国庆假期投资环境分析 - 美联储于9月18日将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25% [3] - CME“美联储观察”预测美联储10月降息25个基点的概率为93% [3] - 地缘政治风险持续构成四季度初的投资环境 [3] 黄金资产配置 - 伦敦金价突破3745美元/盎司，创历史新高，其相对强弱指数（RSI）飙升至89.72，为45年来最高水平 [4] - 财通证券预计金价在年内和明年中将分别达到3900美元/盎司和4200美元/盎司 [3] - 跟踪黄金9999指数的黄金ETF今年以来平均收益为38.1% [4] - 跟踪SSH黄金股票的黄金股票ETF今年以来平均收益为74.9%，涨幅接近黄金ETF的一倍 [4] - 黄金股ETF表现出“杠杆化”特征，金矿公司股价涨幅常远超金价本身 [6] 原油市场展望 - OPEC+同意解除自2023年4月起实施的165万桶/天的第二轮自愿减产，八国上调10月产量目标 [6] - 全球供应增长强劲、需求前景疲软导致原油价格自2021年来持续走低 [6] - 油价下跌使炼油公司利润改善，可能推动其股价上涨 [8] - 市面上规模大于1亿的石油类ETF今年以来平均回报为2.1% [8] - 以石油ETF为例，其前三大重仓股（中国海油、中国石油、中国石化）占基金净值比不足30% [8] - 诺安油气能源基金近五年净值上涨195.7%，近一年收益为7.8% [14] - 部分油气类基金持仓与油气行业关联度低，例如持有福莱特玻璃、龙源电力和信义光能等股票 [10][11][12] 假期理财工具 - 国债逆回购：9月29日15:00前操作1天期逆回购可覆盖9天利息，起投门槛1000元 [15][16] - 货币基金：9月29日15:00前申购可享8天收益，起投门槛1元 [15][16] - 短融类ETF：历史年化收益约6%，节后卖出当日资金可用，起投门槛1手 [15][16] - 银行T+0理财：假期每日计息，支持实时赎回，起投门槛1元 [16] - 部分基金发布“限购令”，例如汇安中短债债券自9月24日起单日单账户申购限10万元 [17][18] - 长江乐享货币自9月25日起单日单账户申购限100万元 [19]

国庆投资前景分析 黄金资产配置 - 美联储于9月18日将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25% [4] - CME"美联储观察"预测美联储10月降息25个基点的概率为93% [4] - 财通证券预测金价在年内和明年中将分别达到3900美元/盎司和4200美元/盎司 [5] - 伦敦金价突破3745美元/盎司创历史新高 其相对强弱指数(RSI)飙升至89.72 为45年来最高水平 [6] - COMEX黄金价格报3789.81美元 较昨收上涨0.50% [7] - 跟踪黄金9999指数的黄金ETF今年以来平均收益为38.1% 跟踪SSH黄金股票的黄金股票ETF平均收益为74.9% [7] - 收益最高的黄金ETF基金(518660.SH)今年以来回报为38.4% 收益最高的黄金股ETF(517520.SH)回报为76.7% [7] - 黄金股ETF表现出"杠杆化"特征 金价上涨时优质金矿公司股价涨幅远超金价本身 [9] 原油市场分析 - OPEC+在9月7日会议上同意解除自2023年4月起实施的165万桶/天的第二轮自愿减产 [14] - 油价下跌导致炼油公司利润改善 从而推动其股价上涨 [16] - 油价下跌意味着全球能源成本和通胀压力下降 有望提振全球经济活动并带动石油需求长期增长 [16] - 市面上规模大于1亿的石油类ETF今年以来平均回报仅为2.1% [17] - 石油ETF(561360.SH)前三大重仓股为中国海油、中国石油、中国石化 合计占基金净值比不足30% [20] - 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)近五年净值上涨195.7% 近一年收益为7.8% 但其持仓与油气行业关联度不高 [24] 休市期间投资机会 假期理财技巧 - 在9月29日15点前操作1天期国债逆回购 可覆盖假期全部9天利息 资金次日即可用于其他投资 [28] - 节前15点前申购货币基金可享受8天收益 [28] - 在9月29日买入短融类ETF并于10月9日卖出 可覆盖假期8天票息 历史年化收益约6% 节后卖出当日资金可用 [29] - 国债逆回购起投门槛为1000元 货币基金和短融类ETF起投门槛为1元 [31] - 汇安中短债债券(005601.OF)自9月24日起对单日累计申购金额超过10万元的部分实施限购 直至10月9日恢复 [32] - 长江乐享货币(003363.OF)自9月25日起对单日单个账户申购金额超过100万元的部分不再受理 并将在10月9日恢复 [34]