公司战略与转型 - 公司宣布围绕“硬核、普惠、共生”三大核心战略，加速布局绿色低碳产业生态，推动从传统制造向全生命周期节能解决方案转型 [1] - 公司已实现从单一空气压缩机到磁悬浮流体机械核心技术的生根，从产品供应到全球全场景解决方案的跨越 [1] - 公司正转型为全球解决方案商，以“Air for All”为理念，启动超级合伙人计划，拟打造100家产值过亿的伙伴，推动品牌从“Chinese compressor”升级为“鑫磊solution” [3] 产品与技术布局 - 公司主要产品包括螺杆式空压机、螺杆式鼓风机、小型活塞式空压机、离心式鼓风机、磁悬浮离心式冷水机组、磁悬浮离心热泵机组等6个平台300余种型号 [1] - 公司覆盖活塞机、螺杆机、磁悬浮、智能制热及未来能源六大板块，并延伸至中深层地热、飞轮储能调频等新能源领域 [2] - 公司突破磁悬浮核心技术，产品可支持-35度制热与60度制冷，磁悬浮冷媒压比达6.0，磁悬浮空压机突破常压边界 [2] - 针对全球智算热潮，公司布局电能解决方案，磁悬浮压缩机成为冷水机组核心，助力零碳算力场景 [2] - 未来，飞轮储能、磁悬浮+ORC技术将推动零碳热能转换 [2] - “十五五”期间，磁悬浮技术将向氢能、半导体等高端领域延伸 [5] 市场地位与业绩表现 - 2024年，公司在一般动力用空压机板块出口企业中排名第3位，是国内主要的空气压缩机生产与出口企业之一 [2] - 2024年，公司活塞机业务同比增长20.5%，螺杆机同比增长22.06%，暖通设备收入同比增加35% [3] - 2025年上半年，公司离心机收入同比增长45.06% [3] - 近几年公司自有品牌业务增长772%，未来五年CAGR目标超50% [3] 行业趋势与市场机遇 - 2026年全球磁悬浮冷水机组市场规模预计288.3亿元，同比增长70.4% [2] - 碳排放双控制度体系方案是双碳转型核心文件，零碳园区建设提供实践路径，核心刚性指标倒逼低效设备淘汰，催生升级需求 [3] - 设备更新政策聚焦降低投资门槛、加大中小企业支持，激活市场需求，为零碳达标企业带来巨大政策红利与市场空间 [3] - 零碳工厂建设核心是终端电气化，供热是脱碳关键环节，优先以电热泵替代锅炉为关键路径 [4] - 空压机余热可通过工业热泵升级利用，实现倍增节能，高温、螺杆及离心热泵是零碳工厂脱碳核心技术 [4] - 食品饮料、机械电子等领域热泵需求旺盛，北方集中供暖市场潜力巨大，农村渗透率不足10% [4] - 低温模块与离心机串联等差异化方案可提升能效，AI平台与气候补偿技术更能降低20%运营成本 [4]

监管违规事件 - 鑫磊股份未及时履行审议程序和信息披露义务，在2024年5月7日董事会通过使用不超过2亿元闲置募集资金进行现金管理的议案后，未在12个月到期后补充审议，直至2025年5月28日才补充披露 [1][5] - 公司行为违反《创业板股票上市规则(2025年修订)》第1.4条、第5.1.1条及《上市公司自律监管指引第2号》第1.3条、第6.3.6条、第6.3.10条 [2][6] - 董事长钟仁志、总经理钟佳妤、财务总监金丹君因未勤勉尽责被同步追责，分别违反上市规则中关于高管义务的条款 [2][6] 募集资金使用情况 - 公司2023年1月19日创业板IPO发行3930万股（占发行后总股本25%），发行价20.67元/股，募集资金总额8.12亿元，净额6.98亿元，超募2.45亿元 [2][3] - 原计划募集4.53亿元用于螺杆式空压机技改（3万台/年）、小型空压机技改（80万台/年）、离心式鼓风机项目（2200台/年）及补充流动资金 [3] - 中泰证券作为保荐机构收取保荐及承销费用7952.99万元，总发行费用1.14亿元 [4] 监管处理结果 - 深交所下发创业板监管函（〔2025〕第87号），要求公司及相关责任人整改问题并杜绝再犯 [5][7] - 浙江证监局同步采取出具警示函措施（〔2025〕129号） [5]

发行概况 - 本次公开发行股票3930.00万股，占发行后总股本25.00%，发行后总股本15719.00万股[10] - 每股发行价格20.67元，发行日期2023年1月10日[10] - 发行前实际控制人控制公司95.33%表决权，发行后降为71.50%[18] 财务数据 - 报告期内主营业务成本中直接材料占比约76%[17] - 最近三年主营业务收入年复合增长率为16.09%，扣非后归母净利润年复合增长率为33.86%[26] - 预计2022年营业收入70000.00 - 74000.00万元，同比减少14.75% - 9.88%[34] - 预计2022年归母净利润8050.00 - 8900.00万元，同比增长33.29% - 49.02%[34] - 预计2022年扣非后归母净利润7319.38 - 8169.38万元，同比增长32.14% - 47.49%[34] 产能情况 - 募集资金项目建成达产后，螺杆式、活塞式、离心式产能分别从3.5万台、60万台、800台提升至6.5万台、80万台、3000台[25] 资产负债 - 报告期各期末资产负债率分别为54.70%、51.29%、47.89%和38.85%[21] - 报告期各期末流动比率分别为0.93、1.08、1.32和1.65，速动比率分别为0.56、0.66、0.75和1.10[21] 销售情况 - 活塞机ODM销售占比约99%，螺杆机OBM销售占比约50%，离心鼓风机OBM销售占比超70%[85] - 报告期内外销收入占主营业务收入比例分别为45.59%、40.99%、50.44%和47.31%[86] 公司结构 - 公司有2家控股子公司鑫磊节能和益鑫能源，截至招股书签署日注销2家子公司玺艾玺和鲸磊网络[126][129] - 鑫磊科技为控股股东，持股66.0395%，钟仁志、蔡海红为实际控制人[134][135] 人员情况 - 截至2022年6月30日，员工总人数901人，其中管理人员64人，研发人员126人，生产人员595人，销售人员116人[199][200] 历史沿革 - 2006年鑫欧机电分立，鑫磊有限承继部分资产和负债[113] - 2017年鑫磊有限整体变更为股份公司[117]