核心观点 - 市场整体呈现放量调整态势 三大指数均下跌 中小盘股领跌 但大市值权重股相对抗跌 短期市场预计继续震荡完成筹码置换 上行趋势尚未被证伪但博弈难度增加 [12][13][14] - 资金从近期涨幅较大的泛科技方向流向低位题材 如减速器 银行等板块表现较强 而通信设备 CPO 芯片 人工智能等板块资金流出明显 [12][13][14] - 政策层面持续推动人工智能 林草宽带 工业母机等产业发展 相关配套文件将出台 为相关领域带来长期发展机遇 [5][6] 宏观政策动向 - 国家发展改革委将围绕《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》制定出台一系列配套文件 以深入推动人工智能产业发展 [5][6] - 工业和信息化部与国家林业和草原局联合印发《关于推进"宽带林草"建设的通知》 旨在推进林草行业宽带网络建设 [5][6] - 国家标准委与工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 以标准引领工业母机产业高质量发展 [5][6] 行业投资机会 - 华为发布新款三折叠手机 产业链迎来投资机会 相关公司包括斯迪克(300806)和东睦股份(600114) [7][8] - 工业母机产业因高质量标准体系建设方案获得发展动力 相关公司包括华东数控(002248)和海天精工(601882) [7][8] - 电驱动钙钛矿激光器研发成功 开启光电集成新纪元 相关公司包括跃岭股份(002725)和锐科激光(300747) [7][8] 上市公司动态 - 成都华微(688709)成功发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC（模数转换器）产品 [9][10] - 科达自控(831832)与宇树科技等签订《矿用多足特种机器人研究室共建协议》 共同研发矿山具身智能机器人 [9][10] - 错威特(688693)与北京七星华创微电子正式签署战略合作协议 聚焦功率半导体领域展开深度合作 [9][11] 市场表现分析 - 2025年9月2日 两市成交额28750亿元 较前一日增加1250亿元 大盘资金净流出2035.82亿元 [12][13] - 上证指数收盘3858.13点 下跌0.45% 深证成指收盘12553.84点 下跌2.14% 创业板指收盘2872.22点 下跌2.85% [4][12][13] - 市场上涨家数1063家 下跌家数3983家 42家涨停 18家跌停 涨停集中在减速器等板块 跌停集中在CPO 芯片等方向 [12][13] 资金流向与板块表现 - 资金净流入较多的板块包括银行和减速器 这些板块涨幅较大 [12][13] - 资金净流出较多的板块包括通信设备 CPO 芯片和人工智能 [12][13] - 午后市场反攻由减速器板块大幅拉升带动 该板块成为次日市场修复尝试中绕不开的方向 [12][14]

市场表现 - 沪指午盘涨0.33% 深成指涨1.34% 创业板指涨2.41% 科创50指数涨超4% [1] - 科技主线强势 人工智能赛道大涨 消费电子活跃 电力板块拉升 白酒、油气、煤炭、钢铁等资源股走弱 [1] - 寒武纪股价一度突破1400元 总市值超5800亿元 [1] 人工智能行业 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出到2027年实现人工智能与6大重点领域深度融合 [3] - AI芯片龙头寒武纪上半年营收28.81亿元 同比大增4347.82% 净利10.38亿元（上年同期亏损5.3亿元） [1] - 中泰证券研报称DeepSeek-V3.1助力国产AI软硬协同 行业进入政策与产业共振期 [3] 消费电子行业 - 苹果将于9月9日发布iPhone 17系列 华为9月4日发布三折叠手机 [4] - 兴业证券认为苹果将打造端侧AI产品序列 驱动换机周期与新品推出 供应链公司量价双升 [4] 电力行业 - 国家能源局数据显示7月全社会用电量10226亿千瓦时 同比增长8.6% 首次突破万亿千瓦时 [5] - 财信证券指出迎峰度夏电力负荷攀升叠加半年报业绩兑现 建议关注板块投资机会 [5] 机构观点 - 浙商证券建议忽略短期波动 中线保持多头思维 关注大金融+泛科技均衡配置及地产板块 [2][7] - 申万宏源认为9月初前市场维持强势 后续关注创新药和海外算力链景气机会 [8] - 东方证券预计短期市场稳步震荡上行 建议关注有色金属、食品饮料、房地产及航天航空行业 [9]