价格飙升通道已开启。大摩预计，2025年第四季度NAND合约价将逼近双位数涨幅，2026年上半年混合 价格还将再涨15-20%。 部分供应商已暂停2026年报价，等待生产分配明朗化。 供应端出现罕见紧张。随着三星、SK海力士、美光等全球前三大存储巨头集体宣布停产DDR4，将资源 转向高端产品，传统存储市场出现供给空缺。 5月DDR4价格单月涨幅高达53%，创2017年以来最大涨幅，市场出现"有钱没货"现象。 来源：雪球App，作者： 独角兽智库，（https://xueqiu.com/1048969405/354684806） 全球云巨头疯狂下单，近线SSD需求激增，存储芯片行业正从"供过于求"转向"有钱没货"的紧缺局面。 摩根士丹利（大摩）最新发布的存储产业报告指出，AI应用正推动NAND闪存市场发生根本性转变。在 经历了2-3年的供应过剩后，云服务商为AI推理需求疯狂下单，导致近线SSD（NL eSSD）出现严重供 应短缺。 这一变化来得突然且猛烈。云服务商（CSP）为AI推理需求下的近线SSD订单量已约200EB，远超此前 150EB的全年预期。更值得关注的是，往年10月才开始的下一年度订单谈判，今年8 ...