港股IPO里程碑 - 公司将于11月5日在港交所主板挂牌交易，成为首家"A+H"两地上市的豪华新能源车企[2][3] - 本次港股IPO预计募资净额为129.25亿港元（约合人民币118.38亿元），有望成为2025年港股最大的车企IPO[2][3] - 本次发行吸引了超过22家基石投资者参与，包括重庆产业母基金、林园基金、广发基金等机构[4] 财务表现与业务转折 - 公司在2024年实现历史性转折，营业收入达1451.76亿元，同比增长305.04%，归母净利润为59.46亿元，同比增长342.72%，终结了连续四年亏损的局面[6][7] - 2025年前三季度，公司营业收入为1105.34亿元，同比增长3.67%，归母净利润为53.12亿元，同比增长31.56%[8] - 2025年第三季度归母净利润为23.71亿元，同比下降1.74%，是自2024年第一季度盈利以来首次出现季度净利润下降[12][13] 业务发展与市场地位 - 公司与华为合作打造的AITO问界品牌已崛起，问界全系累计交付量突破80万辆，其中问界M9上市21个月累计交付突破25万辆[8] - 公司股价从2021年2月的约13元/股，上涨至2025年10月31日的155.19元/股，涨幅约10倍，当前A股市值为2535亿元[9][10] - 2025年1-9月，公司新能源汽车累计销量为30.46万辆，同比下降3.82%[12] 战略布局与募资用途 - 港股上市旨在加速推进国际化战略，公司计划在2026年前于欧洲、中东等地设立100家体验中心，并与华为共建超充网络[11][15] - 本次IPO募资净额的70%将用于新能源汽车核心技术研发，20%用于海外销售网络及充电设施建设，10%用于补充营运资金[14] - 公司计划在未来三年内实现新能源汽车销售百万辆的目标[15] 研发投入与技术发展 - 2025年前三季度，公司研发投入为50.60亿元，同比增长15.84%[17] - 公司高端智能电动汽车累计研发投入近300亿元，已形成赛力斯魔方技术平台、超级增程、智能安全等创新技术成果[17] - 随着公司在华为车圈中从"唯一"变为"之一"，其正加大自身研发投入以逐步减少对华为技术的依赖[15][17] 新业务拓展 - 公司联手字节跳动进军具身智能机器人领域，子公司赛力斯凤凰与火山引擎签署合作协议，共同进行技术攻关[18][19] - 新业务旨在打造公司第二个业绩增长点，实现"新能源汽车+具身智能机器人"的双轮驱动发展模式[19][20]

岚图汽车IPO概况 - 岚图汽车正通过不发行新股或涉及融资的“介绍上市”方式冲刺港股，有望成为2025年武汉最大造车IPO [6][12] - 为支持其上市及发展，东风公司将旗下东风集团股份持有的79.67%岚图汽车股权向全体股东进行分派，并将市值超700亿港元的东风集团股份私有化后退市 [7] - 岚图汽车已累计卖出超过20万辆汽车 [6] 岚图汽车发展历程与背景 - 公司由东风集团股份和员工持股平台于2021年6月在武汉经开区正式成立，开创“成熟车企+造车新势力”的融合共创发展新模式 [10] - 成立6个月后启动A轮融资，于2022年12月完成近50亿元首轮融资，估值近300亿元，投资方包括混改基金、中银资产、工银投资等10家具有战略协同关系的机构 [11] - 2025年7月，在获得东风资产和东风集团股份提供的20亿元融资后，花费超41亿元收购年产能达30万辆的云峰工厂 [11] 岚图汽车业务与财务表现 - 产品方面，实现四年上市四款车型，覆盖轿车、SUV及MPV三大细分市场，价格主要覆盖20-50万元区间 [14] - 研发方面，43个月内累计投入超过56亿元，全栈自主开发辅助驾驶等技术，拥有1519项已颁发专利和4783项申请中专利 [14] - 财务方面，收入从2022年的60.52亿元增长至2024年的193.61亿元，2025年前7个月达157.81亿元；毛利率从2022年的8.3%提升至2024年的21% [15] - 盈利方面，净亏损从2022年的15.38亿元收窄至2024年的0.9亿元，并于2024年第四季度首次实现单季度盈利，2025年前7个月净利润达4.34亿元 [15] - 销量方面，2025年前7个月卖出不到7万辆汽车，全年销售目标为20万辆 [15] 行业IPO动态与竞争格局 - 除岚图汽车外，奇瑞汽车、赛力斯、阿维塔等车企也于近期在港上市或准备上市，形成汽车大军冲向IPO的态势 [8][18] - 奇瑞汽车于上月登陆港股，募集资金约91.45亿港元，2024年总销量达229.5万辆，其中海外销量为114万辆 [18] - 赛力斯已通过港交所上市聆讯，市值超2500亿港元，有望成为2025年港股最大造车IPO，2024年卖出42.69万辆新能源汽车 [18][19] - 阿维塔最快或于2025年10月在港交所交表，目前已完成4轮融资，累计融资约190亿元，估值超过300亿元 [19] - 行业面临“内卷式”竞争，无序价格战导致2025年产品出现不同程度降价，融资渠道对保持竞争力至关重要 [20][21]