文章核心观点 - 拉萨旅游景点周边的商铺根据季节变化进行业态转换 形成独特的“换季经济”模式 夏季主要服务游客 提供旅拍 文创纪念品 网红饮品等体验式消费 冬季则转向服务本地市民和农牧民 提供珠串 藏装 风干肉 酥油等年货和生活必需品 这种模式体现了小商业者敏锐的市场感知和灵活的生存智慧 是高原商业韧性的体现 [3][4][5][6][11] 夏冬迭代：商圈里的客群与业态之变 - 旅游旺季（如七月）拉萨核心旅游目的地如八廓街 布达拉宫广场周边 游客是消费主力 业态以旅拍店 文创店 异域特产店为主 主打体验式消费与特色纪念品 [5] - 旅游淡季（10月中旬后）游客减少 当地市民和农牧民成为消费核心 需求转向为节庆筹备或采购冬日生活必需品 如珠串 藏装 风干肉 粮油等 [5] - 商业“换季”模式具有周期性 每年10月中旬本地商户接替旅游季商户登场或由同一商户转型 次年3月中旬旅游业态回归 形成稳定的商业循环 [6] 转型众生：小商户的换季生存智慧 - 商户通过灵活转换经营内容适应季节变化 例如扎西雍达工艺品商店在旅游旺季专攻摄影写真 淡季则售卖藏式手工艺品 [7] - 库存和供应链管理是关键 夏季的旅拍服装道具需提前存放 冬季的手工艺品原材料需在旺季前从山南 日喀则等地预订 以避免物流不便导致断货 [7] - 部分商户采用季节性转租模式 例如来自昌都的姐弟俩在每年10月15日盘下店铺经营珠串 每人月租金1.2万元 夏季租金上涨时则返乡务农畜牧 [7] - 商户精准利用空间和客群变化 例如山南的店主旦真次仁在冬季旅游淡季转租位置更好的铺面经营传统藏装定制 以迎接新年订衣洪峰 [8] 民生底色：换季经济里的烟火与韧性 - 冬季的八廓街成为本地人置办年货 社交聚会的“精神市集” 基于共同文化认同的社区凝聚力是其独特灵魂 [9] - 外地旅拍店主在淡季将铺面租给本地商户 避免了空间闲置损失 维系了铺面基本人气 也保障了来年顺利回归 这种基于季节更替和相互信任的契约关系润滑了商业生态 [9] - “换季”商铺为拉萨市民织就了冬日生活便利网 市民可沿八廓街 布达拉宫附近 罗布林卡等景点周边一条路线采购齐全年货 商品地道且价格实在 [10] - 商铺的商品切换基于对本地生活节律的深刻理解 无需复杂市场调研 仅凭经营经验就能精准捕捉客群与需求变化 这种扎根本土的市场响应能力让“换季经济”成为高原商业的韧性样本 [11]

港股与A股新消费板块表现 - 港股新消费板块表现亮眼，泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团被视为三巨头 [1] - A股新消费企业二季度以来股价涨幅超30%，吸引多家机构调研 [1] - 曼卡龙、周大生等企业被调研次数排名靠前，分别吸引10多家机构调研 [1] 机构调研热点领域 - 黄金珠宝、食饮、服饰、百货、宠物是机构热衷调研的细分领域 [2] - 黄金、潮玩IP、年轻人消费、AI等是机构投资人关注的话题 [2] - 曼卡龙被调研16次涉及77家机构，周大生被调研14次涉及144家机构 [2] 黄金珠宝行业表现 - 老铺黄金市值一年内上涨近20倍，曼卡龙近两个月股价累计上涨近50% [2] - 曼卡龙一季度营业收入7.14亿元同比增长42.87%，归母净利润4301.46万元同比增长33.52% [2] - 金价急涨对终端金饰消费造成明显干扰，尤其是中高克重金饰 [3] 企业应对策略 - 周大生部署三大战役，通过品牌矩阵和全域经营抢夺市场份额 [3] - 萃华珠宝表示需系统性优化经营策略，平衡短期收益与长期发展 [3] - 曼卡龙将继续拥抱年轻潮流IP及品牌跨界，强化品牌年轻时尚定位 [4] 年轻客群战略 - 黄金珠宝品牌将年轻客群视为重要目标，曼卡龙锁定年轻消费者的文化审美需求 [5] - 周大生孵化新品牌"转珠阁"定位国风文创，针对年轻消费群体需求 [6] - 雅戈尔加大对高端购物中心进驻力度，香飘飘落实品牌年轻化战略 [6] AI赋能战略 - 周大生成立AI项目组，基于国内开源大模型进行私有化部署 [7] - 曼卡龙计划对接外部珠宝行业AI大模型提升设计创新力 [7] - 创源股份启动AIGC平台项目，采用生成式AI缩短创新开发周期 [7] 行业趋势展望 - 消费市场具有韧性，温和渐进式复苏或成为主基调 [8] - 消费代际需求分化将催生更多新需求、新产品及新渠道 [8] - 建议关注新需求、新产品、新渠道三条主线 [8]