公司上市与发行概况 - 公司爱芯元智于2026年1月30日至2月5日进行招股，计划全球发售1.05亿股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 发售价定为每股28.20港元，每手100股，预期股份将于2026年2月10日在联交所开始买卖 [1] - 基于每股28.20港元的发售价且超额配股权未行使，公司估计全球发售所得款项净额约为27.901亿港元 [5] 公司业务与技术定位 - 公司是人工智能推理系统芯片供应商，专注于为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台 [1] - 公司核心技术包括爱芯通元混合精度神经网络处理器，该技术通过先进混合精度计算实现良好AI推理性能，对量化模型在边缘与终端设备的部署至关重要 [2] - 公司拥有爱芯智眸AI-ISP，这是全球首款规模商业化的AI图像信号处理器，能即时以像素级别优化视觉数据，确保严苛条件下的高品质成像 [2] - 公司采用无晶圆厂模式，仅专注于芯片设计及销售，其专有技术平台整合通用架构，可实现IP核在多种应用中的高效重复使用 [3] 发展战略与竞争优势 - 公司的可扩展技术平台方法使其能够灵活、快速地开发、商业化及迭代SoC产品，有助于扩大视觉端侧AI推理SoC的生产规模，并拓展至智能汽车等成长型市场及边缘计算等新兴市场 [3] - 平台策略带来双重竞争优势：显著降低研发成本的同时加速产品开发周期，旨在巩固公司在AI推理SoC领域的领导地位 [3] - 结合Pulsar2工具链与软件开发工具包等创新，公司技术解决了AI推理的基本“计算”需求以及创造实际价值的关键“感知”应用 [2] 基石投资者构成 - 公司已订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总额约1.85亿美元（约14.426亿港元）的发售股份 [4] - 假设发售价为每股28.20港元，基石投资者将认购的发售股份总数为5115.63万股 [4] - 基石投资者阵容包括多家产业与金融投资机构，例如豪威集团的全资附属公司韦尔半导体香港有限公司、雅戈尔的全资附属公司新马服装国际有限公司、德赛西威的全资附属公司Desay SV Automotive Singapore Pte. Ltd.、均胜电子的香港附属公司Joyson Electronics Holdings Hong Kong Limited等 [4] 募集资金用途规划 - 公司计划将全球发售所得款项净额约27.901亿港元按以下比例分配使用 [5] - 约60.0%将用于投资优化现有技术平台，主要对现有产品进行逐步改进以提升性能及效率，并推出新产品 [5] - 约15.0%将用于投资研发项目，主要以开发能扩大业务范围的新技术 [5] - 约5.0%将用于公司的销售扩张 [5] - 约10.0%将用于股权投资或收购，旨在进一步整合上下游行业资源 [5] - 约10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途 [5]

公司上市与发行概况 - 公司计划全球发售约1.05亿股H股，其中香港发售1049.16万股，国际发售9442.36万股，招股期为2026年1月30日至2月5日 [1] - 发售价定为每股28.20港元，每手买卖单位为100股，预期于2026年2月10日在联交所开始买卖 [1] - 基于每股28.20港元的发售价且超额配股权未行使，公司估计全球发售所得款项净额约为27.901亿港元 [4] 公司业务与技术定位 - 公司是人工智能推理系统芯片供应商，专注于为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台 [2] - 公司核心技术包括爱芯通元混合精度神经网络处理器，该技术通过先进混合精度计算实现良好AI推理性能，对量化模型在边缘与终端设备上的部署至关重要 [2] - 公司另一核心技术是爱芯智眸AI-ISP，这是全球首款规模商业化的AI图像信号处理器，能即时以像素级别优化视觉数据，确保严苛条件下的高品质成像 [2] - 公司的技术组合，包括Pulsar2工具链与SDK，旨在解决AI推理的“计算”需求与创造实际价值的“感知”应用 [2] - 不断扩张的智能汽车产业正在推动公司相关技术的加速普及 [2] 基石投资者与认购情况 - 公司已订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总额约1.85亿美元（约14.426亿港元）的发售股份 [3] - 假设发售价为每股28.20港元，基石投资者将认购的发售股份总数为5115.63万股 [3] - 基石投资者阵容包括多家产业与金融资本，如豪威集团、雅戈尔、德赛西威、均胜电子等公司的关联实体，以及JSC International Investment Fund SPC、NGS Super Pty Limited、Factorial Master Fund等投资机构 [3] 募集资金用途规划 - 约60.0%的所得款项净额将用于投资优化现有技术平台，主要对现有产品进行逐步改进以提升性能及效率，并推出新产品 [4] - 约15.0%将用于投资研发项目，主要开发能扩大公司业务范围的新技术 [4] - 约5.0%将用于公司的销售扩张 [4] - 约10.0%将用于股权投资或收购，旨在进一步整合上下游行业资源 [4] - 约10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途 [4]

