2025.11.26 本文字数：3300，阅读时长大约5分钟 作者 |第一财经 王方然 在助贷新规实施后，一种被称为"月系融担"的新型借贷模式正通过更隐蔽的渠道快速蔓延。此类平台以 3000-5000元小额短期借款为诱饵，瞄准被正规机构"劝退"的高风险人群，实际综合年化利率普遍超过 300%。第一财经调查发现，为了规避监管，这些平台通过贷款超市、短信推送等隐蔽渠道获客。 此前第一财经曾报道，用户投诉较为集中的月系融担平台包括"蓝海易花"。微信小程序注册信息显示， 该平台主体为盈通小贷。 盈通小贷对此回应称，旗下"蓝海易花"平台成立于今年7月，与用户投诉所指平台并非同一家，仅为"重 名"。该公司表示，相关贷款业务实际为线下成交，之所以在线上使用与"月系融担"平台相似名称，是 因为根据广告热词数据发现该类名称具备较高搜索热度，因而更名。 记者获得的该小程序后台部分脱敏客户资料显示，平台曾收集包括芝麻信用分、公积金、车产、房产等 多维度信息。该平台暂未提供放款记录及担保费用相关信息。 第一财经从知情人士处获悉，中国互联网金融协会目前正组织行业自查，梳理可能涉及的企业主体、产 品名称、投放渠道及相关经营行为，要求机构 ...

文章核心观点 - 一种被称为“月系融担”的新型高息借贷模式在助贷新规实施后通过隐蔽渠道快速扩张，其目标客群为被正规机构拒贷的高风险人群，实际综合年化利率普遍超过300% [3] - 中国互联网金融协会正组织行业自查，要求机构开展自查自纠，部分高风险机构已被监管部门约谈 [3][6][7] - 此类平台通过贷款超市、短信推送、设置线上“马甲式”矩阵等隐蔽方式获客，并采用复杂的股权关系和授权协议规避监管 [10][28][32][33] “月系融担”模式运营特点 - 产品特征为3000-5000元小额借款，周期仅一个月，但需附加高额担保费，导致实际利率畸高 [3][5] - 以“森森花”平台为例，借款4000元一个月需偿还利息加担保费共1476元，月息达36.9% [5] - 另一例“蓝海易花”借款4500元一个月需偿还超6000元，其中担保费超1000元，实际月利率达33.33% [15] - “随薪用”平台借款3000元分两期需偿还4099元，实际月利率高达36.63% [15] 平台运营的隐蔽性与规避监管手段 - 平台入口隐蔽，常伪装成商城类APP（如“百合优品”），其内商品均显示“售罄”，唯一可操作入口为“备用金”借贷板块 [12] - 通过贷款超市、短信推送等渠道获客，在微信小程序端已全部下架，部分APP不直接上架应用商城，而是通过链接隐蔽下载 [8][28][33] - 采用名称、图标及业务描述高度相似的“马甲式”线上矩阵，可能是机构将平台名称设为热门关键词进行竞价推广的结果 [10] - 用户申请过程中需签订大量授权协议，包括实名认证协议、用户注册协议等，并可能要求授权通讯录信息 [32][33] 复杂的股权与主体关系 - 平台主体关系错综复杂，例如“百合优品”跳转的“蓝海易花”、“星海优品”与多家公司存在关联，但相关公司均否认是运营主体或表示仅为合作 [21][24][25] - “百合优品”发布方为Wuhan Yaote Technology Co., Ltd，其通过控股公司间接持有安庆市银谷小额贷款有限公司19.69%的股份 [25] - 关键人物存在交叉，例如安庆市银谷小贷全资子公司的法定代表人同时也是浙江锐趣控股集团的财务负责人，而该集团法定代表人与“蓝海易花”相关公司背后实际控制人同名 [25] 监管动态与行业回应 - 中国互联网金融协会正组织自查，梳理涉及的企业主体、产品名称、投放渠道及相关经营行为 [3][6] - 监管部门已就部分舆情事件中涉及的高风险机构展开约谈 [7] - 部分被投诉平台（如盈通小贷旗下的“蓝海易花”）否认与投诉所指平台为同一家，声称仅为名称“重名”，相关业务实为线下成交 [7]

新型借贷模式的出现与特征 - 助贷新规实施后出现名为“月系融担”的新型借贷模式 通过贷款超市、短信推送等隐蔽渠道快速蔓延 [1] - 该模式以3000-5000元小额短期借款为诱饵 瞄准被正规机构“劝退”的高风险人群 实际综合年化利率普遍超过300% [1] - 典型案例如“森森花”平台 借款4000元一个月需偿还5476元 月息达36.9% 超过36%的监管红线 [2] 具体平台运营案例与高利率 - 用户投诉集中的平台包括森森花、应应急、蓝海易花、备备乐、满享花等 第三方投诉平台相关投诉达200余条 [2] - “蓝海易花”案例显示 借款4500元一个月需偿还6000多元 其中担保费超1000元 实际月利率达33.33% [10] - “随薪用”平台案例显示 借款3000元需偿还4099元 实际月利率高达36.63% [10] 隐蔽的运营与获客手段 - 平台通过名称、图标、业务描述高度相似的“马甲式”线上矩阵进行推广 难以追踪真实主体 [4] - 部分APP如“百合优品”表面为商城 实际唯一可操作入口为“备用金”借贷板块 点击后跳转至多个“智选备用金”平台 [7] - 获客主要渠道为短信推送和“贷款超市”平台 后者明确分类列出“E卡之家”“月系融担”等产品链接 [19] 复杂的股权结构与主体规避 - “百合优品”跳转的“蓝海易花”“星海优品”注册主体为海南合仟致胜电子商务有限公司 其背后实际控制人为丁浩琦 [14] - “百合优品”发布方为Wuhan Yaote Technology Co Ltd 其通过控股公司持有安庆市银谷小额贷款有限公司19.69%股份 [14] - 相关公司之间存在交错股权关系 但多家公司均否认与具体借贷产品有关 声称仅为合作方 [14] 监管动态与行业自查 - 中国互联网金融协会正组织行业自查 梳理可能涉及的企业主体、产品名称、投放渠道及相关经营行为 要求机构开展自查自纠 [1][2] - 监管部门已就部分舆情事件中涉及的高风险机构展开约谈 [3] - 目前相关平台在微信小程序端已全部下架 “贷款超市”中的部分月系融担产品也已下架 [3][20]