公司动态 - 国科微正在筹划通过发行股份及支付现金等方式购买一家从事特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工业务的公司，并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组 [1] - 公司股票自5月22日起停牌，预计在10个交易日内（6月6日前）披露交易方案 [1] - 国科微回应股价波动属于正常市场行为，否认存在信息泄露情况 [2][3] 股价异动 - 国科微在发布并购公告、停牌前两日股价突然大涨，其中5月20日涨幅达12.54%，引发投资者质疑内幕交易 [3] - 公司解释股价上涨为正常市场反应，近期业绩表现不错且刚举办业绩说明会 [3] 财务表现 - 2024年国科微营业总收入19.78亿元，同比下降53.26%，归母净利润0.97亿元，同比增长1.13%，扣非净利润1154.72万元，同比下降71.82% [4] - 营收下滑主要因智慧视觉系列产品收入9.46亿元（同比下降23.43%，占总营收47.84%）和超高清智能显示系列产品收入7.74亿元（同比下降70.15%，占总营收39.15%）表现不佳 [4] - 2025年第一季度营收3.05亿元（同比下滑11%），归母净利润0.52亿元（同比增长25%） [5] 战略布局 - 国科微目前采用Fabless模式，计划收购晶圆代工厂以向产业链上游延伸，可能向IDM模式发展 [6] - 收购晶圆代工厂有助于掌握供应链话语权、增强稳定性和防风险能力，同时布局高端产品提升竞争力 [6] - 公司回应此次收购通过发行股份及支付现金等方式进行，预计不会造成资金压力 [7] 行业背景 - 2024年政策持续助力半导体产业整合，证监会推出"支持科技十六条"等政策，推动行业并购热情 [7] - 2025年以来华大九天、北方华创等多家半导体企业已发起并购 [7] - 国科微若整合晶圆代工企业成功，可助力中国半导体产业链自主化 [8]

公司重组计划 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式收购资产并募集配套资金 标的公司主要从事特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工业务 属于电子器件制造行业 [1][2] - 交易已与部分交易对方签署意向性协议 拟收购标的公司若干股权 但具体方案仍在商讨论证中 存在不确定性 [2] - 公司股票自5月22日起停牌 停牌前两日股价累计上涨约14% 从70元/股区间升至81.06元/股 [1][4] 业务模式与战略动向 - 公司采用Fabless模式运营 生产环节依赖外部代工厂 此次并购晶圆代工企业可能为向上游拓展的关键举措 [2][3] - 2024年智慧视觉芯片收入9.46亿元(占比47.84%)同比下降23.43% 超高清显示芯片收入7.74亿元(占比39.15%)同比下降70.15% 物联网芯片收入1.96亿元(占比9.93%)同比增长46.07% [7] 财务表现 - 2024年营业收入19.78亿元同比下降53.26% 净利润9715.47万元同比增长1.13% 2025年一季度营收3.05亿元同比下降10.89% 净利润5150.59万元同比增长25% [1][6][8] - 2023年研发投入6.12亿元同比增长20.87% 2024年研发投入增至6.75亿元(占营收34.14%)同比增长10.26% [6][7] 技术储备与研发能力 - 截至2024年底研发人员646人占员工总数76.09% 累计获得国内专利365件(发明专利335件) 软件著作权192件 集成电路布图设计64件 [8] - 公司强调高研发投入为长期发展奠定基础 但产品技术更迭快 市场竞争激烈导致毛利率波动 [6]

财务表现 - 2024年营业总收入19.78亿元，同比下降53.26% [1][4] - 归属净利润0.97亿元，同比增长1.13%，但扣非净利润仅1,154.72万元，同比下降71.82% [1] - 近五年营业总收入呈现波动下降趋势，2021年42.31亿元，2024年降至19.78亿元 [2][4] 核心业务分析 - 智慧视觉系列芯片收入9.46亿元，同比下降23.43%，占总营收47.84% [4] - 超高清智能显示系列芯片收入7.74亿元，同比下降70.15%，占总营收39.15% [4] - 物联网系列芯片收入1.96亿元，同比增长46.07%，但仅占总营收9.93% [4] - 固态存储系列芯片收入3,019.43万元，同比暴跌87.83%，占总营收1.53% [4] 研发与创新 - 2024年研发投入6.75亿元，同比增长10.26% [5] - 推出自研AI图像处理引擎品牌"圆鸮"，布局端侧AI、车载AI和物联网领域 [5] - 开发MLPU架构，在大模型推理效率、功耗和成本上领先传统NPU芯片 [5] - 推出多颗4.2Gbps和6.4Gbps车载SerDes芯片，覆盖摄像头和显示屏业务 [5] 行业竞争格局 - 超高清智能显示领域主要竞争对手包括晶晨股份、MTK、瑞芯微 [6] - 智慧视觉领域面临富瀚微、北京君正、星宸科技的竞争 [6] - 固态存储市场被韩国、欧美及台湾地区企业主导，公司份额较小 [6] - 海外厂商凭借先发优势和品牌效应占据大部分市场份额 [6]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入19.78亿元，归母净利润9715.47万元，同比增长1.13% [1] - 2025年一季度营收3.05亿元，归母净利润5150.90万元，同比增长25% [1] - 2024年整体毛利率26.29%，同比提升13.85个百分点，毛利额5.2亿元 [2] - 2025年一季度毛利率34.48%，同比提升12个百分点 [3] 研发投入与成果 - 2024年研发投入6.75亿元，同比增长10.26%，创历年新高 [2] - 芯片研发成果显著，包括4K AI+多目全新芯片GK7606V1系列在头部安防客户测试中获高度评价 [4] - 车载AI芯片覆盖130万到800万像素摄像头，AI算力0.5TOPS-4TOPS，多颗芯片通过AEC-Q100 Grade2认证 [8] - 推出Wi-Fi6 2T2R无线局域网芯片，最高支持1.2 Gbps速率，采用业界最小尺寸封装 [8][9] 主营业务发展 - 智慧视觉系列芯片2024年销售收入9.46亿元，营收占比47.84% [4] - 超高清智能显示系列芯片销售收入7.74亿元，营收占比39.15% [5] - 广电运营商领域产品已在中国广电90%以上有线网络省分公司导入出货 [5] - 鸿蒙生态领域全系列产品支持鸿蒙芯片及解决方案，商显芯片GK67系列通过鸿蒙4.0兼容认证 [6] 新业务拓展 - 全面布局车载AI芯片与SerDes芯片市场，覆盖整车厂、Tier1客户及方案公司 [8] - 车载SerDes芯片推出4.2Gbps和6.4Gbps产品，覆盖摄像头和显示屏业务 [8] - 无线局域网领域研发Wi-Fi6芯片，构建全系列短距无线通信解决方案 [8][9] 战略布局 - 推进"边缘AI芯引擎"战略，在超高清智能显示、智慧视觉、汽车电子、边缘计算等领域布局 [10] - 实现0.5T-8T算力覆盖，积极对接行业领先技术与架构，布局更高算力AI SoC产品 [10] - 与运营商和教育行业对接AI赋能产业升级需求 [7]