文章核心观点 - 英伟达首席执行官关于其新型芯片服务器可采用无需水冷机的水温进行冷却的言论，引发了市场对数据中心水冷设备长期需求的担忧，导致相关制冷系统制造商股价大幅下跌 [1] 市场反应 - 制冷系统制造商股价在1月6日集体大跌 [1] - 江森自控股价盘中一度下跌11%，创下自2022年以来的最大盘中跌幅 [1] - 摩丁制造公司股价盘中一度下跌21% [1] - 开利全球公司和特灵科技股价也同步下挫 [1] 事件起因与行业影响 - 英伟达首席执行官黄仁勋在消费电子展上表示，搭载新型Rubin芯片的服务器机架将可采用无需配备水冷机的水温进行冷却 [1] - 该言论引发市场对水冷机组在数据中心长期定位的疑问和担忧，尤其是在液冷技术日益普及的背景下 [1] - 液冷技术可以让系统在更高的温度下运行 [1] - 鉴于英伟达在整个AI生态系统中的主导地位，其言论虽乍看夸张，实则不容小觑 [1] 历史背景 - 2023年，投资者为从人工智能热潮中获利，曾大量涌入生产用于防止AI芯片机架过热设备的公司股票 [1] - 江森自控股价在去年飙升了52% [1] - 生产冷却系统和电力设备的Vertiv Holdings Co.股价在去年上涨了43% [1]

财务业绩表现 - 第三季度营收达3842亿美元，同比增长174%，超出华尔街预期338亿美元[1][6] - 非GAAP每股收益为037美元，比分析师共识预期高出149%[1][6] - 调整后EBITDA为6355亿美元，超出分析师预期6121亿美元，利润率为165%[6] 运营亮点与挑战 - 销售增长动力来源于Tulsa和Longview工厂生产吞吐量的改善以及BASX品牌的强劲需求[3] - BASX品牌订单积压增至8968亿美元，同比增长1195%，总订单积压达132亿美元，同比增长104%[3][6] - 毛利率面临压力，主要由于Longview工厂效率低下和新Memphis工厂的早期爬坡，但环比已有所改善[3] - 运营利润率为114%，低于去年同期的20%[6] 增长驱动因素与前景 - 数据中心冷却解决方案的强劲需求是主要增长动力，BASX品牌将继续成为关键增长驱动力[3][4] - 管理层预计随着新产能爬坡和运营问题缓解，营收将继续保持两位数增长，利润率将进一步改善[4] - 公司计划解决ERP系统实施挑战并优化所有工厂的制造流程，以支持长期盈利能力[4]