公司上市进展 - 爱芯元智半导体股份有限公司已于2025年1月25日通过港交所主板上市聆讯 [1] - 联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司、国泰君安融资有限公司、交银国际(亚洲)有限公司 [1] 公司业务与技术定位 - 公司是人工智能推理系统芯片供货商，专注为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台 [3] - 核心技术为爱芯通元混合精度神经网络处理器，通过先进混合精度计算实现良好AI推理性能，对量化模型部署至关重要 [3] - 另一核心技术为爱芯智眸AI-ISP，是全球首款规模商业化的AI图像信号处理器，能实时以像素级别优化视觉数据 [3] - 公司采用无晶圆厂模式，仅专注于芯片设计及销售，其专有技术平台整合通用架构，可实现IP核高效重复使用 [4] 市场地位与核心成果 - 按2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商 [5] - 按2024年出货量计，公司在全球视觉端侧AI推理芯片市场排名前五 [5] - 按2024年出货量计，公司是全球第五大视觉端侧AI推理芯片供货商 [7] - 按2024年出货量计，公司是中国在边缘AI推理领域第三大供货商 [7] - 爱芯智眸AI-ISP是全球首个实现规模化商用的AI-ISP解决方案 [5] - 2024年，公司的AI推理SoC出货量达930万颗 [5] - 截至2025年9月30日，公司累计交付的SoC已突破1.65亿颗 [6] - 截至2025年9月30日，公司已独立开发并商业化五代SoC，涵盖数十种类型，已在视觉终端计算、智能汽车和边缘AI推理应用中实现大规模生产 [5] 产品出货与增长 - 2024年，公司视觉终端计算SoC销售相较2023年增长约69% [6] - 2024年，公司边缘计算SoC销售相较2023年增长约400% [6] - 截至2025年9月30日，自推出以来，公司智能汽车SoC累计出货量已超过518,800台 [6] 财务表现 - 2022年度收入约为0.5023亿元人民币，2023年度收入约为2.30亿元人民币，2024年度收入约为4.73亿元人民币，2025年截至9月30日止九个月收入约为2.69亿元人民币 [7] - 2022年度亏损约为6.12亿元人民币，2023年度亏损约为7.43亿元人民币，2024年度亏损约为9.04亿元人民币，2025年截至9月30日止九个月亏损约为8.56亿元人民币 [7] - 2022年毛利为12,994千元人民币，毛利率25.9%；2023年毛利为59,244千元人民币，毛利率25.7%；2024年毛利为99,403千元人民币，毛利率21.0% [8] - 研发开支巨大：2022年为445,599千元人民币，占收入887.1%；2023年为515,188千元人民币，占收入223.9%；2024年为588,952千元人民币，占收入124.5% [8]

上市进程与基本信息 - 爱芯元智半导体股份有限公司已于2025年1月25日通过港交所主板上市聆讯 [1] - 联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司、国泰君安融资有限公司及交银国际(亚洲)有限公司 [1] 公司业务与技术定位 - 公司是人工智能推理系统芯片供货商，专注为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台 [3] - 核心技术是爱芯通元混合精度神经网络处理器，用于在边缘与终端设备上实现AI推理，对智能汽车产业尤为重要 [3] - 另一核心技术是爱芯智眸AI-ISP，是全球首款规模商业化的AI图像信号处理器，可实时优化视觉数据以提供高质量成像 [3] - 公司采用无晶圆厂模式，专注于芯片设计及销售，其专有技术平台可实现IP核在多种应用中的高效重复使用，以灵活快速地开发SoC [4] 市场地位与业务成果 - 按2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商，并在全球视觉端侧AI推理芯片市场排名前五 [4] - 爱芯智眸AI-ISP是全球首个实现规模化商用的AI-ISP解决方案 [4] - 2024年，公司AI推理SoC出货量达930万颗 [4] - 截至2025年9月30日，公司已独立开发并商业化五代SoC，涵盖数十种类型，已在视觉终端计算、智能汽车和边缘AI推理应用中实现大规模生产 [4] - 自成立以来累计交付的SoC已突破1.65亿颗 [5] - 按2024年出货量计，公司是全球第五大视觉端侧AI推理芯片供货商，也是中国在边缘AI推理领域第三大供货商 [6] - 截至2025年9月30日，公司智能汽车SoC自推出以来累计出货量已超过518,800台 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年截至9月30日止九个月，收入分别约为0.5023亿元、2.30亿元、4.73亿元、2.69亿元人民币 [6] - 同期，年内/期内亏损分别约为6.12亿元、7.43亿元、9.04亿元、8.56亿元人民币 [6] - 具体财务数据（2022-2024年度）： - 收入：2022年50,230千元，2023年230,127千元，2024年472,892千元 [7] - 销售成本占收入比例：2022年74.1%，2023年74.3%，2024年79.0% [7] - 毛利率：2022年25.9%，2023年25.7%，2024年21.0% [7] - 研发开支占收入比例：2022年887.1%，2023年223.9%，2024年124.5% [7] - 经营亏损：2022年481,562千元，2023年594,223千元，2024年656,288千元 [7] - 年内亏损：2022年611,574千元，2023年743,071千元，2024年904,197千元 [8] 业务增长亮点 - 2024年，公司视觉终端计算SoC与边缘计算SoC销售相较2023年分别增长约69%及400% [5]