公司业务与协同效应 - 半导体IP授权业务和芯片定制服务之间实现强协同效应 使用自有IP具备成本和设计效率优势 [1] - 在智驾领域提供ISO26262认证的一站式定制服务 推出FuSa SoC平台和自动驾驶软件平台框架 [1] - 视频处理器IP被多家云平台和互联网提供商采用 数据中心视频转码平台支持8K视频转码 [1] 订单与技术发展 - 公司订单快速增长 预计2025年二季度末在手订单达30.25亿元 [1] - 近90%订单来自一站式芯片定制业务 [1] - 致力于Chiplet技术和产业推进 已设计基于Chiplet架构的多种芯片并研发UCIe接口 [1] 机构调研信息 - 知名私募淡水泉于8月4日通过电话会议及线上会议形式调研芯原股份 [1] - 淡水泉为中国领先私募证券基金管理人 专注于与中国相关的投资机会 客户包括全球政府养老金、主权基金等机构 [2]

文章核心观点 公司发布2024年业绩快报，营收下降、净利润亏损扩大，但在手订单充足且技术有亮点 [3] 业绩情况 - 2024年营收23.23亿元，同比下降0.66%；归母净利润-6.05亿元，较2023年减少3.09亿元 [3] 收入情况 - 受行业景气度影响，2024Q1营收承压，Q2恢复，Q3同比增长23.60%，Q4同比增长超17% [4] - 2024年下半年，芯片设计业务收入同比增长约81%，知识产权授权使用费业务收入同比增长约21%，量产业务收入同比下降约4% [4] - 2024Q4，芯片设计业务收入同比增长约81%，知识产权授权使用费业务收入同比下降约28%，量产业务收入同比增长约32% [4] - 2024年前三季度研发费用率为53.35% [4] 订单情况 - 截至2024年末在手订单24.06亿元，较三季度末增长13%，连续五季度保持高位 [5] - 2024Q4新签订单超9.4亿元，下半年订单总额较上半年提升38% [5] 技术亮点 - 视频编解码领域技术领先，数据中心视频转码平台支持高密集度视频解码和编码，提升处理能力并降低功耗和成本 [6] - 最新一代VC9800系列IP具备高性能、多码流编解码能力，支持多种视频格式，增强8K视频转换支持，新增AI处理能力等，部分平台已适配并出货 [6] - 在Chiplet领域有技术储备和项目经验，帮助客户设计高性能芯片，采用先进封装技术，开发相关接口和Chiplet，强化先进封装技术设计与应用能力 [7]