文章核心观点 - 汽车行业正面临来自内存芯片、金属原材料等多方面的系统性成本上涨压力，供应链安全与成本控制成为车企的核心挑战 [1][2] - 主流车企正通过技术降本、供应链深度绑定、产业协同等多维策略构建成本防御体系 [5][6] - 成本压力正在加剧行业分化，供应链管理能力成为分水岭，或将加速行业洗牌并影响产品智能化进程 [7][8] 成本压力来源与现状 - **内存芯片短缺与价格飙升**：全球内存芯片短缺程度前所未有，危机已蔓延至汽车行业 [2] 自2025年下半年起，汽车级DDR4与DDR5内存价格累计涨幅分别突破**150%**、**300%** [2] 2026年一季度全球存储价格预计再涨**40%至50%**，全年DRAM价格预计上涨**62%** [2] - **汽车行业在资源争夺中处于弱势**：头部存储厂商优先向AI加速器、超大规模云厂商等高利润领域供货，汽车行业在产能争夺上毫无优势 [3] - **金属原材料价格上涨**：作为核心原材料的铜和银，自2025年下半年以来价格涨幅明显，汽车与人工智能行业对这类原材料的争抢已进入白热化阶段 [3] - **芯片供应不确定性极高**：存储芯片、智算芯片、功率芯片等多品类芯片供应存在极大不确定性，2026年汽车行业可能面临存储芯片供应危机，满足率或许不足**50%** [4] 车企的应对策略 - **技术降本与资源优化**： - 宁德时代通过磷酸铁锂技术迭代、降低镍钴含量来吸收金属涨价压力 [5] - 小鹏、广汽等车企通过软件算法升级提升内存使用效率 [5] - 蔚来通过自研“神玑”芯片减少对外部高端存储芯片的依赖 [5] - **供应链深度绑定与锁价**： - 长安汽车与宁德时代签署五年深化战略合作协议，以长期绑定对冲风险 [6] - 零跑汽车斥资不超**11亿元**锁定智能驾驶核心部件供应 [6] - 比亚迪等车企利用套期保值锁定铜、银等大宗商品采购价格 [6] - 小鹏汽车建立高层直达的应急协调机制确保供应链稳定 [6] - **产业端协同扩产**： - 通富微电加速推进**8.88亿元**存储封测产能项目，建成后年新增产能达**84.96万片** [6] - 帝科股份计划将2026年存储芯片出货量目标提升到**3000万至5000万颗** [6] 对行业竞争格局的影响 - **车企利润承压与内部消化**：多数车企选择内部消化成本，依托现有毛利空间承接压力，但这种承受力存在明确极限 [7] - **供应链能力成为核心分水岭**：拥有成熟完整供应链体系（如依托央企集团）的车企受影响有限，而中小型车企和新势力品牌受波及明显 [7] - **加速行业分化与洗牌**：交付稳定性差距将影响品牌信誉与市场地位，加速行业淘汰赛 [7] - **可能影响产品智能化进程**：部分车企或削减非核心存储配置、延缓高阶智驾普及，可能让智能化“内卷”减速 [7] - **推动行业向自主可控生态转型**：长远来看，危机将推动资源向具备核心能力的企业集中，行业竞争将从硬件比拼转向软硬件融合优化，越来越多的车企或倾向垂直整合策略 [8]

文章核心观点 - 汽车行业正面临来自上游产业链的全链条系统性成本压力 特别是内存芯片的短缺与涨价成为最突出的新痛点 同时铜银等金属原材料价格也在上涨 动力电池成本压力虽缓解但芯片供应风险犹存 这考验着车企的利润韧性并可能加速行业分化与格局重构 [1][2][3][4][8] 成本压力来源与现状 - **内存芯片短缺与价格飙升**：全球内存芯片短缺程度前所未有 危机已从消费电子蔓延至汽车行业 自2025年下半年起 汽车级DDR4与DDR5内存价格累计涨幅分别突破150%和300% 机构预测2026年一季度全球存储价格将再涨40%至50% 全年DRAM价格预计上涨62% [2] - **汽车行业在内存争夺中处于弱势**：三星、SK海力士等头部厂商优先向AI加速器、超大规模云厂商供货 数据中心领域单位利润显著高于汽车行业 汽车行业在产能争夺上毫无优势 [3] - **金属原材料价格上涨**：作为汽车电气系统、动力电池核心原材料的铜 自2025年下半年以来价格涨幅明显 广泛应用于车载传感器、芯片封装的银价格也上涨明显 汽车与人工智能行业对这类原材料的争抢已进入白热化阶段 [3] - **芯片供应风险持续**：存储芯片、智算芯片、功率芯片等多品类芯片的供应不确定性极大 理想汽车供应链副总裁表示2026年汽车行业可能面临存储芯片供应危机 满足率或许不足50% [4] 车企应对策略 - **技术降本与资源优化**：宁德时代通过磷酸铁锂技术规模化迭代及降低镍钴含量来吸收金属涨价压力 小鹏、广汽等车企通过软件算法升级提升内存使用效率 蔚来通过自研“神玑”芯片减少对外部高端存储芯片的依赖 [5] - **供应链深度绑定与锁价**：长安汽车与宁德时代签署五年深化战略合作协议以对冲碳酸锂涨价压力 零跑汽车与华锐捷技术敲定2026年零部件采购协议 斥资不超11亿元采购摄像头及雷达总成以锁定供应 比亚迪等车企利用套期保值锁定铜、银等大宗商品采购价格 [5][6][7] - **建立高层协调机制**：小鹏汽车董事长已亲自与所有合作的电池厂商负责人沟通 确保供应链稳定并建立高层直达的应急协调机制 [6] - **产业端协同扩产**：通富微电加速推进8.88亿元存储封测产能项目 建成后年新增产能达84.96万片 可匹配AI及车载存储封测需求 帝科股份计划将2026年存储芯片出货量目标提升到3000万至5000万颗 [7] 行业影响与格局变化 - **车企利润承压与内部消化**：多数车企选择内部消化成本 蔚来表示目前还在承受范围之内 将依托现有毛利空间承接压力 但对以智能化为核心卖点的车企 内存刚需属性使其难以通过减配缓解压力 [8] - **供应链管理能力成为分水岭**：拥有成熟完整供应链体系（如背后有央企集团）的车企受影响有限 而中小型车企和新势力品牌受涨价波及明显 正通过优先保障生产资源、强化合作伙伴协调等方式被动应对 [8] - **行业分化与淘汰赛加速**：供应链管理差异将转化为交付稳定性差距 进一步影响品牌信誉与市场地位 加速行业淘汰 部分车企可能削减非核心存储配置或延缓高阶智驾普及 导致智能化“内卷”减速 [8] - **长期趋势转向自主可控**：长远来看 涨价潮与电动智能转型共振将推动资源向具备核心能力的企业集中 行业竞争将从硬件比拼转向软硬件融合优化 越来越多的车企或倾向垂直整合策略 深化与芯片企业的资本、技术绑定以构建自主可控的产业生态 [9]