美国推动稀土供应链去中国化 - 美国前总统特朗普签署总统公告 要求盟友在180天内彻底剔除稀土供应链中的中国元素 截止日期为2024年7月13日 否则将面临高额关税和贸易壁垒 [3] - 此举被解读为政治摊牌 旨在通过行政命令强行推动全球供应链在半年内完成物理转移 但被专家认为违背经济规律 [9] 美国关键矿物供应链的脆弱性 - 美国商务部调查显示 截至2024年 美国有12种关键矿物100%依赖进口 另有29种矿物进口依赖度超过50% [5] - 美国拥有钴、锂、稀土等矿产资源 但缺乏加工能力 大部分矿石需运至中国进行精炼加工成稀土永磁材料后再高价购回 用于F-35战机和特斯拉电机等产品 [7] 去中国化供应链面临的挑战 - 行业专家指出 建立一条完全独立于中国的稳定稀土供应链至少需要十年时间 180天连矿山环保审批手续都难以完成 [9] - 中国在稀土分离提纯领域拥有数十年的技术积累 包括专利壁垒、工艺经验和熟练工程师 短期内难以被替代 [17] - 稀土加工环境污染大 西方国家的严苛环保法规使其本土产能扩张步履维艰 而将高污染环节转移至东南亚或印度 需重建标准体系 耗时可能长达三到五年 [19] 美国拟议的“价格下限”机制及其影响 - 美国财长在G7会议上提出“价格下限”概念 旨在强制盟友圈内的稀土交易维持高价 以保护高成本的非中国供应链工厂 [9][11] - 该机制逻辑在于非中国供应链生产成本高 市场自由定价会导致其工厂倒闭 因此需盟友高价买单 [11] - 人为拉高原材料成本将对德国汽车工业等下游产业造成压力 [13] - 该机制被批评为违背基本经济学原理 最终成本将由西方消费者和纳税人承担 加剧本已严重的通胀压力 [21] 对盟友的施压与潜在后果 - 美国向欧盟和印度等盟友提供两个选择：要么购买高价原料并自费建厂 要么面临被踢出美国市场及制裁的风险 [15] - 印度尤其面临压力 除需应对美国75%的高额关税威胁外 还被要求签署“反华供应链协议” 可能成为美国转嫁通胀和成本的承接方 [13] - 若盟友在截止日期前未能满足要求 美国可能动用关税作为工具进行“清理门户” [17]

公司事件与市场反应 - 美国关键矿产公司Critical Metals股价单日暴涨109%，市值突破12亿美元，创近十年纳斯达克最大单日涨幅纪录 [3] - 股价暴涨导火索是特朗普政府计划通过5000万美元国防生产法补助转股权的方式入股该公司 [3] - 消息公布后，美股稀土板块集体上涨：MP Materials涨4.8%且年内涨幅累计达355%，USA Rare Earth涨超12%，American Resources涨13%，极地矿业股NioCorp Development和Ucore Rare Metals跟涨超6% [4] 格陵兰Tanbreez稀土矿资源价值 - Tanbreez稀土矿总储量达47亿吨矿石、2820万吨稀土氧化物，相当于全球已探明储量的12% [5] - 该矿重稀土含量是普通矿床的3倍，是制造F-35战机雷达和特斯拉电机的核心原料，项目全面投产后预计年产8.5万吨稀土精矿，可满足美国20%的稀土需求 [5] - 该矿伴生镓和钽等战略材料，战略价值远超单纯的稀土矿 [5] 全球稀土产业格局 - 中国控制全球85%的稀土精炼产能，美国80%的稀土依赖中国进口 [4] - 全球4400万吨稀土储量中，中国占近50%，并拥有技术壁垒使稀土分离纯度达99.999%，镨钕氧化物生产成本仅为美国企业的1/3 [7] - 美国正通过投资本土MP Materials矿、与日本签署循环利用协议、向澳大利亚提供20亿美元采矿补贴等方式重构供应链 [8] 地缘政治与战略博弈 - 特朗普政府通过资本渗透实现曲线控制，援引《国防生产法》并以“国家安全”名义干预商业决策，联合苹果、通用电气等科技巨头承诺消化项目90%的稀土精矿 [6] - 博弈逻辑包括争夺稀土期货定价权、将科技战延伸至稀土永磁体以打击对手芯片产能、以及吸引对冲基金形成复合投资标的使相关资产估值溢价40% [11][12][13] - 欧盟拟投入170亿欧元建设稀土精炼厂但受制于环保法规，印度寻求本土突破但技术差距达15年 [9] 行业未来发展趋势 - 短期全球稀土价格或突破20万美元/吨，中期将形成三足鼎立格局但中国仍掌握70%分离产能，长期稀土回收技术占比将提升至30% [14] - 全球资源竞争从能源时代迈入材料时代，稀土成为继芯片、石油后的第三大战略资源 [15]