核心观点 - 公司上半年收入创新高达61.1亿港元 净利润11.7亿港元 剔除集采影响后收入同比增长13% [1] - 创新及壁垒产品收入占比达51% 同比提升15个百分点 核药板块收入同比大幅增长106%至4.2亿港元 [3] - 公司通过全球化创新战略布局 在核药、危重症及眼科领域取得多项里程碑进展 并具备完整的全球产业化能力 [1][6][10] 财务表现 - 上半年收入约61.1亿港元 净利润约11.7亿港元 [1] - 剔除集采影响后收入同比增长约13% [1] - 创新及壁垒产品收入占比约51% 同比提升近15个百分点 [3] 核药领域进展 - 核药抗肿瘤板块易甘泰钇[90Y]微球注射液高速放量 带动核药板块收入约4.2亿港元 同比增长106% [3] - 全球仅四家实现创新核药商业化的药企之一 拥有15款研发注册阶段创新核药 [6] - 成都温江核药基地投运 为全球首个核药全产业链闭环平台 [10] - GPN02006有望成为全球首个针对GPC-3靶点的HCC诊断类RDC产品 [9] - TLX591加入国际多中心III期临床试验 易甘泰获批新增HCC适应症 [9] 产品管线与研发 - 133个在研项目中创新项目达42项 包括First-in-Class药物 [4] - 脓毒症治疗药物STC3141达到国内II期临床终点 已在三大洲五个国家获批七个临床批件 [5] - 呼吸及危重症板块产品恩卓润、恩明润和布地奈德鼻喷雾剂销售量爬升 [3] - 心脑血管急救板块能气朗辅酶Q10片持续领跑市场 [3] - 眼药产品酒石酸伐尼克兰鼻喷雾剂在中国大陆开出首批处方 GPN01768在澳门落地 上半年海外收入超1亿美元且同比增长152% [4] 战略与全球化布局 - 践行"全球拓展"战略 推动"中国智造"创新成果出海 [2] - 多个项目在美国、澳大利亚、欧洲等地获得临床试验资格 [9] - 通过并购远大医药(天津)有限公司实现收入跨越增长 [3] - 具备国际化肿瘤介入研发平台和RDC药物研发平台 [10] 市场反应 - 投资者开放日活动后股价单日上涨4.37% 报收9.31港元 [2]