财务业绩 - 上半年收入达61.1亿港元创历史新高 剔除集采影响后同比增长约13% [1] - 净利润录得11.7亿港元 [1] - 创新及壁垒产品收入占比达51% 同比提升近15个百分点 [5] 核心业务表现 - 核药抗肿瘤板块收入约4.2亿港元 同比大幅增长106% 主要受易甘泰®钇[90Y]微球注射液驱动 [5] - 呼吸及危重症板块产品恩卓润®、恩明润®及布地奈德鼻喷雾剂销售量持续爬升 [5] - 心脑血管急救板块产品能气朗®辅酶Q10片持续领跑细分市场 [5] - 远大医药(天津)收入实现跨越式增长 较并购前同比增幅显著 [5] 创新产品进展 - 全球首创干眼症鼻喷产品OC-01在中国大陆开出首批商业化处方 [6] - 全球唯一FDA批准的蠕形螨睑缘炎用药GPN01768落地中国澳门 上半年海外收入超1亿美元且同比增长152% [6] - 脓毒症治疗药物STC3141达到国内II期临床终点 已在三大洲五个国家获批七个临床批件 完成四项患者临床研究均达终点 [7] 研发管线布局 - 在研项目总数达133个 其中创新项目42项包含First-in-Class药物 [6] - 拥有15款研发注册阶段的创新核药 是全球核药抗肿瘤诊疗领域产品管线最丰富的企业之一 [8] - 核药研发进度涵盖临床前至III期阶段 包括针对肝癌、前列腺癌、脑胶质瘤等适应症的多款产品 [10] 全球化战略推进 - RDC药物GPN02006取得突破性临床结果 有望成为全球首个针对GPC-3靶点的HCC诊断类RDC产品 [11] - TLX591加入国际多中心III期临床试验 易甘泰®新增HCC适应症成为全球唯一获FDA批准双重适应症的内放射治疗产品 [11] - 成都温江核药基地投运 作为全球首个核药全产业链闭环平台 满足多品种规模化制备需求 [12] - 多个项目在美国、澳大利亚、欧洲获得临床试验资格 全面打通创新药全球价值兑现路径 [11][12] 资本市场反应 - 8月20日股价单日上涨4.37% 报收9.31港元 或开启新一轮增长周期 [4]

核心观点 - 公司上半年收入创新高达61.1亿港元 净利润11.7亿港元 剔除集采影响后收入同比增长13% [1] - 创新及壁垒产品收入占比达51% 同比提升15个百分点 核药板块收入同比大幅增长106%至4.2亿港元 [3] - 公司通过全球化创新战略布局 在核药、危重症及眼科领域取得多项里程碑进展 并具备完整的全球产业化能力 [1][6][10] 财务表现 - 上半年收入约61.1亿港元 净利润约11.7亿港元 [1] - 剔除集采影响后收入同比增长约13% [1] - 创新及壁垒产品收入占比约51% 同比提升近15个百分点 [3] 核药领域进展 - 核药抗肿瘤板块易甘泰钇[90Y]微球注射液高速放量 带动核药板块收入约4.2亿港元 同比增长106% [3] - 全球仅四家实现创新核药商业化的药企之一 拥有15款研发注册阶段创新核药 [6] - 成都温江核药基地投运 为全球首个核药全产业链闭环平台 [10] - GPN02006有望成为全球首个针对GPC-3靶点的HCC诊断类RDC产品 [9] - TLX591加入国际多中心III期临床试验 易甘泰获批新增HCC适应症 [9] 产品管线与研发 - 133个在研项目中创新项目达42项 包括First-in-Class药物 [4] - 脓毒症治疗药物STC3141达到国内II期临床终点 已在三大洲五个国家获批七个临床批件 [5] - 呼吸及危重症板块产品恩卓润、恩明润和布地奈德鼻喷雾剂销售量爬升 [3] - 心脑血管急救板块能气朗辅酶Q10片持续领跑市场 [3] - 眼药产品酒石酸伐尼克兰鼻喷雾剂在中国大陆开出首批处方 GPN01768在澳门落地 上半年海外收入超1亿美元且同比增长152% [4] 战略与全球化布局 - 践行"全球拓展"战略 推动"中国智造"创新成果出海 [2] - 多个项目在美国、澳大利亚、欧洲等地获得临床试验资格 [9] - 通过并购远大医药(天津)有限公司实现收入跨越增长 [3] - 具备国际化肿瘤介入研发平台和RDC药物研发平台 [10] 市场反应 - 投资者开放日活动后股价单日上涨4.37% 报收9.31港元 [2]

核心观点 - 远大医药上半年收入创新高达61.1亿港元 净利润11.7亿港元 剔除集采影响后收入同比增长13% 创新及壁垒产品收入占比提升至51% 核药板块收入同比大幅增长106% 公司通过全球化创新战略和核药领域布局展现强劲增长潜力 [1][3][4] 财务表现 - 上半年收入约61.1亿港元 创历史新高 [1] - 剔除集采影响后收入同比增长约13% [1] - 净利润录得约11.7亿港元 [1] - 创新及壁垒产品收入占比达51% 同比提升近15个百分点 [4] 核药业务进展 - 核药抗肿瘤板块收入约4.2亿港元 同比增长近106% [4] - 易甘泰®钇[90Y]微球注射液高速放量 新增HCC适应症 成为全球首个获FDA批准用于不可切除HCC和结直肠癌肝转移双重适应症的选择性内放射治疗产品 [4][10] - 全球仅有的四家实现创新核药商业化药企之一 拥有15款研发注册阶段创新核药 [7] - GPN02006取得突破性临床结果 有望成为全球首个针对GPC-3靶点的HCC诊断类RDC产品 [10] - TLX591加入国际多中心III期临床试验 [10] - 成都温江核药研发及生产基地投运 实现从实验室研发到工业化量产的战略性跨越 [11] 产品管线与研发 - 133个在研项目中创新项目达42项 包括First-in-Class药物 [5] - 脓毒症治疗药物STC3141达到国内II期临床研究终点 在全球三大洲五个国家获批七个临床批件 完成四项临床研究均达终点 [6] - 呼吸及危重症板块产品恩卓润® 恩明润® 布地奈德鼻喷雾剂销售量爬升 [5] - 心脑血管急救板块能气朗®辅酶Q10片持续领跑 合心爽®/合贝爽®推动并购企业收入跨越增长 [5] - 眼药产品酒石酸伐尼克兰鼻喷雾剂(OC-01)在中国大陆开出首批处方 GPN01768在海外收入超1亿美元 同比增长近152% [5] 全球化战略 - 践行"全球拓展"战略 成为中国医药企业全球布局领先者 [3] - 多个项目研发拓展至美国 澳大利亚 欧洲等地区获得临床试验资格 [10] - 全面打通创新药全球价值兑现路径 [10] - 具备生产 销售 监管资质等全球化布局 搭建国际化肿瘤介入研发平台和RDC药物研发平台 [11]