公司核心事件 - 泉果基金总经理王国斌于2025年11月3日病逝，由任莉代任总经理职务 [3] - 泉果基金成立于2022年2月，由东方红资产管理创始人王国斌等发起设立，是一家个人系公募基金公司 [5] - 王国斌是中国资本市场元老级人物，为东方证券资产管理业务核心创始人，于2016年离任后投身一级市场，2022年重返公募行业创立泉果基金 [7] 公司业务与规模 - 公司成立三年多，采取精品产品策略，旗下主要公募产品数量不多，共发行6只基金 [7] - 截至2025年三季度末，泉果基金管理规模约237.87亿元，旗下基金经理共5位 [7] - 公司吸引了多位知名基金经理加盟，包括前年度冠军赵诣以及刚登峰、钱思佳、孙伟等 [7] 产品业绩表现 - 截至2025年9月30日，泉果基金旗下全部6只基金成立以来均为正收益且均创新高 [8] - 泉果旭源三年持有混合A（代码016709）为规模最大产品，截至10月31日近6月增长率49.87%，近1年增长率39.42% [10] - 泉果思源三年持有混合A（代码018329）截至10月31日近6月增长率32.08%，近1年增长率33.30% [10] - 泉果消费机遇混合发起式A（代码022223）截至10月31日近6月增长率25.75%，近1年增长率30.95% [10] - 泉果嘉源三年持有混合A（代码019624）截至10月31日近6月增长率20.99%，近1年增长率23.34% [10] - 钱思佳管理的泉果嘉源A类自成立以来净值增长率33.16%，最大回撤-10.10%，优于同期沪深300指数（最大回撤-21.04%）和创业板指（最大回撤-31.81%） [11] 投资策略与持仓 - 泉果基金产品发行时正值A股市场整体表现低迷，旗下产品在成立前两年收益表现未达预期 [7] - 泉果嘉源股票仓位占基金资产净值78.12%，其中港股占比29.14%，第三季度增配有色、半导体、电新等子行业 [11] - 泉果嘉源重仓股包括中芯国际、紫金矿业、立讯精密等龙头股 [11] - 泉果旭源三年持有混合重仓股主要有宁德时代、腾讯控股、立讯精密、快手、天山铝业等 [10]

公司概况 - 泉果基金成立于2022年2月，是一家个人系公募基金公司，由东方红资产管理创始人王国斌和东方红资管前总经理任莉等人发起设立 [3] - 截至今年三季度末，公司资产管理规模约为237.87亿元人民币，旗下共有5位基金经理 [1][3] - 公司采取精品产品策略，目前旗下主要公募产品数量不多，共发行6只基金 [3] 核心管理层变动 - 公司总经理王国斌于近期病逝，由任莉代任总经理职务 [2] - 王国斌是中国资本市场元老级人物，为东方证券资产管理业务（"东方红"品牌）的核心创始人和领军人，于2016年离任后投身一级市场，2022年重返公募行业创立泉果基金 [3] 投研团队与产品布局 - 公司吸引了多位知名基金经理加盟，包括前年度冠军、农银汇理原基金经理赵诣，以及刚登峰、钱思佳、孙伟等 [3] - 旗下6只基金分别为泉果旭源、泉果思源、泉果嘉源、泉果消费机遇、泉果研究精选、泉果泰然，由不同基金经理管理 [3] - 规模最大的产品为泉果旭源三年持有混合，截至10月31日A类份额规模达163.29亿元，C类份额规模为27.39亿元 [5] 产品业绩表现 - 公司所有基金成立至今均为正收益，截至9月30日全部6只基金成立以来净值均创新高 [4] - 截至10月31日，泉果旭源三年持有混合A近6月增长率达49.87%，近1年增长率达39.42% [5] - 泉果思源三年持有混合A近6月增长率为32.08%，近1年增长率为33.30% [5] - 泉果消费机遇混合A近6月增长率为25.75%，近1年增长率为30.95% [5] - 泉果嘉源三年持有混合A近6月增长率为20.99%，近1年增长率为23.34% [5] - 截至2025年9月30日，泉果嘉源A类成立以来净值增长率为33.16%，最大回撤为-10.10%，优于同期沪深300指数和创业板指表现 [6] 投资策略与持仓 - 泉果旭源三年持有混合重仓股包括宁德时代、腾讯控股、立讯精密、快手、天山铝业等 [5] - 泉果嘉源股票仓位占基金资产净值的78.12%，其中港股占比29.14%，第三季度增配有色、半导体、电新等子行业，重仓股包括中芯国际、紫金矿业、立讯精密等龙头股 [6]

