发行审核结果 - 上交所上市审核委员会于2025年11月19日审议通过公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请，认为其符合发行、上市和信息披露要求 [1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，最终能否获得批准及时间存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 本次可转债发行规模不超过人民币217,876.32万元，募集资金净额将用于四个项目 [2] - 主要投资项目为年产300万台套摩托车、电动车及核心部件研产配套新建项目，拟使用募集资金145,876.32万元，项目总投资额为350,000.00万元 [3] - 其他项目包括营销网络建设（拟使用募集资金45,000.00万元）、信息化系统升级建设（拟使用募集资金12,000.00万元）和补充流动资金（拟使用募集资金15,000.00万元），四个项目投资总额为467,000.00万元 [3] 发行相关机构与评级 - 本次发行可转债由中证鹏元担任评级机构，公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为AA+，评级展望为稳定 [3] - 本次发行的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为杨俊浩和汪怡 [3] 上市委关注重点 - 上市委会议问询主要围绕电动两轮车募投项目的产能消化风险，要求结合行业竞争格局、公司技术优劣势、产品定位、成本优劣势、主要目标客户及同业比较情况进行说明 [1] - 上市委要求说明相关效益测算是否审慎，风险提示是否充分，并请保荐代表人发表明确意见 [1]

融资方案 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过人民币217,876.32万元 [1] 募集资金用途 - 年产300万台套摩托车、电动车及核心部件研产配套新建项目拟使用募集资金145,876.32万元 [1] - 营销网络建设项目拟使用募集资金45,000.00万元 [1] - 信息化系统升级建设项目拟使用募集资金12,000.00万元 [1] - 补充流动资金项目拟使用募集资金15,000.00万元 [1]

控股股东及一致行动人减持计划 - 控股股东春风控股拟减持不超过220万股 占总股本1.4419% [1] - 一致行动人重庆春风拟减持60万股 占总股本0.3932% [1] - 一致行动人林阿锡拟减持15万股 占总股本0.0983% [1] - 一致行动人赖雪花拟减持6万股 占总股本0.0393% [1] - 合计拟减持301万股 按278.07元收盘价测算套现约8.37亿元 [2] - 任意连续90日内减持总数不超过总股本2% [1] 股东持股现状及历史减持 - 春风控股现持股4500.08万股 占比29.4937% 累计减持206.15万股套现约3亿元 [2][3] - 重庆春风现持股1266.17万股 占比8.2986% 累计减持47.04万股套现7064.67万元 [2][4] - 林阿锡现持股316.88万股 占比2.0769% 累计减持87.18万股套现1.39亿元 [2][5] - 三位股东累计套现总额达5.10亿元 [5] - 一致行动人关系基于实际控制人赖国贵及其亲属关系构成 [2] 公司融资活动 - 拟发行可转债募资不超过25亿元 用于年产300万台套摩托车电动车项目、营销网络建设等项目 [6] - 2021年完成非公开发行1570万股 发行价110元/股 募资净额17.09亿元 [6] - 历史定增由华泰联合证券承销 本次可转债仍由华泰联合担任保荐机构 [6]