报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期看，美国与伊朗和谈达成停战协定条件苛刻，不排除双方冲突加剧致金价回落，但地缘冲突影响将逐步被消化，黄金 ETF 资金停止流出利于价格企稳，行情转入技术性修复，短线日内在 4400 美元下方可尝试买入看涨期权把握阶段性反弹机会 [2] - 白银随黄金止跌或在 60 - 65 美元附近筑底，上方阻力 85 美元，建议卖出沪银虚值看涨期权可继续持有 [2] - 铂钯跟随金银走势转入震荡，铂金在 1850 - 2000 美元区间波动，钯金在 1450 - 1600 美元区间波动，钯金基本面相对更弱可尝试逢低做多铂钯比 [2] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2606 合约 3 月 27 日收盘价 998.66 元/克，较 3 月 26 日涨 2.68 元，涨幅 0.27% [2] - AG2606 合约 3 月 27 日收盘价 17489 元/千克，较 3 月 26 日涨 17 元，涨幅 0.10% [2] - PT2606 合约 3 月 27 日收盘价 493.05 元/克，较 3 月 26 日涨 5.65 元，涨幅 1.16% [2] - PD2606 合约 3 月 27 日收盘价 358.20 元/克，较 3 月 26 日涨 4.85 元，涨幅 1.37% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX 黄金主力合约 3 月 27 日收盘价 4489.70 美元，较 3 月 26 日涨 112.80 美元，涨幅 2.58% [2] - COMEX 白银主力合约 3 月 27 日收盘价 69.77 美元，较 3 月 26 日涨 1.65 美元，涨幅 2.41% [2] - NYMEX 铂金主力合约 3 月 27 日收盘价 1866.40 美元/盎司，较 3 月 26 日涨 53.10 美元，涨幅 2.93% [2] - NYMEX 钯金主力合约 3 月 27 日收盘价 1384.50 美元，较 3 月 26 日涨 19.50 美元，涨幅 1.43% [2] 现货价格 - 伦敦金 3 月 27 日价格 4493.36 美元，较前值涨 113.54 美元，涨幅 2.59% [2] - 伦敦银 3 月 27 日价格 69.73 美元，较前值涨 1.67 美元，涨幅 2.45% [2] - 现货铂金 3 月 27 日价格 1849.00 美元/盎司，较前值跌 20.00 美元，跌幅 1.07% [2] - 现货钯金 3 月 27 日价格 1387.00 美元，较前值涨 15.00 美元，涨幅 1.09% [2] - 上金所黄金 T + D 3 月 27 日价格 992.45 元/克，较前值涨 2.68 元，涨幅 0.27% [2] - 上金所白银 T + D 3 月 27 日价格 17467 元/千克，较前值涨 175 元，涨幅 1.01% [2] - 上金所铂金 9995 3 月 27 日价格 477 元/克，较前值跌 8 元，跌幅 1.55% [2] 价差 - 黄金 TD - 沪金主力 3 月 27 日价差 -6.21 元，较前值无涨跌，历史 1 年分位数 46.10% [2] - 白银 TD - 沪银主力 3 月 27 日价差 -22 元，较前值涨 158 元，历史 1 年分位数 60.60% [2] - 伦敦金 - COMEX 金 3 月 27 日价差 3.66 美元，较前值涨 0.74 美元，历史 1 年分位数 99.20% [2] - 伦敦银 - COMEX 银 3 月 27 日价差 -0.05 美元，较前值涨 0.02 美元，历史 1 年分位数 59.70% [2] 比价 - COMEX 金/银 3 月 27 日比价 64.35 ，较前值涨 0.10 ，涨幅 0.16% [2] - 上期所金/银 3 月 27 日比价 57.10 ，较前值涨 0.10 ，涨幅 0.17% [2] - NYMEX 铂/钯 3 月 27 日比价 1.35 ，较前值涨 0.02 ，涨幅 1.48% [2] - 广期所铂/钯 3 月 27 日比价 1.38 ，较前值无涨跌，跌幅 -0.21% [2] 利率与汇率 - 10 年期美债收益率 3 月 27 日为 4.44%，较前值涨 0.02 个百分点，涨幅 0.5% [2] - 2 年期美债收益率 3 月 27 日为 3.88%，较前值跌 0.08 个百分点，跌幅 -2.0% [2] - 10 年期 TIPS 国债收益率 3 月 27 日为 2.13%，较前值涨 0.05 个百分点，涨幅 2.4% [2] - 美元指数 3 月 27 日为 100.17 ，较前值涨 0.26 ，涨幅 0.26% [2] - 离岸人民币汇率 3 月 27 日为 6.9198 ，较前值跌 0.0007 ，跌幅 -0.01% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存 3 月 27 日为 106644 千克，较前值跌 99 千克，跌幅 -0.09% [2] - 上期所白银库存 3 月 27 日为 371799 千克，较前值涨 1500 千克，涨幅 0.41% [2] - COMEX 黄金库存 3 月 27 日为 31713528 千克，较前值跌 192945 千克，跌幅 -0.60% [2] - COMEX 白银库存 3 月 27 日为 328297364 千克，较前值跌 250587 千克，跌幅 -0.08% [2] - COMEX 黄金注册仓单 3 月 27 日为 16618235 千克，较前值跌 123951 千克，跌幅 -0.74% [2] - COMEX 白银注册仓单 3 月 27 日为 76024857 千克，较前值跌 1144816 千克，跌幅 -1.48% [2] - SPRD 黄金 ETF 持仓 3 月 27 日为 1053 吨，较前值涨 0.28 吨，涨幅 0.03% [2] - SLV 白银 ETF 持仓 3 月 27 日为 15409 吨，较前值无涨跌，涨幅 0.00% [2]

A股市场整体表现 - 截至午盘，沪指报3922.72点，上涨0.23%，深成指报13743.85点，下跌0.12%，创业板指报3279.29点，下跌0.5%，科创综指报1660.89点，下跌0.11% [3] - 市场早盘大幅低开，沪指开盘报3884.28点，下跌0.75%，深成指开盘报13618.79点，下跌1.03%，创业板指开盘报3254.43点，下跌1.26%，科创综指开盘报1639.31点，下跌1.41% [11][12] - 盘中市场一度深度下探，沪指曾跌超1.05%，创业板指跌幅一度扩大至2%，深证成指跌1.46%，两市下跌个股超3500只，随后市场逐步回升 [4][8] - 全市场超2700只个股下跌 [3] 行业与板块表现 - 贵金属板块走强，沪银主力合约涨幅达2%，报17574.00元/千克，现货钯金站上1400美元/盎司，日内涨1.6% [3][5][10] - 农业相关板块表现活跃，大豆、种业板块走高，乳业板块震荡走强，金健米业、新农开发双双涨停 [3][9] - 医药商业板块走高，CRO概念股异动拉升，东诚药业、美诺华涨停，泓博医药涨超11% [3][10] - 有色金属板块开盘大涨，有色铝板块中闽发铝业、怡球资源、常铝股份、天山铝业竞价涨停 [10] - 油气开采、工业金属板块开盘走强 [11] - 电力、光伏设备、HJT电池、TOPCon电池板块走低 [3][8] - AI PC、F5G概念、CPO板块开盘走低 [11] - 植物照明、噪声防治、虚拟电厂等板块跌幅居前 [10] 期货与外围市场 - 富时中国A50指数期货由跌转涨，现涨0.03%，此前一度跌超1% [4] - 中证500股指期货主力合约日内跌幅达2%，报7389.4点，中证1000股指期货主力合约日内跌2.22%，报7335.6点 [10] - 日经225指数午盘跌4.57% [6] - 港股市场走弱，恒生指数开盘跌1.68%，恒生科技指数开盘跌2.78%，盘中恒生科技指数日内跌幅一度扩大至超3% [13][7] - 港股科技股多数走低，百度集团、比亚迪股份、小鹏汽车、海尔智家跌超4%，中芯国际、阿里巴巴跌逾3%，蔚来、华虹半导体跌超6% [13][7]

