IPO进展与募资计划 - 公司于10月13日回复北交所第一轮审核问询函，涉及市场地位、持续经营能力等问题 [1] - 公司计划募集资金2.95亿元，用于特色分立器件产线建设、研发中心建设及补充流动资金 [1] - 特色分立器件产线建设项目达产后将形成年产4亿只消费电子类和1亿只汽车电子类产品的生产能力 [1] - 公司上市计划由创业板变更为北交所 [1] 业务发展与市场地位 - 公司在光伏旁路保护功率器件领域处于领先地位，但整体营收规模相对较小 [1] - 公司成立于2015年，2019年前专注于消费电子市场，2019年切入新能源光伏市场 [1] - 新能源功率器件业务收入从2022年3.16亿元增长至2024年5.45亿元，占主营业务收入比例从91.95%升至97.88% [2] - 公司光伏旁路保护二极管产品市场占有率从2022年11.51%上升至2024年13.68% [2] 产品与技术布局 - 核心新能源产品为光伏旁路保护二极管，用于保障光伏组件安全和发电效率 [2] - 公司在消费电子领域持续布局，推出整流桥、功率MOS、TVS等产品 [2] - 生产模式包括外采晶圆后进行封装测试，或外采原硅片后进行晶圆加工和封测 [3] - 产品应用领域已从新能源、消费电子延伸至工业控制、汽车电子、储能行业 [3] 财务表现与盈利能力 - 公司营业收入从2022年3.51亿元增长至2024年5.64亿元 [4] - 归属于母公司所有者的净利润2023年为0.67亿元，2024年同比下降18.09%至0.55亿元 [4] - 主营业务毛利率2022年为19.66%，2023年升至21.69%，2024年降至16.69% [5] - 2024年毛利率下降5.11个百分点，主因新能源功率器件销售单价下降23.85% [5] 行业环境与战略转向 - 2024年毛利率下降受光伏行业阶段性供需错配影响，组件端销售价格持续下滑 [5] - 2025年上半年光伏产业链价格止跌企稳，公司产品价格小幅下降2.71%，毛利率小幅提升 [5] - 公司募资扩产转向消费及汽车电子功率器件，因应行业增长趋势和同行业务调整 [6] - 公司现有光伏旁路保护二极管年产能约6.95亿只，消费电子功率器件年产能约4.35亿只 [6]

交易方案概述 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式购买吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技的100%控制，交易价格暂定为40,260万元 [11][12][13] - 交易对方包括盛锋、李晖、黄松、王青松及瞬雷优才，配套募集资金发行对象为不超过35名特定投资者，募资额不超过5,000万元 [11][17][18] - 标的公司瞬雷科技主营功率器件研发生产，产品涵盖TVS、MOSFET等，应用于汽车电子、工业等领域，与公司现有业务形成协同 [11][21][22] 交易标的详情 - 吉瞬科技为持股平台，持有瞬雷科技82.85%股权，瞬雷科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业，具备车规级和工业级功率半导体产品线 [11][12][21] - 标的公司拥有自建晶圆和封测产线，有助于公司从Fabless模式向Fab-lite模式转型，增强供应链控制能力 [21][22][39] - 标的公司2023年评估基准日未最终确定，审计评估工作尚未完成，最终交易价格将以评估报告为准 [11][14][32] 交易对价与支付方式 - 支付方式包括现金对价12,653.72万元和可转债对价27,606.28万元，可转债初始转股价42.79元/股，票面利率0.1% [11][15][45] - 可转债锁定期分阶段解锁：若2025-2026年累计完成业绩承诺90%，部分可解锁；全部业绩承诺期累计净利润需达10,600万元方可全额解锁 [51][52][53] - 配套募集资金用于支付现金对价及中介费用，发行价不低于定价基准日前20日均价80%，锁定期6个月 [17][18][55] 协同效应与战略意义 - 标的公司在汽车电子、工业等领域的客户资源可弥补公司以消费电子为主的市场结构，形成渠道互补 [21][22][41] - 双方技术整合将强化TVS、MOSFET等产品线，构建全方案电路保护平台，加速研发迭代 [21][22][42] - 交易完成后公司总资产和营收规模将提升，但标的公司审计评估未完成，暂无法量化财务影响 [23][24][32] 业绩承诺与风险 - 交易对方承诺标的公司2025-2027年扣非净利润分别不低于3,500万元、3,650万元和4,000万元，累计承诺10,600万元 [34][57] - 若累计净利润未达标，交易对方需以可转债或现金补偿，且半年度亏损可能触发锁定期延长 [52][53][57] - 行业存在周期性波动、国际贸易摩擦及市场竞争加剧风险，可能影响标的公司盈利能力 [34][35][36]