全球股市走势 - MSCI全球指数迎来连续四个月上涨，自4月初低点大幅反弹 [1] - AI驱动的科技股狂潮及全球贸易谈判积极进展推动市场乐观情绪 [1] - YOLO投资者大举押注英伟达、博通、台积电等AI算力产业链公司 [1] 美联储政策影响 - 利率互换市场预计美联储本周按兵不动，9月降息概率约60% [2] - 若美联储态度偏鹰派或经济数据强劲，可能削弱降息预期并引发股市回调 [6][10] - 10年期美债收益率达4.3%-4.5%历史高位，但未显著冲击股市 [6] AI行业动态 - 谷歌云计算营收达136亿美元，同比增长32%，AI算力需求推动增长 [13] - Gemini AI月活超4.5亿用户，每日请求量环比增长超50% [13] - 华尔街预测AI基础设施投资浪潮规模将达2万亿美元，英伟达市值或冲击5万亿美元 [14] 市场风险与估值 - 未盈利高风险投机股出现泡沫化迹象 [15] - 高市盈率依赖AI业绩增长持续性，否则美股估值压力将显现 [15] - 系统性量化策略因低波动率加仓，主观投资者仅温和超配 [10][13] 经济数据与政策联动 - 非农就业数据若疲软可能强化美联储鸽派预期，反之或导致降息预期降温 [10] - 日本央行鹰派转向或与美联储政策共同重塑全球降息预期 [10] - 特朗普关税政策及债务扩张推高美债期限溢价 [6][15]