股指期货 期现价差 - IF期现价差最新值 -81.53，较前一日变化 5.93，历史 1 年分位数 2.40%，全历史分位数 2.20% [1] - IH期现价差最新值 -19.87，较前一日变化 9.66，历史 1 年分位数 13.50%，全历史分位数 8.40% [1] - IC期现价差最新值 -228.33，较前一日变化 9.34，历史 1 年分位数 1.20%，全历史分位数 0.10% [1] - IM期现价差最新值 -263.78，较前一日变化 -17.40，历史 1 年分位数 10.00%，全历史分位数 0.30% [1] 跨期价差 - IF、IH、IC、IM 各合约跨期价差有不同程度变化及对应分位数 [1] 跨品种比值 - 中证 500/沪深 300 为 1.7068，较前一日变化 -0.0051，历史 1 年分位数 81.50%，全历史分位数 77.30% [1] - 中证 500/上证 50 为 2.7055，较前一日变化 -0.0109，历史 1 年分位数 88.10%，全历史分位数 82.90% [1] - 沪深 300/上证 50 为 1.5852，较前一日变化 -0.0016，历史 1 年分位数 99.30%，全历史分位数 99.10% [1] - 中证 1000/沪深 300 为 1.7062，较前一日变化 -0.0021，历史 1 年分位数 79.90%，全历史分位数 65.80% [1] - IC/IH 为 2.6433，较前一日变化 -0.0175，历史 1 年分位数 83.60%，全历史分位数 97.10% [1] - IF/IH 为 1.5673，较前一日变化 -0.0051，历史 1 年分位数 96.70%，全历史分位数 99.40% [1] - IM/IF 为 1.6778，较前一日变化 -0.0025，历史 1 年分位数 72.00%，全历史分位数 72.00% [1] 国债期货 基差 - TS 基差最新值 0.0400，较前一交易日变化 0.0012，上市以来百分位数 8.809% [3] - TF 基差最新值 1.2036，较前一交易日变化 -0.0245，上市以来百分位数 28.10% [3] - T 基差最新值 0.0593，较前一交易日变化 -0.0513，上市以来百分位数 45.90% [3] - TL 基差最新值 0.3378，较前一交易日变化 -0.2756，上市以来百分位数 75.90% [3] 跨期价差 - TS、TF、T、TL 各合约跨期价差有不同程度变化及对应分位数 [3] 跨品种价差 - TS - TF 为 -3.4600，较前一交易日变化 -0.0450，上市以来百分位数 13.10% [3] - TS - T 为 -5.7350，较前一交易日变化 -0.0700，上市以来百分位数 16.10% [3] - TF - T 为 -2.2750，较前一交易日变化 -0.0250，上市以来百分位数 17.60% [3] - TS - TL 为 -8.9200，较前一交易日变化 -0.2300 [3] - TF - TL 为 -0.1850 [3] - T - TL 为 -3.1850，较前一交易日变化 -0.1600 [3] 贵金属 期货收盘价 - 国内 AU2606 合约收盘价 095.98 元/克，较前一日跌 17.98 元，跌幅 1.77% [4] - 国内 AG2606 合约收盘价 17472 元/十克，较前一日跌 639 元，跌幅 3.53% [4] - 国内 PT2606 合约收盘价 487.40，较前一日跌 18.45，跌幅 3.65% [4] - 国内 PD2606 合约收盘价 353.35 元/克，较前一日跌 15.20 元，跌幅 4.12% [4] - 外盘 COMEX 黄金主力合约收盘价 4376.90，较前一日跌 126.40，跌幅 2.81% [4] - 外盘 COMEX 白银主力合约收盘价 68.13，较前一日跌 3.32，跌幅 4.65% [4] - 外盘 NYMEX 铂金主力合约收盘价 1813.30 美元/盎司，较前一日跌 96.70，跌幅 5.06% [4] - 外盘 NYMEX 钯金主力合约收盘价 1365.00，较前一日跌 53.50，跌幅 3.77% [4] 现货价格 - 伦敦金现值 4379.82，较前一日跌 125.49，跌幅 2.79% [4] - 