公司概况 - GE Vernova为通用电气2024年4月分拆上市的能源科技公司 主营电力系统(燃气/核电/水电/蒸汽)、风电(陆上/海上)及电网数字化解决方案三大板块 致力于清洁能源与电力供给[1] - 公司由CEO斯科特·斯特拉齐克领导 战略聚焦通过可调度燃气/核电与零碳风电系统 结合数字化电网方案 平衡能源可靠性、可负担性与可持续性[2] 股价表现与市场评级 - 获瑞银首次覆盖给予"买入"评级及614美元目标价 刺激股价单日上涨3%至530 28美元[1] - 2024年股价累计涨幅达185% 年内涨幅60% 与英伟达涨幅相当[3] 核心增长驱动因素 - AI数据中心电力需求激增推动结构性上升周期 公司凭借燃气/核电系统与风电设备制造能力显著受益[1] - 瑞银预测未来五年复合盈利增速达70% 为全球覆盖企业中最高 2030年营业利润有望翻三倍[4] - 在手订单达年营收3倍 长期服务业务占比45% 定价能力提升与精益成本结构支撑利润率扩张[4] 行业趋势与数据支撑 - 美国夏季峰值电力负荷预计2035年达220吉瓦 较2006年历史峰值增长32% 当前装机容量仅183吉瓦[5] - 全球数据中心电力需求2030年将达945太瓦时(超日本总用电量) 其中AI相关需求占比将翻四倍[6] - 美国数据中心耗电量预计从2022年126太瓦时增至2030年390太瓦时 增长两倍[7] - PJM电力市场因AI数据中心能耗激增导致总电力成本飙升180%[6]