步增加控股门店数量及收入 [2] 战略发展 - 公司2020年开启全面转型升级，构建健康产业生态圈，2023年提出All in AI战略 [2] - 以AI为核心工具，搭建扁鹊SAAS智慧体检数字化管理平台、AI技术和医疗大数据三大支撑的医疗质量管理体系 [2] - 围绕重点学科推出创新产品，强化癌症早筛体检项目研发，高客单价产品如肺结节、脑睿佳销量保持高增长 [2] 财务预测 - 公司2024-2026年营业收入预期分别为105 99亿、116 14亿、127 31亿，增速分别为-2 7%、9 6%、9 6% [3] - 归母净利润2024-2026年预期分别为3 49亿、5 62亿、7 98亿，增速分别为-31 0%、61 2%、42 0% [3] - 2025-2026年对应PE分别为38倍、27倍 [3]