伦敦银现值 68.06，较前一日跌 3.12，跌幅 4.38% [4] - 现货铂金现值 1869.00 美元/盎司，较前一日跌 81.00，跌幅 4.15% [4] - 现货钯金现值 1372.00，较前一日跌 62.00，跌幅 4.32% [4] - 上金所黄金 T + D 现值 989.77 元/克，较前一日跌 24.67 元，跌幅 2.43% [4] - 上金所白银 T + D 现值 17292 元/十克，较前一日跌 829 元，跌幅 4.57% [4] - 上金所钯金 9995 现值 485，较前一日跌 25，跌幅 4.88% [4] 基差 - 黄金 TD - 沪金主力现值 -6.21，较前值跌 6.69，历史 1 年分位数 46.10% [4] - 白银 TD - 沪银主力现值 -180，较前值跌 190，历史 1 年分位数 60.60% [4] - 伦敦金 - COMEX 金现值 -9.13，较前值涨 4.16，历史 1 年分位数 75.60% [4] - 伦敦银 - COMEX 银现值 -0.37，较前值跌 0.15，历史 1 年分位数 21.70% [4] 比价 - COMEX 金/银现值 64.25，较前值涨 1.22，涨幅 1.93% [4] - 上期所金/银现值 57.00，较前值涨 1.02，涨幅 1.82% [4] - NYMEX 铂/钯现值 1.33，较前值跌 0.02，跌幅 1.34% [4] - 广期所铂/钯现值 1.38，较前值涨 0.01，涨幅 0.50% [4] 利率与汇率 - 10 年期美债收益率现值 4.42%，较前值涨 0.09%，涨幅 2.1% [4] - 2 年期美债收益率现值 3.96%，较前值涨 0.12%，涨幅 3.1% [4] - 10 年期 TIPS 国债收益率现值 2.08%，较前值涨 0.06%，涨幅 3.0% [4] - 美元指数现值 99.92，较前值涨 0.28，涨幅 0.29% [4] - 离岸人民币汇率现值 6.9206，较前值涨 0.0159，涨幅 0.23% [4] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值 106743，较前值无变化 [4] - 上期所白银库存现值 370299 十克，较前值跌 5795 十克，跌幅 1.54% [4] - COMEX 黄金库存现值 31906473，较前值跌 39160，跌幅 0.12% [4] - COMEX 白银库存现值 328547950，较前值跌 293420，跌幅 0.09% [4] - COMEX 黄金注册仓单现值 16742186 盎司，较前值跌 20098 盎司，跌幅 0.12% [4] - COMEX 白银注册仓单现值 77169673，较前值涨 497583，涨幅 0.65% [4] - SPRD 黄金 ETF 持仓现值 1053，较前值涨 0.28，涨幅 0.03% [4] - SLV 白银 ETF 持仓现值 15409，较前值跌 104.21，跌幅 0.67% [4] 观点 - 短期黄金虽美国推动与伊朗和谈但停战条件苛刻，不排除冲突金价回落，ETF 资金停止流出有流动性冲击，中长期配置需谨慎，短线可在 4400 美元附近尝试买入看涨期权 [4] - 白银回调或在 60 - 65 美元附近筑底，上方阻力 85 美元，建议卖出沪银虚值看涨期权可继续持有 [4] - 铂钯随金银走势宽幅震荡，铂金在 1850 - 2000 美元区间波动，钯金在 1450 - 1600 美元区间波动 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期看美国推动与伊朗和谈达成停战协定条件苛刻，不排除双方爆发激烈冲突致金价再度回落，黄金ETF资金停止流出，中长期配置需谨慎，短线日内在4400美元附近可尝试买入看涨期权把握阶段性修复机会 [2] - 白银回调或在60 - 65美元附近筑底，上方阻力在85美元，建议卖出沪银虚值看涨期权可继续持有 [2] - 铂钯跟随金银走势宽幅震荡，铂金在1850 - 2000美元区间波动，钯金在1450 - 1600美元区间波动 [2] 各目录总结 国内期货收盘价 - AU2606合约3月26日收盘价995.98元/克，较3月25日跌17.98元，跌幅1.77% [2] - AG2606合约3月26日收盘价17472元/千克，较3月25日跌639元，跌幅3.53% [2] - PT2606合约3月26日收盘价487.40元，较3月25日跌18.45元，跌幅3.65% [2] - PD2606合约3月26日收盘价353.35元/克，较3月25日跌15.20元，跌幅4.12% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约3月26日收盘价4376.90，较3月25日跌126.40，跌幅2.81% [2] - COMEX白银主力合约3月26日收盘价68.13美元/盎司，较3月25日跌3.32美元，跌幅4.65% [2] - NYMEX铂金主力合约3月26日收盘价1813.30，较3月25日跌96.70，跌幅5.06% [2] - NYMEX钯金主力合约3月26日收盘价1365.00，较3月25日跌53.50，跌幅3.77% [2] 现货价格 - 伦敦金现值4379.82，较前值跌125.49，跌幅2.79% [2] - 伦敦银现值68.06，较前值跌3.12，跌幅4.38% [2] - 现货铂金现值1869.00美元/盎司，较前值跌81.00美元，跌幅4.15% [2] - 现货钯金现值1372.00，较前值跌62.00，跌幅4.32% [2] - 上金所黄金T + D现值989.77元/克，较前值跌24.67元，跌幅2.43% [2] - 上金所白银T + D现值17292元/十克，较前值跌829元，跌幅4.57% [2] - 上金所铂金9995现值485元/克，较前值跌25元，跌幅4.88% [2] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 - 6.21，较前值跌6.69，历史1年分位数46.10% [2] - 白银TD - 沪银主力现值 - 180，较前值跌190，历史1年分位数60.60% [2] - 伦敦金 - COMEX金现值 - 9.13，较前值涨4.16，历史1年分位数75.60% [2] - 伦敦银 - COMEX银现值 - 0.37，较前值跌0.15，历史1年分位数21.70% [2] 比价 - COMEX金/银现值64.25，较前值涨1.22，涨幅1.93% [2] - 上期所金/银现值57.00，较前值涨1.02，涨幅1.82% [2] - NYMEX铂/钯现值1.33，较前值跌0.02，跌幅1.34% [2] - 广期所铂/钯现值1.38，较前值涨0.01，涨幅0.50% [2] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.42%，较前值涨0.09%，涨幅2.1% [2] - 2年期美债收益率现值3.96%，较前值涨0.12%，涨幅3.1% [2] - 10年期TIPS国债收益率现值2.08%，较前值涨0.06%，涨幅3.0% [2] - 美元指数现值99.92，较前值涨0.28，涨幅0.29% [2] - 离岸人民币汇率现值6.9206，较前值涨0.0159，涨幅0.23% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值106743，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - 上期所白银库存现值370299千克，较前值跌5795千克，跌幅1.54% [2] - COMEX黄金库存现值31906473，较前值跌39160，跌幅0.12% [2] - COMEX白银库存现值328547950，较前值跌293420，跌幅0.09% [2] - COMEX黄金注册仓单现值16742186，较前值跌20098，跌幅0.12% [2] - COMEX白银注册仓单现值77169673，较前值涨497583，涨幅0.65% [2] - SPRD黄金ETF持仓现值1053，较前值涨0.28，涨幅0.03% [2] - SLV白银ETF持仓现值15409，较前值跌104.21，跌幅0.67% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期看美国推动与伊朗和谈达成停战协定条件苛刻，不排除双方爆发激烈冲突致金价回落，黄金ETF资金停止流出但中长期配置需谨慎，短线日内在4400 - 4450美元附近可尝试买入看涨期权把握阶段性修复机会 [2] - 若美伊战争缓解银价有望止跌回升，若局势升级可能回踩至60 - 65美元附近，上方阻力在85美元，建议卖出沪银虚值看涨期权可继续持有 [2] - 铂金在1850 - 2000美元区间波动，钯金在1450 - 1600美元区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2606合约3月25日收盘价1013.96元/克，较前一日涨36.68元，涨跌幅3.15% [2] - AG2606合约3月25日收盘价18111元/千克，较前一日涨1026元，涨跌幅6.01% [2] - PT2606合约3月25日收盘价505.85元，较前一日涨18.45元，涨跌幅3.79% [2] - PD2606合约3月25日收盘价368.55元/克，较前一日涨9.05元，涨跌幅2.52% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约3月25日收盘价4503.30元，较前一日涨28.40元，涨跌幅0.63% [2] - COMEX白银主力合约3月25日收盘价71.45元，较前一日无涨跌，涨跌幅0.00% [2] - NYMEX铂金主力合约3月25日收盘价1910.00美元/盎司，较前一日跌10.50美元，涨跌幅 - 0.55% [2] - NYMEX钯金主力合约3月25日收盘价1418.50元，较前一日跌26.00元，涨跌幅 - 1.80% [2] 现货价格 - 伦敦金现值4505.31元，较前值涨33.29元，涨跌幅0.74% [2] - 伦敦银现值71.18美元/盎司，较前值跌0.10美元，涨跌幅 - 0.14% [2] - 现货铂金现值1950.00元，较前值涨58.00元，涨跌幅3.07% [2] - 现货钯金现值1434.00元，较前值涨41.00元，涨跌幅2.94% [2] - 上金所黄金T + D现值1014.44元/克，较前值涨36.45元，涨跌幅3.73% [2] - 上金所白银T + D现值18121元/十只，较前值涨955元，涨跌幅5.56% [2] - 上金所铂金9995现值509元/兄，较前值涨34元，涨跌幅7.21% [2] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值0.48，较前值跌0.23，历史1年分位数46.10% [2] - 白银TD - 沪银主力现值10，较前值跌71，历史1年分位数60.60% [2] - 伦敦金 - COMEX金现值 - 9.13，较前值涨4.16，历史1年分位数75.60% [2] - 伦敦银 - COMEX银现值 - 0.37，较前值跌0.15，历史1年分位数21.70% [2] 比价 - COMEX金/银现值63.03，较前值涨0.40，涨跌幅0.63% [2] - 上期所金/银现值55.99，较前值跌1.22，涨跌幅 - 2.12% [2] - NYMEX铂/钯现值1.35，较前值涨0.02，涨跌幅1.28% [2] - 广期所铂/钯现值1.37，较前值涨0.02，涨跌幅1.24% [2] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.33%，较前值跌0.06%，涨跌幅 - 1.4% [2] - 2年期美债收益率现值3.84%，较前值跌0.06%，涨跌幅 - 1.5% [2] - 10年期TIPS国债收益率现值2.02%，较前值跌0.04%，涨跌幅 - 1.9% [2] - 美元指数现值99.63，较前值涨0.40，涨跌幅0.41% [2] - 离岸人民币汇率现值6.9046，较前值涨0.0120，涨跌幅0.17% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值106743，较前值无涨跌，涨跌幅0.00% [2] - 上期所白银库存现值376094千克，较前值涨10171千克，涨跌幅2.78% [2] - COMEX黄金库存现值31945633，较前值跌70802，涨跌幅 - 0.22% [2] - COMEX白银库存现值328841370益可，较前值跌2610436，涨跌幅 - 0.79% [2] - COMEX黄金注册仓单现值16762284，较前值涨217355，涨跌幅1.31% [2] - COMEX白银注册仓单现值76672090，较前值涨123511，涨跌幅0.16% [2] - SPRD黄金ETF持仓现值1052，较前值跌0.57，涨跌幅 - 0.05% [2] - SLV白银ETHIS现值15514，较前值无涨跌，涨跌幅0.00% [2]

贵金属市场行情 - 3月23日贵金属市场全线暴跌 现货黄金价格跌破4200美元/盎司 报4168.355美元/盎司 单日下跌323.315美元 跌幅达7.20% [1][2] - 现货白银价格跌至61.555美元/盎司 单日下跌6.342美元 跌幅达9.34% [1][2] - COMEX黄金期货价格跌至4253.4美元/盎司 单日下跌321.5美元 跌幅为7.03% [2] 其他贵金属及衍生品表现 - 现货铂金价格跌至1780美元/盎司 单日下跌145.80美元 跌幅为7.57% [2][3] - 现货钯金价格跌至1356.09美元/盎司 单日下跌52.45美元 跌幅为3.72% [2][3] - COMEX白银期货价格跌至62.215美元/盎司 单日下跌7.449美元 跌幅高达10.69% [2] 中国市场相关品种表现 - 上海期货交易所(SHFE)重要贵金属品种下跌 其中一品种报928.14 单日下跌100.52 跌幅为9.77% [2] - 上海期货交易所(SHFE)另一日报品种价格跌至15094 单日下跌2354 跌幅高达13.49% [2] - 广州期货交易所(GFEX)铂品种报456.00 单日下跌60.55 跌幅为11.72% [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 对于中东动荡局势，若美国成功摧毁伊朗政权有望提振美元，对贵金属短暂利多后或形成打压；若无法短时间达到目的使中东长期动荡，避险叠加通胀扰动下贵金属走势有支撑 ，后市需关注中东局势及美国非农数据等对美联储降息预期的影响 [1] - 黄金回调在20日均线寻求支撑，短期走势反复建议暂时观望，多单逢高择机止盈或卖出虚值看涨期权对多头进行保护 [1] - 白银供应库存紧张及投资需求强劲驱动银价中长期上涨逻辑仍成立，但短期交易所规则调整使实物交割需求减少且资金态度谨慎限制上涨动能，价格受地缘风险影响波动反复，测试60日均线支撑，在95美元上方存在阻力，建议卖出虚值看涨期权赚取时间价值 [1] - 铂钯在宏观金融属性及供应偏紧格局支撑下，工业需求平稳、投资需求略有升温，价格总体有支撑，但受金银拖累走势短期维持偏弱震荡，可卖出虚值看涨期权 [1] 各目录总结 国内期货收盘价 - AU2604合约3月5日收盘价1152.00元/兄，较3月4日跌1.06元，跌幅0.09% [1] - AG2604合约3月5日收盘价21639元/十兄，较3月4日跌215元，跌幅0.98% [1] - PT2606合约3月5日收盘价563.95元/完，较3月4日涨0.45元，涨幅0.08% [1] - PD2606合约3月5日收盘价428.00元，较3月4日跌5.80元，跌幅1.34% [1] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约3月5日收盘价5093.30，较3月4日跌58.30，跌幅1.13% [1] - COMEX白银主力合约3月5日收盘价82.52，较3月4日跌1.25，跌幅1.49% [1] - NYMEX铂金主力合约3月5日收盘价2128.20美元/盎司，较3月4日跌37.60，跌幅1.74% [1] - NYMEX钯金主力合约3月5日收盘价1650.00，较3月4日跌48.50，跌幅2.86% [1] 现货价格 - 伦敦金现值5084.69，较前值跌35.85，跌幅0.70% [1] - 伦敦银现值82.26，较前值跌1.28，跌幅1.54% [1] - 现货钯金现值2120.10美元/盎司，较前值跌46.90，跌幅2.16% [1] - 