文章核心观点 - 全球显示玻璃产业的重心已向中国大陆迁移，中国大陆凭借大规模投资和产能建设，占据了全球市场的主导地位，并聚集了最先进的制造产能 [5][6][7] - 显示玻璃是提升显示器性能的关键因素，其技术发展正围绕超高清、极致轻薄化及与先进背板工艺协同等方向演进 [9][12] - 全球显示玻璃市场呈现国际巨头与中国本土企业并存的竞争格局，各方凭借不同的技术路线和商业模式展开博弈 [10][12] 产业重心迁移 - 平面显示产业经历了从美国、日本、韩国及中国台湾的产业更迭，过去十年格局发生显著重塑 [6] - 由于中国大陆的大规模投资建设及其他地区产能缩减，中国大陆已成为全球显示玻璃的主导生产基地 [6] - 截至2025年，中国大陆已占据全球显示玻璃市场75%的份额 [7] - 目前全球四座最大的第10.5世代线工厂均位于中国大陆，这些工厂合计贡献了全球25%的市场份额，主要服务于超大尺寸LCD电视面板生产 [7] 技术驱动趋势 - 显示玻璃是实现显示器性能提升的关键因素，而不仅是背板的基础支撑 [9] - **超高清与缺陷控制**：随着三星S25 Ultra等设备实现498 ppi的超高像素密度，行业对屏幕缺陷规范的标准已显著提高 [12] - **极致轻薄化**：在苹果iPhone Air（机身仅5.6 mm）等产品中，特种载板玻璃的应用使得OLED能够在超薄聚酰亚胺（PI）基板上实现 [12] - **背板工艺协同**：虽然非晶硅（a-Si）仍占据88%的市场份额，但随着LTPS、LTPO及氧化物（Oxide）背板技术的演进，玻璃制造商正通过开发耐高温特种配方玻璃以适配精密光刻工艺 [12] 市场竞争格局 - 全球显示玻璃市场目前由三家国际厂商与两家中国本土领军企业主导 [10] - **国际巨头**： - 康宁（Corning）：作为熔融下拉法的首创者，在中国大陆拥有最广泛的生产布局，研发费用占营收比重高达8%，保持市场领先地位 [12] - AGC：凭借浮法成型工艺在行业中占据重要席位 [12] - NEG：凭借高显示业务依赖度在行业中占据重要席位 [12] - **本土代表**： - 彩虹显示（Irico）：通过“面板+基板”的垂直整合模式展现独特优势 [12] - 东旭光电（Tunghsu）：近期面临资本市场的重大合规挑战 [12] 白皮书后续内容预告 - 白皮书第二部分将聚焦平面显示器制造商在采购玻璃时的六大核心优先考量因素 [11][12] - 白皮书第二部分将对中国大陆显示玻璃产业进行供应链深度透视 [11][12]

比亚迪动力电池业务 - 前三季度国内动力电池装机量为113.42GWh，其中外供装机量达23.65GWh，外供占比突破20%，达到20.85% [1][5] - 第三季度电动汽车电池使用量以55.1GWh位居全球第二，同比增长28.4% [3] - 外供客户包括一汽丰田、特斯拉、蔚来、小米、小鹏等主流车企，合作模式为深度绑定的定制化合作 [4][6] 全球电视代工市场 - 2025年第三季度全球电视代工市场出货量为3137.8万台，同比微增0.4%，前三季度累计出货8450.7万台，同比增长1.1% [7] - 行业集中度持续提升，前十大专业ODM工厂合并出货量占整体市场的75.19% [7] - TCL茂佳以491万台单季出货量稳居全球第一，前三季度累计出货1310万台，同比增长5.6% [13] 显示面板与半导体行业 - 2025年第三季度显示玻璃营收创纪录达2700亿日元，同比增长14%，环比增长5% [15] - 第三季度全球智能手机面板出货量达5.86亿片，季增8.1%，年增5.3% [15] - 美光宣布延期在美国纽约州建设四座大型DRAM晶圆厂，首座晶圆厂计划于2026年Q2动工 [15] 公司项目与产能扩张 - 时代长安一期扩能项目在四川宜宾投产，使宁德时代在宜宾的产能从180GWh提升至210GWh [14] - 博俊科技子公司拟投资10亿元建设汽车零部件生产基地，达产后可实现年产2400万套汽车车身件 [14] - 超颖电子全资子公司拟在泰国投资14.68亿元建设AI算力高阶印制电路板扩产项目 [15] 融资与战略合作 - 电池电解质材料制造商蓝固新能源完成超2亿元B轮融资，用于固态电池产能扩张和技术迭代 [16] - 通用具身智能机器人公司无界动力完成首轮3亿元天使融资，累计融资额超5亿元 [16] - 力星股份与浙江荣泰签署战略合作协议，在产业机器人用丝杆部件领域开展合作 [14]

核心观点 - 2025年第三季度显示玻璃行业营收创下历史纪录，达到2700亿日元，主要受到价格上涨和需求增长的双重推动 [1] 财务表现 - 2025年第三季度显示玻璃营收为2700亿日元，创下纪录 [1] - 营收同比增长14% [1] - 营收环比增长5% [1] 市场与需求 - 行业增长由价格与需求双重增长推动 [1] - 显示玻璃的交易货币目前仍以日元为主 [1]