关于中科寒武纪科技股份有限公司 审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年七月 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 6 月 16 日出具的上证科审（再融资）〔2025〕64 号《关于 中科寒武纪科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以 下简称"问询函"）已收悉，中科寒武纪科技股份有限公司（以下简称"寒武纪"、 "发行人"、"公司"）、中信证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"中 信证券"）对问询函中的相关问题逐项进行了研究和落实，现对问询函问题回复 如下，请予审核。 如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词的释义与《中科寒武纪科 技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的相同。本 回复中所列数据可能因四舍五入原因而与数据直接相加之和存在尾数差异。 本回复报告的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题 黑体 对问询函所列问题的回复 宋体 目 录 问题 1 关于本次募投项目 根据申报材料，公司拟向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 目和补充流动资金。 请发行人说明：（1）结合大模 ...

英伟达收购CentML - 英伟达以超4亿美元（约合人民币30亿元）收购加拿大AI初创公司CentML，将19名员工团队收入囊中[2] - CentML由95后华人博士王尚及导师Gennady Pekhimenko教授联合创立，专注于通过软件优化AI训练成本[3][6] - 核心技术"Hidet"可将AI模型推理速度提升8倍，显著降低算力成本[7] - 公司此前完成350万美元Pre-seed轮和2700万美元种子轮融资，投后估值达3亿美元[8] - 收购包含超3亿美元基础金额和与业绩挂钩的Earn-out条款[14] - 创始人王尚曾任职英伟达，团队将加入英伟达完善AI生态链[12][13] AI行业人才争夺战 - 英伟达2024年收购数量超过去四年总和，包括LeptonAI、Deci等多家AI初创公司[22] - Meta以148亿美元收购Scale AI，并从OpenAI挖走至少9名顶尖研究员[23][24][25] - 苹果AI高管庞若鸣被Meta以数千万美元年薪挖角[26] - 行业争夺目标锁定30岁以下拥有顶级实验室经历的精英，90后华人群体成为焦点[27] - 黄仁勋亲自参与收购Nexusflow，获取两位清华背景的AI专家焦剑涛和朱邦华[17][18] CentML发展历程 - 创始人王尚为多伦多大学博士，曾获Adel S. Sedra金奖，在谷歌、华为实习[5] - 公司2022年3月成立，6月获350万美元Pre-seed融资[6][8] - 2023年10月完成2700万美元种子轮，投后估值3亿美元[8] - 种子轮协议包含未来股权简单协议(SAFE)，英伟达当时已参与投资[9] - 收购前团队规模翻倍，并加入英伟达加速器项目获得硬件支持[12]

行业趋势与市场机遇 - AI大模型训练数据量爆发式增长催生存储产业智能化升级关键拐点 [3] - 企业非结构化数据处理需求激增推动存储技术变革 [3] - 金融、医疗、政府等行业加速全闪存数字化转型 预计2027年全球存储全闪化率超90% [12] 公司产品战略 - 推出极简全闪数据中心方案 以"闪存普惠、一步到位"为核心特点 聚焦医院、教育和制造等场景 目标共创百亿市场空间 [5][6] - 发布HDD终结者系列产品 包括OceanStor Dorado 2000(数据缩减比提升至3:1)、2100(NAS&S3融合)、5310(QLC大容量)及即将推出的3000(性能提升50%) [12] - 虚拟化一体机FusionCube 1000V提供基础套餐+增值软件包 满足CI到HCI多样化需求 [8] 技术创新与解决方案 - 高性能文件存储、超融合、AI推理平台及数据备份构成全场景方案 [3] - 医院案例：超融合架构支撑HIS系统 实现数十个医疗应用云迁移 NVMe SSD加速技术突破性能瓶颈 双重数据保护机制保障安全 [11] - DME IQ云管平台升级 提供"易交易维、客满提升、存量经营"三大核心能力 [14] 生态合作体系 - 构建"同路人"文化 资源向优质伙伴倾斜 打造公平透明合作环境 [15] - 实施"证书激励+平台赋能"双轮驱动 通过分级认证免服务费、备件先行等权益 [17] - O3伙伴服务平台集成知识社区、工作台和能力市场 提升交付效率 [17]