文章核心观点 - 在大型银行挤压与行业净息差收窄的背景下，商业银行正从规模增长转向资产效率提升，地方中小银行需寻找可持续发展定位 [1] - 广州农商银行通过系统性重构，将资源向单笔金额更小、客户更分散的中小额信贷领域倾斜，以此构建差异化竞争力 [1] - 该行的转型实践表明，中小银行应通过深耕本地、做小做散来构建地缘人缘护城河，专注做深而非做大，依靠结构优化实现可持续发展 [4][12] 为什么是中小额资产？ - 外部挤压：国有大行及股份制银行凭借低成本负债与数字化平台，以标准化产品和低利率策略向小微企业领域渗透，形成虹吸效应，挤压了中小银行依赖大户的传统增长模式 [3] - 内部压力：银行业净息差已触及历史低位，依赖扩大大额贷款规模保收益会加剧风险集聚，与稳健经营诉求相悖 [3] - 监管导向：政策推动银行回归本源，服务实体经济、支持普惠金融，粗放的规模扩张模式难以为继，精细化、差异化经营成为必然选择 [3] - 对标同业：健康可持续的中小银行，其中小额资产占比至少要达到50%，最优能达到80%，这是提升抗风险能力的有力支撑 [3] - 区域经济基础：广东尤其是广州的民营经济活跃，遍布城乡的小微企业、个体工商户及新兴科创企业构成了庞大的长尾需求，为中小额业务提供了天然土壤 [4] - 经营逻辑优势：中小额资产具备天然的风险分散特性，定价弹性更大，能缓解息差收窄压力，且政府贴息、担保增信等配套机制完善，增强了银行开展普惠业务的能力 [4] - 战略定位：公司提出聚焦中小额资产业务主色，并形成突出乡村金融底色、服务区域经济本色和中小额资产业务主色3个特征，以及提升中小额资产业务核心竞争力和营业网点综合竞争力2个竞争力的特色化发展模式 [4] - 量化目标：公司实施三千亿工程，计划用2～3年时间，实现中小额公司信贷、普惠小微信贷、零售信贷三类资产各达1000亿元规模，推动中小额资产占比提升至40%以上 [5] 差异化打法如何落地？ - 战略执行关键：提升中小额资产业务核心竞争力（解决怎么做）和提升营业网点综合竞争力（回答谁来做） [5] - 核心竞争力构成：从产品创新能力、客户服务能力、科技支撑能力、效益创造能力四个能力入手进行打造 [5] - 具体实施路径：通过四压四增策略，目标是用2～3年时间提升资产质效，让收益率接近上市银行平均水平 [5] - 压大额、增中小：主动压缩超大额授信规模，资源向中小额客户倾斜，以降低客户集中度风险，提升资产组合分散性与稳定性 [6] - 压三产、增二产：逐步降低对房地产、商贸流通等第三产业贷款的依赖，加大对制造业、高新技术等实体经济领域的投放，对接广州现代化产业体系建设需求 [6] - 压流贷、增固贷：扩大设备更新、厂房建设等固定资产贷款规模，推动信贷资金从短期周转转向长期投入，优化资产期限结构，增强客户黏性 [6] - 压风险、增效益：通过优化客户结构、推进差异化定价、引导低成本负债匹配，全面提升单位资本盈利能力 [6] - 科技赋能：打造一张表单审批模式，组建专业化审批团队，全流程服务时间节省近一半；实现小微贷款全流程线上化，放款周期从约一周缩短至1～2天 [7] - 渠道能力重构：推动经营重心下沉，将原由总行直管的客户与业务移交属地支行，实行属地化营销与管理，发挥网点主体作用 [7] - 网点结构性优化：全行网点从2020年的651家调整为2025年的500余家，综合型网点增至240家，占比近56%，资源向具备公司+零售+普惠小微综合服务能力的网点倾斜，并配套专职客户经理队伍 [8] - 构建竞争壁垒：通过更贴近、更灵活、更具响应力的本地化服务，构建可持续的竞争壁垒，反向深耕市场 [8] 关键指标增长意味着什么？ - 业务增长：2025年中期，中小额公司贷款、零售贷款、普惠小微贷款分别较上年末增长14.7%、10.5%、5.6%，均显著高于全行实质性贷款整体增速 [10] - 规模突破：截至2025年6月末，中小额贷款余额达2150亿元，较年初增长9.6%，成为最突出的业绩增长点 [10] - 网点效能提升：网均日均贷款规模提升至8.5亿元，较经营下沉改革之初增长165.6%，增长来自大量中小企业日常经营中的持续用信，稳定性与可持续性更强，体现了资产使用效率的实质性提升 [11] - 结构优化与收入增长：2025年上半年，中小额公司信贷业务余额在公司贷款中的占比达15.2%，较年初提升1.5个百分点，带动全行利息净收入同比增长4.68% [11] - 转型成效：证明中小额资产并非低收益代名词，通过向小微实体经济领域倾斜，提升了贷款定价能力；提升高新技术企业、制造业中长期资产比重，优化了期限结构，增强了长期利息收入的可预期性；同时，小微企业日常结算带来的活期存款沉淀增加，有效缓解了负债成本压力 [11] - 模式转变：转型战略正从做量迈向提质，资产结构更均衡、风险更分散、收益更具韧性，构建了小额、高频、贴近实体、存贷联动的更可持续商业模式 [12]

银行作为经济晴雨表 - 银行是中国融资的最重要途径，相比股市更能反映经济状况 [1] - 城商行和农商行业绩能反映区域经济风貌，不良率1%以下为优质，1%-2%为常态，2%以上较差 [2] - 江浙地区银行不良率普遍低于1%，拨备覆盖率多在300%以上，资产质量全国领先 [9] 江浙地区银行业绩 - 江苏银行、宁波银行等头部城商行2024年资产规模增速达15%左右，净利润增速6%-18% [6] - 江浙GDP增速领先（江苏5.8%，浙江5.5%），支撑银行高净息差（江苏银行1.86%，南京银行1.94%） [5][7] - 小微金融特色突出：常熟银行净息差2.71%，泰隆银行达3.56%，普惠贷款占比高 [8] 其他区域银行表现 - 上海银行净息差仅1.17%，受地产信贷拖累，2024年管理层调整 [13][14] - 广东城商行业绩疲软：广州银行净利润下滑66%，不良率升至1.84%，地产暴雷影响显著 [19][20] - 成渝地区分化：成都银行净利润增10.17%，不良率0.66%；重庆银行净息差仅1.35% [38][43] - 东北银行包袱重：盛京银行净息差0.8%，不良率2.68%，哈尔滨银行净利润仅10亿元 [56][57] 业务结构与区域经济关联 - 优质银行信贷结构多元：江浙银行布局科创和绿色金融，中西部依赖基建和传统行业 [80][83] - 区域经济决定资产质量：西北城商行不良率普遍1.7%以上，华北银行基建贷款占比高 [53][62] - 治理问题影响业绩：中部徽商银行十年营收增180%，郑州银行净利润反降25% [69][73] 区域经济活力对比 - 江浙经济活力最强，银行资产扩张和盈利双高；广东增速放缓至3.5%，银行承压 [22][85] - 中部经济崛起：安徽、湖南GDP增速超5%，长沙银行净息差2.11%领跑 [67][72] - 东北经济低迷：黑吉辽GDP排名下滑，城商行不良率普遍超2% [56][59]