宏观数据速览 - 8月制造业PMI为49.8%，较上月下降0.2个百分点，去年同期为49.4%；非制造业PMI商务活动为49.0%，较上月下降1.1个百分点，去年同期为50.3% [1] - 7月出口金额当月同比23.90%，较上月上升9.9个百分点，去年同期为6.99%；进口金额当月同比27.60%，较上月上升2.3个百分点，去年同期为4.24% [1] - 7月固定资产投资完成额累计同比-6.7%，较上月下降5.1个百分点，去年同期为1.6%；社会消费品零售总额累计同比1.2%，较上月下降0.7个百分点，去年同期为4.8% [1] - 7月社会融资规模当月值14017亿元，较上月增加7779亿元，去年同期为11307亿元；M0同比11.6%，较上月下降0.6个百分点，去年同期为11.8%；M1同比4.0%，较上月下降1.0个百分点，去年同期为5.6%；M2同比7.7%，较上月下降0.9个百分点，去年同期为8.8%；金融机构新增人民币贷款当月值-3400亿元，较上月减少3300亿元，去年同期为-500亿元 [1] - 6月GDP不变价当季同比4.3%，较上季下降0.7个百分点，去年同期为5.2% [1] - 7月CPI当月同比0.5%，较上月下降0.7个百分点，去年同期为0.0%；PPI当月同比3.5%，较上月上升0.7个百分点，去年同期为-3.6% [1] 商品投资参考 综合 - 上期所、上期能源公告，9月10日起热轧卷板期权、不锈钢期权、低硫燃料油期权上市交易，限价指令最大下单量100手，市价指令最大下单量30手 [2] - 9月1日棉花、菜籽油、菜籽粕系列期权在郑商所正式挂牌交易，首批挂牌合约以CF2701、OI2701、RM2701期货合约为标的 [2] - 2026年9月2日焦炭期权上市，企业期待借助其特点实现精细化风险管理 [2] - 8月制造业PMI升至49.8%，16个行业PMI较上月上升，非制造业商务活动指数持平，综合PMI产出指数上升，经济总体产出景气水平改善 [3] - 商务部等七部门发布意见，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育十万亿级市场，推动相关领域消费发展 [3] - 美国总统特朗普表示对伊朗打击行动有限，霍尔木兹海峡局势良好，大量石油运出，重申利率过高 [4] - 10月5日起美国洲际交易所期货市场将挂牌多种期货与期权合约 [4] 金属 - 8月31日17个商品期货品种库存增加，25个减少，锡、橡胶等库存有变动 [5] - 力拓集团向日本客户提出四季度精炼铝供应价每吨加收310美元溢价 [5] - 全球锌市供需预期由过剩转为短缺，伦锌连涨7日冲上4年高点 [5] - 2026年铜矿供应增速预估仅1%，需求增速有望达4%，2026 - 2027年全球铜呈现供需缺口，铜价易涨难跌 [6] - 伦敦金属交易所锌现货库存下降18750吨，强化市场对锌供需格局偏紧预期 [6] - 截至8月28日，SPDR Gold Trust黄金持仓量较前一交易日减少4.28吨，幅度为0.41% [6] 煤焦钢矿 - 华福证券认为短期煤价易涨难跌，供给偏刚性及成本上升支撑煤价，煤企具备配置优势 [7] - 我国在安徽宣城市茶亭地区铜金矿勘查取得重大突破，有望形成大型资源基地 [7] 能源化工 - 中东地缘冲突、俄罗斯炼油厂遇袭及出口禁令、美国战略石油储备原油库存减少支撑油价 [8] - 高盛集团将柴油生产利润预期提高一倍多，明年美国、欧盟每桶柴油利润较布伦特原油价格高出金额上调 [8] - 8月亚洲对非洲柴油出口量预计创至少4年半新高，中东出口量降至近9年最低 [8] - 美国与委内瑞拉达成石油协议，获得委逾650亿桶探明石油储量多数控制权 [9][10] 农产品 - 国际农产品价格上涨影响A股，种业率先受益，行情向多产业链扩散，但持续性待验证，种业板块有过热风险 [11] - 9月俄罗斯小麦出口或跌至2010年以来同期最低，8月出口量同比下滑 [11] - 9月日本预计涨价食品种类约为去年同期3倍，达今年单月最高值 [11] - 战争与极端天气使农产品价格创2012年7月以来最大单月涨幅，市场担忧日常食品价格上涨 [12] 股票市场要闻 - A股8月交易收官，8月31日上证指数涨0.86%报3986.30点，多指数上涨，市场成交额2.15万亿元 [13] - 8月香港恒生指数跌1.23%，恒生科技指数跌4.34%，恒生中国企业指数跌1.15% [14]