基金经理变更 - 泉果泰然30天持有期债券型证券投资基金发生基金经理变更，类型为兼有增聘和解聘 [2] - 新任基金经理为钱思佳和徐缘，离任基金经理为戴骏 [1][2] - 钱思佳拥有超过14年金融从业经验，曾任职于东方证券及上海东方证券资产管理有限公司，于2022年11月加入泉果基金 [1] - 徐缘拥有约9年从业经验，曾任职于上银基金和野村东方国际证券，于2024年2月加入泉果基金 [1] 基金产品表现 - 泉果泰然30天持有期债券A类和C类份额成立于2024年4月16日 [1] - 截至2025年6月13日，A类份额今年以来收益率为-0.85%，成立以来收益率为0.91%，累计净值为1.0091元 [1] - C类份额今年以来收益率为-1.02%，成立以来收益率为0.43%，累计净值为1.0043元 [1]

基金清算事件概述 - 泉果泰岩3个月定期开放债券型证券投资基金自2024年6月14日成立后，因连续50个工作日基金份额持有人数量不满200人，于2025年7月4日进入清算程序并终止基金合同 [1] - 该基金最后运作日为2025年7月3日，清算程序依据基金合同约定进行，无需召开基金份额持有人大会 [1] 基金规模变动 - 基金成立时规模为16.30亿元，至2024年9月30日规模缩水至8.43亿元，缩水幅度达48.32% [1][2] - 截至2024年12月31日，基金规模进一步降至1.92亿元，较成立时缩水77.27%，期间赎回份额为6.52亿份 [1][2] - 基金持有人结构高度集中于机构投资者，机构占比达到99.8% [1] 基金经理情况 - 该基金由戴骏管理，其为泉果基金公募投资部总经理，拥有超过6年的公募基金管理经验 [5] - 戴骏在管理泉果泰岩3个月定期开放债券A/C期间，任职回报率为3.16%和2.95% [5] - 戴骏在泉果基金管理的另一只基金泉果泰然30天持有期债券A/C，其任职回报率为0.91%和0.43%，已于上月离任 [5] 基金净值表现 - 截至2025年7月3日最后一次公布净值，泉果泰岩3个月定期开放债券A类和C类份额的累计单位净值分别为1.0314元和1.0293元 [5]

公司业绩表现 - 泉果基金自2022年成立以来产品业绩普遍不佳 明星基金经理赵诣管理的"泉果旭源三年持有期混合"任职回报率为-23.39% 年化回报-9.29% [8][9] - 固收产品表现疲弱 戴骏管理的"泉果泰岩3个月定开债券"在3065只同类基金中排名第1691位 "泉果泰然30天持有期债券"在1071只同类基金中排名第1021位 [5] - 公司整体收益水平在同类机构中排名靠后 在管规模170.9亿元排名第四 但今年以来收益仅2.57% 在11家个人系公募中排名第八 [20] 规模变动情况 - 戴骏在管规模从2024Q2的29.7亿元暴跌94%至2025Q2的1.9亿元 卸任后管理规模归零 [5] - 新基金募集持续遇冷 2025年至今仅募集资金2.52亿元 较百亿体量可忽略不计 [11] - 公司第二只产品"泉果思源三年持有期混合"募集规模仅20亿元 远低于首只产品135亿元规模 [14] 投资策略问题 - 基金策略僵化导致业绩受损 赵诣持续重仓新能源板块 2022年前五大重仓股包括宁德时代、恩捷股份等 当年新能源指数下跌19% [10] - 2023年新能源板块继续下跌25.03% 但基金仍重仓相关股票 风控能力受质疑 [10] - 产品成立时点不佳 2022年成立时恰逢美联储加息周期 A股深度调整 上证指数全年下跌15.13% [10] 人员变动影响 - 固收基金经理戴骏全面卸任 其管理的"泉果泰岩3个月定期开放债券"因连续20个工作日持有人低于200人触发清盘 [3] - 新基金经理钱思佳被曝在前任公司因业绩差提前跳槽 其管理的"泉果研究精选A"目前回报0.89% 在2353只同类基金中排名1759 [17] - 公司核心管理层王国斌亲自管理的"泉果桃源一期"亏损12.04% 远超同类基金3.96%的平均亏损 [6] 行业对比表现 - 公司权益类产品业绩显著落后同业 赵诣在农银汇理期间任职回报达218.20%-326.81% 转投泉果后业绩大幅下滑 [9] - 固收产品排名持续垫底 两只债券基金排名均处于后50%分位 [5] - 近期尝试调整投资方向 赵诣开始涉足AI领域 重仓腾讯、美团等TMT股票 业绩略有起色 [18]