现货铂金现值1629.50，较前值跌38.00，跌幅2.28% [1] - 上金所黄金+D现值1148.56，较前值跌4.39，跌幅0.38% [1] - 上金所白银T+D现值21068元/十兄，较前值跌493元，跌幅2.29% [1] - 上金所铂金9995现值554元/5元，较前值涨3元，涨幅0.47% [1] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 -3.44，较前日跌3.33，历史1年分位数46.10% [1] - 白银TD - 沪银主力现值 -571，较前日跌278，历史1年分位数60.60% [1] - 伦敦金 - COMEX金现值 -8.61，较前日涨22.45，历史1年分位数76.30% [1] - 伦敦银 - COMEX银现值 -0.26，较前日跌0.04，历史1年分位数30.20% [1] 比价 - COMEX金/银现值61.72，较前值涨0.22，涨幅0.36% [1] - 上期所金/银现值53.24，较前值涨0.48，涨幅0.90% [1] - NYMEX铂/钯现值1.29，较前值涨0.01，涨幅1.15% [1] - 广期所铂/钯现值1.32，较前值涨0.02，涨幅1.44% [1] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.13，较前值涨0.04，涨幅1.0% [1] - 2年期美债收益率现值3.57，较前值涨0.03，涨幅0.8% [1] - 10年期TIPS国债收益率现值1.82，较前值涨0.02，涨幅1.1% [1] - 美元指数现值99.04，较前值涨0.25，涨幅0.25% [1] - 离岸人民币汇率现值6.9184，较前值涨0.0238，涨幅0.35% [1] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值105033，较前旬无变化，涨幅0.00% [1] - 上期所白银库存现值272721千克，较前旬跌22102千克，跌幅7.50% [1] - COMEX黄金库存现值33100294，较前值涨59808，涨幅0.18% [1] - COMEX白银库存现值351341925，较前值跌877946，跌幅0.25% [1] - COMEX黄金注册仓单现值17003460，较前值涨2000，涨幅0.01% [1] - COMEX白银注册仓单现值81235306，较前值跌5908189，跌幅6.78% [1] - SPRD黄金ETF持仓现值1076，较前值跌5.15，跌幅0.48% [1] - SLV白银ETF持仓现值15810，较前值跌138.05，跌幅0.87% [1]

贵金属市场2月份价格表现 - 2月28日纽约尾盘，现货黄金价格涨1.75%至5275.82美元/盎司，逼近1月29日所创历史最高位5595.47美元/盎司，2月份累计上涨7.84% [1] - COMEX黄金期货价格涨1.64%至5279.60美元/盎司，2月份累计上涨11.27% [1] - 现货白银价格涨6.33%至93.8333美元/盎司，2月份累计上涨10.11% [1] - COMEX白银期货价格涨7.67%至94.300美元/盎司，2月份累计上涨19.28% [1] - 现货铂金2月份累计上涨7.19%至2369.00美元/盎司 [1] - 现货钯金2月份累计上涨4.56%至1790.59美元/盎司 [1] 贵金属价格走势特征 - 现货黄金在2月经历V形反转，2月2日一度跌至4402.95美元/盎司，随后与3日构成V形反转并持续上涨 [1] - COMEX铜期货价格涨0.61%至6.0630美元/磅，2月份累计上涨1.35%，整体出现三波V形行情 [1] 技术指标与市场关联 - MACD金叉信号形成，部分股票涨势不错 [2]

现货钯金价格表现 - 2月27日，现货钯金价格日内涨幅扩大至2% [1] - 当日价格报1810.1美元/盎司 [1]

贵金属市场隔夜价格变动 - 现货黄金价格上涨0.24%，收于每盎司5176.80美元 [1] - 现货白银价格下跌1.16%，收于每盎司88.18美元 [1] - 现货铂金价格下跌0.22% [1] - 现货钯金价格下跌0.63% [1]