智能手机芯片业务表现 - 高通第三财季手机相关销售额增长7%至63.3亿美元 低于分析师预期的64.8亿美元 [1] - 智能手机市场增长乏力导致股价尾盘下跌逾6% 加剧行业对关税冲击的担忧 [1] - 公司核心手机业务收入同比增长7%至63.2亿美元 仍占据主要收入来源 [4] 汽车与物联网业务增长 - 车载芯片营收增长21%至9.84亿美元 联网设备半导体销售额增长24%至16.8亿美元 [2] - 汽车和物联网部门收入同比增幅均超20% 推动总收入达104亿美元超预期 [3] - 边缘AI功能推动物联网发展 与宝马合作开发Driving Stack及ADAS平台 [4] 财务数据与市场预期 - 第三季度调整后每股利润2.77美元超预期的2.72美元 营收103.7亿美元同比增10% [2] - 公司预测下季度营收103-111亿美元 与分析师平均预期106亿美元基本持平 [1] - 汽车和物联网业务有望在2030年贡献总收入的50% 符合公司战略目标 [4] 客户依赖与竞争态势 - 苹果自研调制解调器导致供应替代延迟 目前仅用于低端iPhone 16e机型 [2] - 公司开始显现摆脱对苹果收入依赖的迹象 业务多元化取得进展 [5] - 半导体行业整体承压 德州仪器和英特尔等同行均发布谨慎展望 [1]

高通与苹果调制解调器技术竞争 - 高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙表示其最新高端调制解调器X85的性能将远超苹果首款调制解调器C1 并强调X85是首款集成大量人工智能技术的调制解调器 可提升弱信号处理能力 [1] - 苹果于2019年收购英特尔调制解调器业务后 上个月首次推出iPhone 16e搭载的自研调制解调器C1 但多份报告显示苹果仍在研发用于高端iPhone的调制解调器 [1] - 阿蒙指出高通与苹果的技术差距将导致高端Android设备与iOS设备性能出现显著分化 并强调调制解调器在人工智能时代的重要性将影响消费者偏好 [1][3] 高通未来业务预期 - 高通预计到2027年将不再向苹果供应调制解调器 但阿蒙认为公司技术仍将在人工智能驱动的市场中占据关键地位 [2] - 阿蒙重申调制解调器技术是人工智能基础设施的核心组件 高通将持续通过技术创新巩固行业竞争力 [3] 行业动态背景 - 苹果通过收购英特尔调制解调器业务加速自研进程 目前仅在中低端iPhone 16e试水 尚未覆盖旗舰机型 [1] - 高通通过发布X85调制解调器强化技术壁垒 其AI集成能力被定位为拉开与竞争对手差距的核心优势 [1]