公司近期战略动态 - 公司发布两则公告，传递出“坚定”与“进取”的信号，包括基石股东自愿延长锁仓期以表达长期信心，以及启动配售募资以开拓新版图 [1] 基石股东锁仓详情与意义 - 基石投资者第二次自愿延长股份锁定期，从原定的2025年12月31日进一步延长至2026年4月30日，显示出对公司研发能力和重要临床里程碑进展的坚定信心 [2] - 基石投资者自愿锁仓的行为表明其并非财务投机客，而是产业资本或长期价值投资者，与公司深度绑定，并认可公司本次募资的战略规划 [2] - 锁仓期延长至2026年4月底的时间点可能覆盖了公司某些研发里程碑达成期、海外拓展初步运作期或潜在国际合作公告期，基石投资者选择跨越这些潜在节点 [2] 配售融资计划与资金用途 - 公司计划以每股58.41港元配售新股，募资净额近3亿港元，由中信证券、农银国际、黄河证券与利弗莫尔证券共同担任联席配售代理 [3] - 募资将用于四个战略方向：研发数字化转型（耗资1.18亿港元，占总募资额40%）、财务健康化（占28%）、管线持续化与国际化（分别占12%与10%）、以及营运储备（占10%）[3][4] - 配售过程吸引了包括数家国际长线基金在内的意向沟通，公司将从股东结构、战略协同等多方面权衡以确定最终配售对象 [5] 研发数字化转型战略 - 研发数字化转型是核心战场，公司将重金投入三件事：建造AI药物发现平台（“大脑”）、建立统一数据库（“情报中心”）、以及连接数字患者平台（“用户”）[3] - 建立统一数据库旨在整合内部数据并分析全球竞争对手动向、专利和临床数据，以做出更聪明的靶点选择和研发决策 [3] - 连接数字患者平台旨在提前搭建与患者互动的平台，提升用药依从性并收集真实世界数据，为产品上市后的市场教育和生命周期管理做准备 [4] 其他战略资金用途 - 财务健康化部分资金将用于偿还大部分银行贷款，以减少利息支出并优化财务报表，增强公司在行业中的抗风险能力和把握机遇的能力 [4] - 管线持续化与国际化部分资金将用于确保在研产品PB2301/PB2309的持续推进，并设立香港子公司作为进军全球的桥头堡，公司认为国际合作的机遇“更为明确及迫切”[4] - 营运储备部分资金将为即将到来的商业化阶段做好准备 [4] 管理层与股东协同效应 - 基石投资者的锁仓支持与管理层的融资进取形成了“同频共振”，降低了配售可能带来的不确定性，并将市场焦点从“短期稀释”引导至“长期价值创造”[7] - 通过配售，公司获得了升级装备的资源；通过基石投资人的锁仓，公司获得了来自重要伙伴的信任背书 [7]

公司近期战略动态 - 公司发布两则公告，传递出“坚定”与“进取”的信号，形成“一攻一守”的发展图景 [1] 基石股东自愿延长锁仓 - 基石投资者宣布第二次自愿延长股份锁定期，从原已延长的2025年12月31日进一步延长至2026年4月30日 [2] - 基石投资者延长锁仓是基于对公司研发能力和迈向重要临床里程碑进展的坚定信心 [2] - 此举表明基石投资人是产业资本或长期价值投资者，与公司深度绑定，并认可本次募资的战略规划 [2] - 锁仓期延长至2026年4月底，可能意在覆盖公司研发里程碑达成期、海外拓展运作期或潜在国际合作公告期 [2] 配售融资详情与用途 - 公司计划以每股58.41港元配售新股，募资净额近3亿港元 [3] - 本次配售由中信证券、农银国际、黄河证券与利弗莫尔证券共同担任联席配售代理 [3] - 配售吸引了包括数家国际长线基金在内的意向沟通，公司将从股东结构、战略协同等因素确定最终配售对象 [5] 战略募资投向规划 - 募资将用于打赢四场“战役”，规划极具战略眼光 [3] - **第一战场：研发数字化转型**，计划投入1.18亿港元，占总募资额40% [3] - 投入方向包括：建造AI药物发现平台（“大脑”）、建立整合内外部数据的统一数据库（“情报中心”）、连接患者的数字患者平台 [3][4] - **第二战场：财务健康化**，占总募资额28%，用于偿还大部分银行贷款，以减少利息支出并优化财务报表 [4] - **第三战场：管线持续化与国际化**，分别占总募资额12%与10% [4] - 确保在研产品PB2301/PB2309持续推进，同时设立香港子公司作为进军全球的桥头堡 [4] - 公告指出国际合作的机遇“更为明确及迫切”，表明公司可能已在对接潜在海外合作伙伴 [4] - **第四战场：营运储备**，占总募资额10%，为即将到来的商业化阶段做准备 [4] 战略举措的综合影响 - 基石投资人锁仓支持与公司融资进取形成“同频共振”，降低了配售可能带来的不确定性，并将市场焦点引导至长期价值创造 [6] - 通过配售，公司获得了升级装备的资源；通过基石锁仓，公司获得了重要伙伴的信任背书 [6] - 管理层思考已超越“下一个临床数据”，着眼于系统性地提升公司整体创新效率和全球竞争力 [6]