文章核心观点 - “十四五”时期中国期货市场产品供给稳步增加，品种体系化布局成效显著，服务实体经济的广度、深度和精度显著提升，未来将从规模扩容转向“提质补短”[1][8] 品种数量与供给增长 - “十四五”期间新上市74个产品，期货和期权品种总数达到164个[1] - 除2021年上市4个新品种外，2022年至2025年每年上市新品种均在15个以上[1] - 成熟期货品种基本实现期权全覆盖[1] 交易所品种布局与创新 - 上期所（含上期能源）上市氧化铝、合成橡胶等18个期货和期权品种，形成覆盖金属、能源、化工和航运服务的产品矩阵[2][3] - 郑商所推出花生、烧碱、对二甲苯、瓶片等19个品种，覆盖油料、化工、纺织产业链，围绕聚酯产业推出全球独有品种，初步实现中间产品创新从“跟跑”到“领跑”[2][3] - 大商所上市生猪、原木、纯苯等3个期货及棕榈油、乙二醇等11个期权，推出国内首批线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货，油脂油料板块实现期货期权工具全覆盖[2][3] - 中金所推出中证1000股指期货期权、上证50股指期权、30年期国债期货，健全权益类和利率类衍生产品线[2][3] - 广期所上市工业硅、碳酸锂、多晶硅、铂、钯等服务绿色发展的品种，新能源金属衍生品体系初步成形[2][3] 服务国家战略与产业发展 - 服务绿色发展：上市国内首个再生商品期货品种铸造铝合金期货，构建以新能源金属期货、清洁能源期货、再生金属期货为主的多元化绿色期货品种体系，产业客户法人持仓占比约七成[4] - 保障初级产品供给与产业安全：生猪期货为产业应对“猪周期”提供工具，2024年生猪养殖规模前二十的企业中15家参与套保，原木期货促进现货贸易标准化并探索“保险+期货”项目[5] - 提升定价影响力：聚酯、芳烃产业链风险管理工具箱的健全，改变了我国进口纯苯主要参考韩国价格的局面[5] - 填补关键领域空白：上市国内首个航运、服务类期货品种集运指数（欧线）期货，部分企业已尝试将套保范围拓展至中东航线、地中海航线等[5] 期权市场发展与工具创新 - “十四五”时期共上市51个期权品种，当前已上市期权品种达73个，能化、农产品等板块已实现期货、期权主要品种全覆盖[6] - 郑商所率先实现已上市活跃期货品种的期权全覆盖，并围绕白糖推出系列期权合约，上期所、大商所也基本实现成熟期货品种的期权全覆盖[6] - 2025年以来，企业客户在有色金属、贵金属、能化、黑色等板块的期权持仓增幅均高于期货[7] - 场外衍生品与场内工具协同，出现“远期+累计期权”、“熊市价差看跌期权”等多元策略，基差贸易、含权贸易等以期货定价为基础的新型贸易模式快速普及[7] 未来发展方向 - 品种工具创新需从规模扩容转向“提质补短”，深度锚定国家战略与产业痛点[8] - 碳排放权期货、电力期货、外汇期货、商品指数期货和天气衍生品等是需要填补的空白领域[8]

上市背景与意义 - 我国期货市场首个再生商品品种铸造铝合金期货及期权在上海期货交易所正式挂牌交易[1] - 该品种是再生金属产业链上第一个期货品种，有助于提升铝产业国际影响力和定价话语权[2] - 有助于促进产业链上下游企业管理价格风险，提高资源配置效率[2] - 是期货市场以绿色金融服务新质生产力发展的里程碑[3] 行业现状与数据 - 2024年我国再生铜铝铅锌产量达1915万吨，占十种有色金属产量的24%[2] - 再生铝产量突破1000万吨，碳减排贡献率超过85%[2] - 我国已形成"铝土矿—氧化铝—电解铝—铝加工—铝应用—再生铝"完整产业链[4] - 铸造铝合金在制造业中的应用场景越来越丰富[4] 市场影响与功能 - 将推动铝产业标准提升和转型升级[3] - 解决行业缺乏公开统一定价机制的问题[4] - 提供更丰富风险管理工具，帮助企业精准锁定价格[4] - 上期所铝期货已运行30余年，2020年以来相继上市铝期权、氧化铝期货和期权[3] 政策支持与发展方向 - 上海加快建设国际金融中心，支持上期所建设世界一流交易所[2] - 落实《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》要求[3] - 有色金属工业协会将鼓励企业积极参与期货交易，做好风险管控[3]