核心观点 - 2026年9月将迎来一系列重大事件，涉及半导体、新能源、消费电子、大宗商品、宏观经济政策等多个领域，其中多家行业龙头宣布涨价，电池消费税恢复征收，以及苹果、高通等科技巨头的新品发布是市场关注焦点 [2][3][5] 半导体与电子元器件 - 南亚塑料宣布自9月1日起对CCL及半固化片调涨20~25% [2] - 卓胜微自9月1日起对全系列RF产品执行新价格 [2] - MLCC厂商日本太阳诱电自9月1日起对部分产品进行调价 [2] - 高通自9月1日起上调芯片价格 [2] - 全球模拟芯片龙头亚德诺将于9月13日起实施年内第二轮全产品组合价格调整 [4] - 燧原科技拟发行4303.52万股，网上网下申购日为9月2日 [2] - 台积电将于9月10日公布2026年8月份营业额报告 [3] - 高通将于9月23日举办2026骁龙峰会 [5] - 微软计划最快9月发布其下一代MAIA 300人工智能芯片 [5] - Meta计划于9月开始生产“Iris”AI芯片，计划明年将计算能力翻倍至14吉瓦 [5] 新能源与电池 - 财政部、海关总署、税务总局：原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池等电池恢复征收消费税，2026年9月1日起按2%征收，2027年9月1日起升至4% [2] - 2026世界动力电池大会将于9月2日举行 [2] 消费电子与汽车 - 苹果将于9月10日举行秋季特别活动，推出iPhone18 Pro、iPhone18 Pro Max及首款折叠屏iPhone三款机型 [3] - 苹果新款Mac Studio将于9月22日在门店正式开售 [5] - 小米澎程系列将于9月正式上市 [5] - 小鹏大五座旗舰车型G9L将在9月正式上市并启动交付 [5] - 零跑汽车全新架构辅助驾驶方案将于9月发布 [5] 大宗商品与能源 - 国内成品油将开启新一轮调价窗口（9月11日、9月24日） [4][5] - 印度政府对大宗食糖消费者实施库存持有限制，限制令自9月1日起生效 [2] - 大商所焦炭期权于9月2日上市交易 [2] - 上期所热轧卷板、不锈钢、低硫燃料油期权将于9月10日上市 [3] - 上期能源进一步扩大合格境外投资者可交易品种范围，新增开放低硫燃料油期权 [3] - 芝商所集团白银24小时全天候交易于9月11日启动 [4] - 巴拿马运河管理局将从9月起限制每日船舶通行数量 [5] 宏观经济与政策 - 美国8月失业率、美国8月季调后非农就业人口于9月4日公布 [3] - 美联储于9月5日公布经济状况褐皮书 [3] - 中国8月CPI、PPI于9月9日公布 [3] - 欧洲央行于9月10日公布利率决议 [3] - 美国8月CPI于9月11日公布 [3] - 美联储FOMC于9月16日公布利率决议和经济预期摘要，9月17日主席召开货币政策新闻发布会 [4] - 日本央行于9月17日公布利率决议 [4] - 中国9月一年期、五年期LPR于9月18日公布 [4] - 中国9月PMI、美国9月ADP就业人数、美国8月核心PCE物价指数年率于9月30日公布 [5] - 按惯例，央行三季度货币政策例会将召开 [8] 资本市场与交易 - 百度在香港交易所的上市地位从9月1日起转为主要上市 [2] - 香港交易所将优化科技100指数编制方案，调整将于9月11日收市后实施 [4] - 恒生科技指数拟迎修订，预计将于9月底公布 [5] - 美国证交会于9月17日举行圆桌会议，讨论24小时交易事宜 [4] - 美股于9月7日休市 [3] - 韩股于9月24日、25日休市 [5] 国际贸易与地缘 - 加拿大将对价值200亿美元的约700种美国商品加征反制关税，税率分别为15%、25%或50%，自9月8日起生效 [3] - 金砖国家领导人第十八次会晤于9月11日举行 [4] - 第32次APEC中小企业部长会议于9月4日举行 [3] - 第十三届北京香山论坛于9月15日举行 [4] 其他重要事件 - 《2026年版国家基本药物目录》于9月1日正式实施 [2] - 第二十六届中国国际投资贸易洽谈会于9月8日举行 [3] - 2026年中国国际服务贸易交易会于9月9日举行 [3] - 第三届联合气候金融会议于9月10日举行 [3] - 2026中国算力大会于9月11日举行 [4] - 2026上合组织数字经济论坛于9月13日举行 [4] - 国新办于9月14日就国民经济运行情况举行新闻发布会 [4] - 国家统计局于9月15日公布70个大中城市住宅销售价格月度报告 [4] - 香港首个五年规划于9月15日公布 [4] - 平陆运河预计9月通航 [5] - 牧原股份计划在9月底将能繁母猪降至300万头以下 [5] - Anthropic预计9月中旬举办面向潜在投资者和研究分析师的投资者活动日 [5]