基金经理离任情况 - 招商基金资深专业副总监兼招商优势企业混合基金经理翟相栋因个人原因离任 不再转任公司其他岗位[2] - 翟相栋卸任后已无在管产品 市场传言其下一站可能加入私募基金高瓴[3] - 2025年公募基金经理离任人数达242人 较2024年同期的212人增加30人 增幅约14.15%[1][19] 翟相栋历史业绩表现 - 管理招商优势企业3年多期间（2022年4月至2025年8月）收益率达124.59% 年化27.96% 同类排名5/2890[5] - 大幅超越沪深300指数同期13.29%的收益率和业绩基准18.23%的收益率[5] - 2023年收益率27.25% 2024年收益率30.16% 2025年至8月9日收益率约24% 均远超业绩基准[6] 基金规模变动 - 招商优势企业规模从不到4000万元激增至百亿级别 2025年一季度末达101.46亿元[6] - 二季度末规模降至81.32亿元 基金份额净赎回3.23亿份 单季度净赎回比例达16.8%[6] - 二季度净值下跌3.63% 同类排名4226/4794[6] 投资策略与配置 - 采用"高赔率配置策略" 聚焦高赔率与高确定性结合 通过宏观分析和个股筛选寻找成长性行业[12] - 2025年一季度主要配置港股互联网和A股计算机、AI医疗方向[10] - 二季度踏空高股息、创新药、军工和小微盘板块行情 重点布局方向均未跑赢指数[6] 接任安排 - 2025年7月22日增聘陆文凯为招商优势企业共同基金经理[13] - 陆文凯管理规模从43亿元升至124亿元 投资风格更均衡 涵盖TMT、国防军工、资源及消费股[15] - 陆文凯管理时间最长的招商瑞利A任职收益15.65% 显著低于翟相栋同期表现[16] 行业人才流动趋势 - 2025年同期基金经理离任人数达242人 显著高于2023年187人、2022年186人、2021年198人和2020年166人[1][20] - 行业面临供过于求转折点 2021年入职的基金经理迎来3-4年期业绩考核节点[21] - 私募基金因薪酬激励机制更诱人、投资自由度高等优势吸引公募优秀人才[22]

基金经理变更 - 招商优势企业混合基金经理翟相栋因个人原因离任，该基金后续将由陆文凯单独管理 [1] - 基金经理变更是公司基于整体投研团队长远规划、资源高效优化配置及产品管理需求做出的正常调整 [2] - 翟相栋的职业生涯下一程或是私募 [2] 离任基金经理业绩表现 - 翟相栋是近年来在震荡行情中业绩表现优异的主动权益基金经理之一 [2] - 其于2022年4月开始管理招商优势企业混合基金，该基金是其管理的唯一一只公募产品 [2] - 接手时基金规模不足4000万元，在2023年、2024年分别获得27.25%、30.16%的正收益，今年取得23.88%的业绩回报 [2] - 截至8月8日，在其管理的3年多时间内，该基金累计取得124.59%的优异成绩，年化回报高达27.96%，超基准总回报高达106.36% [2] 新任基金经理概况 - 陆文凯拥有超14年投研经验、近7年公募投资管理经验，现任投资管理四部资深专业副总监 [3] - 其投资以均值回归思维为核心逻辑，基于成长股周期波动特征，力争于周期与估值底部布局 [3] - 历史持仓行业覆盖TMT、国防军工、公共事业、食品饮料等，与翟相栋同为成长风格，但行业个股配置更均衡分散 [3] 新任基金经理面临的挑战 - 接任后陆文凯在管规模暴涨近两倍至124.41亿元，是其生涯规模顶峰，短期规模暴涨可能带来原有投资策略失效、管理精度下降等问题 [4] - 陆文凯过往业绩相比翟相栋不显优秀，旗下招商产业精选A任职回报达34.32%，但招商产业升级1年持有A任职回报为亏损，与翟相栋超100%的任职回报相比相形见绌 [4] 公司层面的人事变动 - 翟相栋的离任某种程度上反映出招商基金的人才困局 [5] - 2024年至今公司面临频繁人事变动，包括2024年6月贾成东离职，以及上半年马龙、苏燕青、王岩等知名基金经理先后清仓式卸任 [5] - 上述离任基金经理此前均为公司固收、权益板块的核心人物 [5]