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增长前景令人期待!大摩评菲利普莫里斯(PM.US)为顶级必需消费品股
智通财经· 2025-05-07 09:47
这家烟草巨头发布的第一季度财报超出市场普遍预期。该公司指出,持续的销量增长支撑了其强劲的营 收表现和利润率扩张。该公司调整后运营利润为37.9亿美元,高于市场普遍预期的36.1亿美元;每股收益 报1.69美元,高于市场预期的1.61美元和去年同期的1.50美元。值得注意的是,该公司的无烟业务在本 季度占总净营收的42%,贡献了总毛利润的44%。其无烟产品已进入95个市场,其中多品类无烟产品组 合已部署至46个市场。 分析师表示:"我们的基本预测是,未来五年有机销售增长(OSG)保持6-8%,按固定汇率计的每股收益 增长9-11%,但我们认为菲利普莫里斯实现我们牛市情景(9%以上的OSG和11-13%的每股收益增长)的可 能性在提高。" 摩根士丹利将美国烟草巨头菲利普莫里斯(PM.US)列为最值得投资者持有的必需消费品股之一,予该 股"增持"评级。大摩分析师Dara Mohsenian认为,菲利普莫里斯在增长稀缺的消费品环境中是一只"异 类",该公司不仅拥有防御性产品组合,还受益于美元走弱。这只烟草股被特别指出,在巨型市值消费 品同行中,具有最高的长期增长潜力,但根据长期有机销售增长与2026年市盈率的回归分析 ...