公司上市与财务表现 - 公司已通过港交所聆讯，计划于2024年12月10日以股票代码"2665"挂牌上市[2] - 从2024年第四季度到2025年第三季度连续四个季度实现正毛利率，标志向利润驱动增长转变[3] - 2024年前五个月公司毛利率为12.9%[3] - 在本次De-SPAC上市中引入三位PIPE投资者，累计投资额约5.531亿港元[5] 业务规模与交付能力 - 公司累计交付激光雷达超60万台，是全球首家实现量产的车规级激光雷达解决方案供应商[2] - 2024年前三季度交付车规级激光雷达约181,131台，同比增长7.7%[2] - 通过苏州、德清和平湖的设施，公司在中国的总产能已达到每年约750,000台[2] 产品与技术路线 - 公司采用"双技术路线并行"战略，高性能猎鹰系列（1550nm）满足高端车型，平台化灵雀系列（905nm/940nm）适配10万元级车型[2] - 新一代纯固态激光雷达蜂鸟D1实现前装量产突破[2] - 灵雀系列解决方案获主机厂选用，将于2025年开始规模化量产和交付[2] 客户与合作进展 - 在乘用车领域，与蔚来深度合作，猎鹰系列在九款车型上累计交付超60万台[3] - 近期新增三家国有汽车制造商及一家主流合资车企的定点订单，将在2025年底前转化为销量[3] - 正与美国、欧洲和亚洲数家公司处于不同合作测试阶段[3] - 在非汽车领域，与深向DeepWay、陕汽重卡、赢彻科技等在商用车领域合作，并获得九识智能、中力股份等机器人头部企业大规模订单[4] 市场拓展与战略布局 - 公司加速渗透商用车、机器人、智慧交通、工业自动化等增量市场，实现从"赋能智能驾驶"到"赋能智能机器"的战略布局[4][5] - 在智慧交通、智慧轨交等行业的激光雷达解决方案已在全国20多个省市落地[5] - 全球非汽车激光雷达解决方案市场规模预计从2025年12.74亿美元以48.4%的复合年增长率增至2030年91.58亿美元[4] 资金用途 - IPO募集资金约60%用于研发新激光雷达架构及软硬件升级，约20%用于升级现有生产线，约10%用于全球扩张，约10%用于一般公司用途[5]

公司资本化进程 - 公司于10月14日获得中国证监会境外发行上市备案通知书，资本化迈出关键一步 [2] - 上市备案将为公司全球化业务布局与技术研发注入更强资本动能 [2] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2016年，专注于车规级激光雷达的设计、开发与生产 [2] - 2024年公司交付总计约23万台汽车级激光雷达 [2] - 2022年至2024年及2025年第一季度，公司ADAS激光雷达解决方案累计销售收入全球排名第二 [2] 产品与技术战略 - 公司采取“双技术路线并行”战略，包括高性能猎鹰系列（1550nm）和平台化灵雀系列（905nm/940nm） [2] - 公司已率先实现双路线产品的规模化量产，产品可满足高端车型性能需求，也能适配10万元级车型的规模化应用 [2][3] - 新一代纯固态激光雷达蜂鸟D1实现前装量产突破，在技术迭代中保持领先 [3] 客户与市场布局 - 公司构建“多元产品+多元客户+多元场景”的立体发展格局 [3] - 在乘用车领域，与蔚来深度合作，1550nm猎鹰系列在九款车型上累计交付超过50万台 [3] - 近期新增三家国有汽车制造商及一家主流合资车企的定点订单，订单将在2025年底前逐步转化为销量 [3] - 公司加速渗透商用车、机器人、智慧交通、工业自动化等增量市场 [3] - 商用车领域与Deepway深向、陕汽重卡、赢彻科技等建立稳定合作 [3] - 机器人赛道已获得九识智能、中力、驭势科技、库萨科技等头部企业大规模订单，覆盖物流搬运、环卫作业等场景 [3] 财务表现与盈利能力 - 公司营收从2022年的0.66亿美元增长至2024年的1.60亿美元 [4] - 2025年第一季度实现毛利率转正至12.6%，延续了2024年第四季度的正向毛利态势 [4] - 亏损规模持续收窄，表明公司通过规模化生产降本、优化供应链管理等举措已见成效，已跨越行业商业化临界点 [4] 行业驱动因素 - 产业端和政策端均在积极驱动激光雷达市场需求爆发 [4] - 基于技术积累与场景布局，公司有望迎来更大增长空间 [4]

公司业务与市场地位 - 全球首家实现量产车规级激光雷达解决方案提供商 并 全球首家实现为具备激光雷达标准配置车辆累计部署10,000台车规级激光雷达的厂商 [2] - 全球唯一同时拥有1550nm和905nm双路线量产成熟激光雷达企业 并 全球首批将纯固态技术引入乘用车前装量产领域的企业 [2] - 2024年交付总计约230,000台车规级激光雷达 ADAS激光雷达解决方案累计销售收入全球排名第二 中国市场份额为20.7% [2] 客户结构与合作拓展 - 客户结构持续优化 覆盖从车载到机器人等领域 乘用车领域深化与蔚来合作 猎鹰系列累计交付超50万台 [3] - 与Deepway深向、陕汽重卡、赢彻科技、Pony AI等达成稳定合作 拓展商用车与物流应用场景 [3] - 已获得另外十家主机厂及ADAS/ADS公司定点订单 包括三家中国国有汽车制造商和一家头部合资车企 预计2025年底前转化为实际销售 [3] - 切入机器人赛道核心场景 获得九识智能、中立股份、库萨科技、驭势科技等头部企业大规模订单 覆盖物流、环卫、搬运等领域 [3] 财务表现与成本优化 - 2025年第一季度毛利为319.7万美元 毛利率为12.6% 延续2024年第四季度正向毛利态势 [3] - 2025年第一季度成本较2024年同期大幅下降36.9% 从3502.3万美元降至2209.9万美元 [4] - 成本下降源于产品设计优化带来的单位成本下降 采购规模扩大增强议价能力 以及生产规模化效应持续显现 [4] 资本运作与资金用途 - De-SPAC交易议定估值为117亿港元 引入三位PIPE投资者累计约5.531亿港元投资 包括黄山建投资本投资3.875亿港元 富策集团投资1.56亿港元 华盖资本投资780万港元 [4] - 已获得蔚来资本、淡马锡、富达投资、高榕创投、斯道资本、华创资本、愉悦资本、BAI资本、顺为资本、和暄资本、国泰君安创投等多家知名机构投资 [4] - De-SPAC募集资金净额将主要用于研发新激光雷达架构、硬件及软件升级 升级现有生产线 全球扩张 以及一般公司用途 [4]