思科发布亮眼财报，AI叙事加速兑现，盘后股价大涨超7%。 11月12日，美股盘后思科发布财报，第一财季营收148.8亿美元同比增长8%，非GAAP每股收益1.00美元增长10%，均超出华 尔街预期。同时这是公司连续第四个季度实现收入增长。具体表现来看： 财务表现： 核心业务进展： 发展战略： 本季度最大的亮点无疑是AI基础设施订单。 来自超大规模客户的AI基础设施订单达到13亿美元，相比上季度的8亿美元出现"显著加速"。 这证明思科在AI浪潮中并非完全缺席，公司正通过升级芯片和网络设备来更好地连接服务器机架和数据中心，以处理复杂的 AI任务。 上个月，思科推出了基于英伟达芯片的新型以太网交换机，试图在与博通、收购了Juniper的慧与等对手的竞争中占据一席之 地。CFO Mark Patterson在财报中强调： Q1收入148.8亿美元，同比增长8%；非GAAP每股收益1.00美元，同比增长10%，均超出指引上限； Q2收入指引150-152亿美元，超出市场预期的146-147亿美元；全年收入指引上调至602-610亿美元； GAAP毛利率65.5%，非GAAP运营利润率34.4%，均高于指引区间。 产品订 ...

行业趋势 - 中国人工智能产业体系初步构建，相关企业超过4500家，核心产业规模接近6000亿元人民币 [2] - AI技术加速演进，网络安全格局发生深刻变化，需通过算力共享、人才流动与本土化创新推动全球发展 [2] - 智算中心需求激增，传统数据中心租赁需求下降，智算中心增速远超传统数据中心 [3] AI应用场景 - AI在制造、交通、金融、游戏、电商等领域迎来高爆发、高增长，自动驾驶等"杀手级应用"改变行业格局 [3] - 泛制造业通过AI将专业知识模型化，提升工艺一致性，实现数据驱动决策 [3] - 思科提出"AI Ready数据中心"方案，通过更新网络架构与设备，将现有数据中心快速转化为AI就绪状态 [4] 网络安全挑战 - 中国仅有5%的企业达到"成熟"网络安全防护水平，能够有效应对复杂威胁 [6] - 94%的受访者认为网络安全人才短缺是重大挑战，63%的企业有10个以上职位空缺 [6] - 生成式AI被攻击方利用，黑客可快速扫描企业网络，定制化攻击工具 [6] 思科解决方案 - 思科推出AI安全防护体系，包括搭载AI加速器的防火墙设备、Splunk大数据平台及全生命周期服务 [7] - 思科与英伟达合作推出"Secure AI Factory"解决方案，融合英伟达Spectrum-X芯片与思科网络安全体系 [7] - 思科认为AI Ready数据中心是未来增长引擎，将推动业界生产力发展 [7]