核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入4.99亿元 归母净利润4096.75万元 期末总资产25.37亿元 [1] - 经营活动现金流净流出9605万元 主要因原料备货增加及销售回款节奏放缓 [5] - 期末货币资金5.37亿元 资产负债率37.1%处于行业较低水平 [5] 产能扩张与产品升级 - 可转债募投项目"轻量药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）产业化项目"首台窑炉于2月点火投产 中硼硅模制瓶产能扩大 [2] - 中硼硅管制瓶生产设备持续增加 产能提升以满足下游客户增长需求 [2] - 设立电商公司推动自主品牌建设 国内品牌"LEBOLEBO"与国外品牌"brohouse"双线发展 [2] 外延发展战略实施 - 现金8400万元收购创扬股份30%股权 标的公司2024年营收2.78亿元 净利润2366万元 [3] - 通过收购补足塑料包材短板 形成"玻璃+塑料"一站式服务能力 [3] - 与力诺集团共同出资9265万元设立合资公司 公司以土地作价4540万元持股49% [3] 全球化布局进展 - 2024年起考察沙特、巴西、东南亚等市场 2025年3月与SANTISA签订《合作投资协议》 [4] - 通过海外布局拓展市场 提升经营业绩 [4] 行业发展趋势 - 医药工业对高质量包装材料需求持续增长 中硼硅药用玻璃逐渐成为主流 [5] - 日用玻璃行业消费升级带来新发展机遇 [5]

募集资金变更概述 - 公司于2025年通过变更部分募集资金用途的议案 将原募投项目"轻量药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）产业化项目"中15,400万元资金调整至新项目 [1] - 变更后资金分配为：8,400万元用于收购创扬股份30%股权 7,000万元用于RTU药用包材及预灌封注射器产业化项目 [2] - 本次变更已通过董事会、监事会审议 尚需提交股东大会及债券持有人会议审议 [3][17] 原募投项目执行情况 - 原项目"轻量药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）产业化项目"总投资64,187.27万元 其中募集资金投入50,000万元 [2] - 截至2025年8月10日 募集资金累计投入12,605.11万元 剩余资金存放于专用银行账户 [2][4] - 项目延期因代建厂房交付晚于预期 且下游客户认证周期较长 市场开发需时 [4] 变更原因分析 - 获得8,958万元政府补助 降低原项目资金需求 [4] - 技术改进使现有方案效率提升 减少资金投入 [4] - 为把握市场机遇 提高资金使用效率并强化战略布局 [4] 新投资项目详情 股权收购项目 - 以8,400万元收购创扬股份30%股权 涉及34,046,471股流通股 [5] - 标的公司评估价值28,098万元（基准日2024年12月31日） [5] - 创扬股份主营医药用聚丙烯改性料及塑料包装容器 为高新技术企业 [6][7] 产业化建设项目 - RTU及预灌封注射器项目总投资38,337.25万元 其中募集资金投入7,000万元 [8] - 建设周期24个月 预计投资回收期6.82年（税后） 内部收益率16.37% [9] - 项目位于山东省济南市商河县 由公司自有资金或自筹资金补充差额 [8] 战略协同效应 - 收购创扬股份可丰富产品品类 实现下游药企一站式采购 [5][7] - 整合双方资源形成优势互补 提升市场占有率与品牌影响力 [7][8] - 公司现有客户覆盖悦康药业、华润双鹤、齐鲁制药等知名药企 [8] 市场前景与政策环境 - 2024年中国医药包装市场规模超1,300亿元 较2015年789.9亿元显著增长 [7] - 国家药品管理法强化药包材关联审评 《"十四五"规划》支持生物医药产业发展 [12][13] - RTU及预灌封产品符合行业高效生产与质量控制需求 在生物制剂、疫苗等领域应用广泛 [10][11] 技术实施基础 - 公司拥有CNAS认证研发中心 配备先进实验设备 [15] - 研发团队在材料学与医药包装设计领域具备技术积累 [15] - 现有技术覆盖中硼硅药用玻璃瓶、低硼硅药用玻璃瓶及药用玻璃管产品 [9] 项目必要性分析 - 填补公司在RTU及预灌封产品领域空白 优化产品矩阵 [10] - 顺应医药包装智能化、高端化转型趋势 [11][14] - 通过现有销售网络拓展生物制药等新客户渠道 [12]

募集资金变更概述 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额为人民币49,144.47万元 原计划全部投入"轻量药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）产业化项目" [2] - 截至2025年8月10日 募集资金累计投入12,605.11万元 尚未使用金额为36,539.36万元 [3] - 拟变更部分募集资金用途 涉及金额15,400万元 用于收购创扬股份30%股权及新建RTU药用包材项目 [3] 原募投项目调整原因 - 原项目"轻量药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）产业化项目"总投资64,187.27万元 其中募集资金投入50,000万元 [3] - 因代建厂房交付延迟及下游客户认证周期较长 项目建设进度晚于预期 [5] - 公司获得8,958万元政府补助 且通过技术改进提升实际产能 降低对募集资金需求 [5] 新投资项目详情 - 收购创扬股份30%股权 交易价格8,400万元 对应标的公司估值28,098万元 [6][7] - 创扬股份主营医药用聚丙烯改性料及塑料包装容器 2024年净利润未披露 [7][8] - 新建RTU药用包材项目总投资38,337.25万元 其中募集资金投入7,000万元 建设周期24个月 [10] - 新项目预计投资回收期6.82年 内部收益率16.37% [11] 战略布局与行业背景 - 公司通过收购实现产品品类扩展 覆盖药用玻璃与塑料包装 满足下游客户一站式采购需求 [9][10] - RTU及预灌封产品符合医药行业高效生产与质量控制趋势 受益于生物制剂及疫苗市场需求增长 [12][13] - 国家政策强化药用包材关联审批 要求与药品一并审评 提升行业准入门槛 [15][16] - 公司在药用玻璃领域处于第一梯队 客户覆盖悦康药业、华润双鹤等知名药企 [10] 项目实施基础 - 公司拥有CNAS认证研发中心 在RTU灭菌工艺及预灌封密封技术方面具备成熟经验 [17] - 通过现有销售网络与客户资源 可快速推动新产品的市场渗透 [14] - 变更程序已通过董事会、监事会及独立董事审议 尚需股东大会及债券持有人会议批准 [19][20]